BlackRock的IBIT從Alpha Bitcoin ETF中出現創紀錄的5.23億美元日流出

BlackRock的iShares Bitcoin Trust (IBIT)交易所交易基金報告在11月18日淨流出5.23億美元，創下自2024年1月在華爾街推出以來BTC支持基金最大的單日贖回紀錄。

該ETF已連續五個交易日出現大規模贖回，顯示在極端市場波動中機構正進行更廣泛的資產重新平衡。像BlackRock這樣的主要資產管理公司已將其Bitcoin轉移到交易所，因為客戶尋求減少對風險資產的敞口。

BlackRock的Bitcoin ETF記錄5.2315億美元最大單日流出，投資者在流動性緊縮和宏觀不確定性中重新平衡投資組合

根據SoSoValue提供的數據，IBIT總共有5.2315億美元退出市場，超過了其先前在11月14日設立的4.63億美元單日流出紀錄。在過去七天中，該ETF已記錄了14.3億美元的贖回，同時連續四週出現淨流出，總計21.9億美元。

本月迄今，已從目前在美國交易的12個現貨Bitcoin ETF中提取了超過30億美元，其中近20億美元來自IBIT。

IBIT是全球最新的現貨Bitcoin ETF，持有超過720億美元的資產，僅今年就吸引了約260億美元的資金流入，自10月底以來一直經歷負面資金流動。

其資金流出趨勢與Bitcoin價格的最近下跌一致，特別是在10月10日的清算事件之後，該事件抹去了約190億美元的槓桿加密貨幣頭寸，市場尚未從這一衝擊中恢復。

本週早些時候，Bitcoin從10月份126,080美元的歷史高點下跌了30%，首次自2025年4月以來交易價格低於90,000美元。最近一波加密貨幣ETF贖回引發了人們對機構對風險資產的胃口在不斷增長的宏觀不確定性中正在冷卻的擔憂。

美國勞動力市場疲軟和圍繞Fed降息的不確定性使投資者對Bitcoin不那麼看漲

在接受Bloomberg採訪時，Pepperstone研究分析師Dilin Wu表示，Bitcoin ETF資金流出和長期Bitcoin持有者的銷售已經收緊了市場流動性，推低了價格，同時突顯了投資者信心的減弱。

Derive研究主管Sean Dawson指出，Bitcoin期權交易者也採取了更多防禦性立場，越來越多的參與者購買保護，以防價格在12月底前跌至80,000美元範圍。

他認為，由於對美國就業市場韌性的持續擔憂以及聯邦儲備局12月降息可能性降低，宏觀背景幾乎沒有給投資者提供理由在年底前對Bitcoin保持看漲態度。

上週，加密貨幣投資產品遭遇了自2025年2月以來最嚴重的每週資金流出，有20億美元退出市場。這一下滑與主要加密貨幣的價格急劇下跌一致，使加密貨幣ETP的總資產管理規模(AUM)從10月初的2,640億美元峰值下降了27%，截至11月18日降低到了1,910億美元。

雖然美國基礎產品佔流出的大部分，達19.7億美元，但其瑞士和香港同行分別記錄了3,990萬美元和1,230萬美元的資金流出。

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CME FedWatch工具顯示12月降息25個基點的可能性為48%

儘管最近出現清算，Kronos Research的CIO Vincent Liu表示，機構投資者並未放棄Bitcoin，而是在重新平衡其投資組合。他指出，IBIT的創紀錄高流出是"機構重新校準，而非投降"的信號，大型投資者正在削減風險敞口並測試入場點，直到宏觀信號"變得明確"。

他相信，當機構交易者回歸市場時，風險偏好和資產配置將同步跟進。

Bitcoin和更廣泛的加密貨幣市場一直受到流動性減少的影響，主要是由於美國政府關閉的程度，持續了創紀錄的41天，以及對Fed下個月利率決定的不確定性。

分析師希望，隨著聯邦政府恢復全面運作，流動性可能會緩慢回歸市場，而降息決定仍然是進入新年的最重要催化劑。CME FedWatch工具顯示，Fed在12月降息25個基點(bps)的機率目前為48.9%。

撰寫本文時，Bitcoin (BTC)的交易價格為91,471美元 – 24小時內上漲了0.26%。

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