Фьючерсы с маржой в USDT

Что такое фьючерсы с маржой в USDT?

Фьючерсы с маржой в USDT — это криптовалютные деривативные контракты, в которых USDT используется как маржинальный актив и актив для расчетов.

Простыми словами, трейдеры используют USDT для открытия, поддержания, получения прибыли и расчетов по фьючерсным позициям вместо самой базовой монеты.

Руководство MEXC по торговле фьючерсами объясняет, что во фьючерсах USDT-M USDT используется и в качестве маржи, и для расчетов.

Фьючерсы с маржой в USDT часто называют линейными фьючерсами, поскольку прибыль и убыток обычно рассчитываются в стейблкоине.

Многим трейдерам их проще понимать, поскольку баланс аккаунта, маржа, прибыль, убыток, комиссии за финансирование и риск ликвидации отображаются в USDT.

В зависимости от платформы и структуры продукта фьючерсы с маржой в USDT могут быть бессрочными контрактами или контрактами с поставкой.

В криптовалюте наиболее распространенная форма — бессрочный фьючерсный контракт с маржой в USDT.

Для начинающих самое простое определение таково: фьючерсы с маржой в USDT позволяют трейдерам открывать лонг- или шорт-позиции на криптовалюту с кредитным плечом, используя USDT в качестве обеспечения и валюты расчетов.

Почему фьючерсы с маржой в USDT важны для крипторынка

Фьючерсы с маржой в USDT важны, поскольку это один из наиболее распространенных способов торговать движением цен криптовалюты, не владея базовым активом напрямую.

Трейдер может использовать фьючерсный контракт BTCUSDT, чтобы получить доступ к движению цены Bitcoin, сохраняя расчеты маржи и прибыли в USDT.

Трейдер может использовать фьючерсный контракт ETHUSDT для торговли движением цены Ether, при этом расчеты прибыли и убытков будут производиться в USDT.

Такая структура полезна, поскольку многие криптотрейдеры уже оценивают результаты в долларах.

Понять, что позиция принесла 100 USDT или потеряла 100 USDT, может быть проще, чем рассчитывать прибыль и убыток в BTC, ETH или другом волатильном активе.

Руководство CFTC по основам фьючерсного рынка объясняет, что фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже товара в будущем, цена и количество которого фиксируются при заключении соглашения.

Криптовалютные фьючерсы адаптируют эту традиционную идею деривативов к рынкам цифровых активов.

Фьючерсы с маржой в USDT важны, поскольку упрощают котировку, сравнение и управление фьючерсными позициями в стейблкоине.

Однако это высокорисковые продукты, поскольку кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки.

Как работают фьючерсы с маржой в USDT

Фьючерсная позиция с маржой в USDT открывается, когда трейдер выбирает фьючерсную пару, кредитное плечо, режим маржи и открывает лонг- или шорт-позицию.

Длинная позиция направлена на получение прибыли при росте цены контракта.

Короткая позиция направлена на получение прибыли при снижении цены контракта.

Трейдер вносит или выделяет USDT в качестве маржи.

Эта маржа поддерживает позицию и помогает покрывать нереализованные убытки.

Если позиция движется в пользу трейдера, нереализованная прибыль увеличивается в USDT.

Если позиция движется против трейдера, нереализованный убыток уменьшает доступную для поддержки позиции маржу.

Если уровень маржи становится слишком низким, платформа может ликвидировать позицию, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.

FAQ MEXC по ликвидации объясняет, что поддерживающая маржа — это минимальная маржа, необходимая для сохранения открытой позиции, а ликвидация или частичная ликвидация может быть запущена, когда маржа аккаунта опускается ниже этого порога.

Это означает, что торговля фьючерсами — не только прогнозирование направления цены.

Она также требует управления маржой, риском ликвидации, комиссиями и размером позиции.

Фьючерсы с маржой в USDT и фьючерсы Coin-M

Во фьючерсах с маржой в USDT USDT используется в качестве обеспечения и для расчетов.

Во фьючерсах Coin-M в качестве обеспечения и для расчетов используется базовая монета или другой криптоактив.

Например, по контракту BTC с маржой в USDT прибыль и убыток рассчитываются в USDT.

По контракту BTC с маржой в монетах прибыль и убыток могут рассчитываться в BTC.

Это различие может существенно влиять на риск.

Во фьючерсах с маржой в USDT обеспечение трейдера предназначено для поддержания стоимости, близкой к одному доллару США за USDT.

Во фьючерсах Coin-M обеспечение трейдера может расти или снижаться вместе с ценой самой монеты.

Контракты с маржой в монетах могут быть полезны трейдерам, которые хотят держать и использовать для расчетов базовый криптоактив.

Контракты с маржой в USDT часто проще для трейдеров, которым нужен более понятный расчет прибыли и убытков в долларах.

Компромисс заключается в том, что фьючерсы с маржой в USDT добавляют риск стейблкоина, тогда как фьючерсы Coin-M добавляют риск волатильности обеспечения.

Ни одна из этих структур не является автоматически более безопасной.

Лучший выбор зависит от цели торговли, предпочтений по обеспечению, устойчивости к риску и потребностей учета.

Фьючерсы с маржой в USDT и фьючерсы с маржой в USDC

Фьючерсы с маржой в USDT и фьючерсы с маржой в USDC — это фьючерсы с маржой в стейблкоинах.

Различие заключается в стейблкоине, используемом для маржи и расчетов.

Во фьючерсах с маржой в USDT используется USDT.

Во фьючерсах с маржой в USDC используется USDC.

Руководство MEXC по торговле фьючерсами описывает фьючерсы с маржой в стейблкоинах как продукты, использующие стейблкоины в качестве активов для маржи и расчетов, включая фьючерсы с маржой в USDT и USDC.

С точки зрения механики торговли оба типа могут быть похожи, поскольку котируются в стейблкоинах, близких по стоимости к доллару.

С точки зрения риска обеспечения они не идентичны, поскольку каждый стейблкоин имеет собственного эмитента, структуру резервов, модель погашения, профиль ликвидности и рыночные риски.

Пользователи должны понимать стейблкоин, который используют в качестве маржи.

Трейдер может верно оценить крипторынок, но все равно столкнуться с проблемами, если маржинальный стейблкоин испытывает стресс, ограничения на погашение или отклонение цены.

Фьючерсы с маржой в USDT и спотовая торговля

Спотовая торговля означает покупку или продажу фактического криптоактива с немедленным владением или поставкой в торговой системе платформы.

Фьючерсы с маржой в USDT являются деривативами, поэтому трейдер торгует контрактной экспозицией, а не напрямую покупает базовый актив.

При спотовой торговле пользователь, купивший BTC, владеет BTC в системе аккаунта или кошелька.

При торговле фьючерсами BTCUSDT пользователь держит контрактную позицию, стоимость которой меняется вместе с ценой BTC.

Спотовая торговля обычно не несет риска ликвидации, если пользователь не занимает средства и не использует маржу.

Торговля фьючерсами может сопровождаться риском ликвидации, поскольку использует кредитное плечо и маржу.

Спотовая торговля часто проще для долгосрочного хранения.

Фьючерсы с маржой в USDT более гибки для хеджирования, открытия шортов, использования кредитного плеча и активной торговли.

Эта гибкость сопровождается более высокой сложностью и риском.

Начинающим не следует считать фьючерсы тем же самым, что покупка криптовалюты.

Владение фьючерсной позицией не равнозначно владению базовой монетой.

Фьючерсы с маржой в USDT и бессрочные фьючерсы

Фьючерсы с маржой в USDT описывают актив для маржи и расчетов.

Бессрочные фьючерсы описывают тип контракта.

Контракт может одновременно быть бессрочным и иметь маржу в USDT.

Это распространено на крипторынках.

Бессрочный фьючерсный контракт не имеет стандартной даты экспирации.

Вместо этого он использует такие механизмы, как ставка финансирования, чтобы поддерживать цену контракта ближе к базовой спотовой цене.

Это отличается от традиционных поставочных фьючерсов с установленной датой экспирации или расчетов.

Многие трейдеры неформально говорят «фьючерсы USDT», имея в виду «бессрочные фьючерсы с маржой в USDT».

Эти термины связаны, но не идентичны.

«С маржой в USDT» объясняет, какое обеспечение и актив для расчетов используются.

«Бессрочный» означает, что контракт может оставаться открытым без фиксированной экспирации, пока соблюдаются требования к марже.

Фьючерсы с маржой в USDT и линейные контракты

Фьючерсы с маржой в USDT часто называют линейными контрактами, поскольку прибыль и убыток имеют более прямую связь с ценой базового актива и размером контракта.

Если трейдер открывает лонг-позицию BTCUSDT и BTC растет, прибыль рассчитывается в USDT.

Если BTC падает, убыток рассчитывается в USDT.

Это упрощает понимание стоимости позиции для трейдеров, которые отслеживают результаты в долларах США.

Линейные контракты отличаются от обратных контрактов, по которым прибыль и убыток могут рассчитываться в базовой монете.

Обратные контракты могут создавать более сложную экспозицию, поскольку стоимость самого обеспечения меняется вместе с движением базовой монеты.

Линейный контракт с маржой в USDT обеспечивает более стабильную расчетную единицу при условии, что USDT остается близок к своей привязке.

Это одна из причин популярности фьючерсов с маржой в USDT среди активных криптотрейдеров.

Они упрощают определение размера позиции, распределение маржи и отслеживание PNL.

Маржа во фьючерсах с маржой в USDT

Маржа — это объем обеспечения, который трейдер должен предоставить для открытия и поддержания фьючерсной позиции.

Руководство CME Group по фьючерсной марже объясняет, что фьючерсная маржа — это средства, которые необходимо внести и поддерживать при открытии фьючерсной позиции, и что она не является первоначальным взносом за базовый актив.

Во фьючерсах с маржой в USDT таким обеспечением является USDT.

Начальная маржа — это сумма, необходимая для открытия позиции.

Поддерживающая маржа — минимальная сумма, необходимая для сохранения позиции открытой.

Если нереализованные убытки снижают маржу аккаунта ниже требования поддерживающей маржи, риск ликвидации возрастает.

Маржу не следует путать с полной номинальной стоимостью позиции.

Трейдер, использующий кредитное плечо, может контролировать позицию, превышающую сумму USDT, внесенную в качестве маржи.

Именно поэтому фьючерсы могут увеличивать как прибыль, так и убытки.

Использование маржи меньше полной стоимости позиции повышает эффективность капитала, но также создает риск ликвидации.

Кредитное плечо во фьючерсах с маржой в USDT

Кредитное плечо позволяет трейдеру контролировать более крупную фьючерсную позицию с меньшей суммой маржи в USDT.

Например, при плече 10x маржа в 100 USDT позволяет контролировать позицию номинальной стоимостью 1,000 USDT.

Если позиция движется в пользу трейдера, доходность на маржу может быть выше.

Если позиция движется против трейдера, убытки по марже также могут быть выше.

Чем выше кредитное плечо, тем ближе обычно цена ликвидации к цене входа.

Это оставляет трейдеру меньше пространства для обычных рыночных колебаний.

Крипторынки могут резко двигаться за минуты, поэтому высокое кредитное плечо может быть особенно опасным.

Отдел CFTC по обучению и взаимодействию с клиентами предупреждает, что маржа и ограниченные по времени контракты могут увеличивать как прибыль, так и убытки.

Это предупреждение особенно актуально для криптовалютных фьючерсов, поскольку волатильность цифровых активов может быть экстремальной.

Кредитное плечо следует использовать осторожно, а начинающие должны понимать механизм ликвидации до открытия любой позиции.

Изолированная маржа

Изолированная маржа означает, что трейдер выделяет определенную сумму маржи в USDT для одной фьючерсной позиции.

Если эта позиция приносит убыток, убыток ограничивается маржой, выделенной для этой позиции, если трейдер вручную не добавит больше маржи.

Это может помочь разделить риски между разными позициями.

Например, трейдер может захотеть, чтобы позиция BTCUSDT подвергала риску только определенную сумму USDT, не затрагивая остаток баланса фьючерсного счета.

Изолированная маржа может упростить ограничение риска.

Однако она также может привести к более быстрой ликвидации, если выделенной маржи слишком мало.

Трейдер, использующий изолированную маржу, должен внимательно отслеживать цену ликвидации и коэффициент маржи.

Добавление маржи может отдалить цену ликвидации, но также увеличивает сумму под риском.

Изолированная маржа полезна для дисциплинированного контроля позиции, однако не устраняет риск фьючерсов.

Кросс-маржа

Кросс-маржа означает, что доступный баланс на фьючерсном счете может поддерживать одну или несколько открытых позиций.

Страница поддержки MEXC по ликвидации объясняет, что в режиме кросс-маржи система может использовать всю доступную маржу на аккаунте в качестве маржи позиции для снижения риска ликвидации.

Это может помочь позиции пережить краткосрочную волатильность, поскольку для ее поддержки можно использовать больше USDT.

Однако кросс-маржа также может подвергнуть риску большую часть баланса аккаунта.

Если одна крупная позиция резко движется против трейдера, она может использовать маржу, которую трейдер рассчитывал применить в другом месте.

Кросс-маржа полезна для эффективности маржи на уровне портфеля.

Она рискованна, если трейдер не понимает, как взаимодействуют позиции.

Трейдер, использующий кросс-маржу, должен отслеживать общую экспозицию, а не только каждую отдельную сделку.

Кросс-маржа может отложить ликвидацию, но также увеличить общий убыток, если риск не контролируется.

Начальная маржа

Начальная маржа — это сумма USDT, необходимая для открытия фьючерсной позиции.

Чем выше кредитное плечо, тем меньше начальная маржа, необходимая для одной и той же номинальной позиции.

Например, для позиции на 1,000 USDT с плечом 10x требуется меньшая начальная маржа, чем для такой же позиции с плечом 2x.

Это не означает, что позиция с плечом 10x безопаснее.

Это означает, что трейдер использует меньше обеспечения для контроля той же экспозиции.

Меньшая начальная маржа может сделать доходность более высокой, но также упрощает ликвидацию, если рынок движется против позиции.

Начальную маржу следует выбирать с учетом устойчивости к риску, волатильности, плана стоп-лосса, размера аккаунта и торговой стратегии.

Использование максимально возможного кредитного плеча обычно опасно для начинающих.

Маржа, необходимая для открытия сделки, не равна марже, необходимой для ее сохранения.

Поддерживающая маржа

Поддерживающая маржа — это минимальная стоимость в USDT, необходимая для сохранения фьючерсной позиции открытой.

Если маржа аккаунта опускается ниже требования поддерживающей маржи, может произойти ликвидация или частичная ликвидация.

В FAQ MEXC по ликвидации формула поддерживающей маржи для фьючерсов с маржой в USDT приведена как средняя цена входа, умноженная на количество контрактов, размер контракта и ставку поддерживающей маржи.

Поддерживающая маржа важна, поскольку определяет опасную зону фьючерсной позиции.

Трейдер может сосредоточиться на цене входа и целевой цене, но система ликвидации оценивает, достаточно ли у аккаунта маржи для поддержки позиции.

Поддерживающая маржа может различаться в зависимости от торговой пары, размера позиции, уровня риска и правил платформы.

Для крупных позиций могут действовать более высокие требования поддерживающей маржи.

Трейдеру следует проверить ставку поддерживающей маржи до открытия крупной позиции.

Игнорирование поддерживающей маржи — один из самых быстрых способов неправильно оценить риск фьючерсов.

Ликвидация во фьючерсах с маржой в USDT

Ликвидация происходит, когда платформа закрывает всю фьючерсную позицию или ее часть, поскольку маржи уже недостаточно для поддержки риска.

Во фьючерсах с маржой в USDT убыток от ликвидации отражается в USDT.

Лонг-позиция может быть ликвидирована, если цена контракта слишком сильно падает.

Шорт-позиция может быть ликвидирована, если цена контракта слишком сильно растет.

Ликвидация предназначена для предотвращения падения баланса аккаунта ниже требуемой маржи и возникновения убытков сверх доступного обеспечения.

В FAQ MEXC по фьючерсам приведен пример, в котором лонг-позиция BTC, открытая с кредитным плечом, может быть ликвидирована при падении цены и недостаточной марже.

Ликвидация может произойти быстро при резкой волатильности криптовалют.

Ордер стоп-лосс может снизить риск, но не гарантирует защиты при любых рыночных условиях.

Быстрые рынки, низкая ликвидность, ценовые разрывы и движение книги ордеров могут влиять на исполнение.

Трейдерам следует считать цену ликвидации критически важным показателем риска, а не отдаленным предупреждением.

Справедливая цена и цена маркировки

Цена маркировки или справедливая цена часто используется для снижения риска несправедливых ликвидаций, вызванных краткосрочными ценовыми скачками или манипуляциями последней ценой сделки.

Фьючерсная платформа может использовать индексную цену, базис финансирования и формулу справедливой цены, чтобы оценить более обоснованную стоимость контракта для расчетов ликвидации и нереализованного PNL.

Руководство MEXC по терминологии фьючерсов описывает такие расчетные показатели, как цена ликвидации, расчет PNL и расчет целевой цены.

Цена маркировки важна, поскольку ликвидация может основываться на справедливой цене, а не только на последней цене сделки.

Это защищает трейдеров от некоторых аномальных рыночных котировок, но не устраняет риск ликвидации.

Если общий рынок движется против позиции, справедливая цена также будет меняться.

Трейдер должен понимать, какая цена используется для ликвидации, какая — для исполнения ордеров и какая — для отображения нереализованного PNL.

Путаница между этими значениями может привести к неожиданным решениям, связанным с риском.

Ставка финансирования во фьючерсах с маржой в USDT

Ставка финансирования — это периодический платеж между трейдерами с лонг- и шорт-позициями на рынке бессрочных фьючерсов.

Она помогает поддерживать цену бессрочных фьючерсов ближе к базовой спотовой цене.

При положительной ставке финансирования держатели лонг-позиций обычно платят держателям шорт-позиций.

При отрицательной ставке финансирования держатели шорт-позиций обычно платят держателям лонг-позиций.

Руководство поддержки MEXC по фьючерсам объясняет, что комиссия за финансирование рассчитывается как стоимость позиции, умноженная на ставку финансирования, и приводит пример, в котором при положительной ставке держатель лонг-позиции платит держателю шорт-позиции.

Финансирование не является обычной торговой комиссией, уплачиваемой только платформе.

Это механизм между трейдерами, основанный на дисбалансе рынка и ценообразовании контракта.

На спокойных рынках финансирование может быть небольшим.

Во время переполненных бычьих или медвежьих условий финансирование может стать значительным.

Трейдер, удерживающий позицию в течение многих интервалов финансирования, должен учитывать расходы на финансирование в стратегии.

Прибыльное движение цены может быть уменьшено платежами за финансирование.

Открытый интерес

Открытый интерес — это общая стоимость или количество непогашенных фьючерсных контрактов, которые остаются открытыми.

Во фьючерсах с маржой в USDT высокий открытый интерес может показывать, что многие трейдеры удерживают активные позиции с кредитным плечом.

Рост открытого интереса во время ценового тренда может указывать на приток большего кредитного плеча на рынок.

Падение открытого интереса может указывать на закрытие, ликвидацию или сокращение позиций.

Открытый интерес может помочь трейдерам понять позиционирование рынка, но сам по себе не указывает направление.

Высокий открытый интерес может поддерживать ликвидность.

Он также может увеличить риск каскада ликвидаций, если много позиций сконцентрировано с одной стороны.

Трейдерам следует анализировать открытый интерес вместе со ставкой финансирования, объемом, движением цены, данными о ликвидациях и общими рыночными условиями.

Открытый интерес — индикатор структуры рынка, а не гарантированный сигнал.

Лонг-позиции

Лонг-позиция во фьючерсах с маржой в USDT приносит прибыль при росте цены контракта.

Если трейдер открывает лонг-позицию BTCUSDT и цена Bitcoin растет, позиция может принести USDT.

Если цена Bitcoin снижается, позиция может принести убыток в USDT.

Лонг-позиции распространены, когда трейдеры ожидают бычьего движения.

Кредитное плечо делает лонг-позиции рискованными, поскольку падение цены может привести к ликвидации.

Финансирование также может влиять на лонг-позиции.

Если ставка финансирования положительна, трейдеры в лонге могут платить финансирование во время удержания позиции.

Это может сделать лонг-сделки более дорогими на переполненных бычьих рынках.

Для лонг-позиции должны быть четко определены цена входа, уровень отмены сценария, план стоп-лосса, план маржи и стратегия тейк-профита.

Быть настроенным по-бычьи недостаточно.

Позиция должна выдержать волатильность и комиссии.

Шорт-позиции

Шорт-позиция во фьючерсах с маржой в USDT приносит прибыль при падении цены контракта.

Если трейдер открывает шорт-позицию ETHUSDT и цена Ether снижается, позиция может принести USDT.

Если цена Ether растет, позиция может принести убыток в USDT.

Шорт-позиции полезны для хеджирования спотовых активов или торговли при медвежьем взгляде на рынок.

Они также могут быть опасными, поскольку цены криптовалют могут резко и быстро расти.

Шорт-сквиз может произойти, когда рост цены вынуждает продавцов в шорт закрывать позиции или сталкиваться с ликвидацией, что способно подтолкнуть цену еще выше.

Финансирование также может влиять на шорт-позиции.

Если ставка финансирования отрицательна, трейдеры в шорте могут платить финансирование во время удержания позиции.

Открытие шорта — не просто противоположность покупке на спотовом рынке.

Оно связано с маржей, ликвидацией, финансированием и риском структуры рынка.

Хеджирование с помощью фьючерсов с маржой в USDT

Фьючерсы с маржой в USDT можно использовать для хеджирования.

Трейдер, держащий BTC на спотовом рынке, может открыть шорт-фьючерс BTCUSDT, чтобы уменьшить экспозицию к снижению цены.

Майнер, управляющий казначейством или активный трейдер может использовать фьючерсы для защиты от падения цены без немедленной продажи базового актива.

Хедж может снизить риск, но также создать новые риски.

Хедж может быть слишком крупным или слишком маленьким.

Цена фьючерса может отличаться от спотовой цены.

Комиссии за финансирование могут снизить эффективность хеджирования.

При чрезмерном плече хедж может быть ликвидирован.

Риск обеспечения в стейблкоине также может иметь значение.

Хедж полезен только при тщательном управлении размером позиции, кредитным плечом, маржой и правилами выхода.

Фьючерсы — мощный инструмент хеджирования, но плохой хедж может стать спекулятивным убытком.

Спекуляции с помощью фьючерсов с маржой в USDT

Многие трейдеры используют фьючерсы с маржой в USDT для спекуляций.

Спекуляция означает открытие позиции, поскольку трейдер ожидает движения цены в определенном направлении.

Фьючерсы делают спекуляции более гибкими, поскольку трейдеры могут открывать лонги или шорты и использовать кредитное плечо.

Это может принести большую прибыль, если трейдер прав и риск контролируется.

Это также может привести к большим убыткам, если трейдер ошибается или использует слишком высокое кредитное плечо.

Спекулятивная торговля фьючерсами особенно рискованна в криптовалюте, поскольку цены меняются круглосуточно.

Позиция может быть ликвидирована, пока трейдер спит.

Новости, ликвидации, активность крупных держателей, разрывы ликвидности, макроэкономические события и изменения ставки финансирования могут быстро двигать рынок.

К спекуляциям следует относиться как к высокорисковой деятельности.

Трейдеру никогда не следует использовать средства, которые он не может позволить себе потерять.

Риск обеспечения в USDT

Фьючерсы с маржой в USDT зависят от USDT как от обеспечения и валюты расчетов.

Это создает риск стейблкоина.

Официальная страница Transparency компании Tether утверждает, что токены Tether привязаны к соответствующим фиатным валютам в соотношении 1 к 1 и обеспечены резервами Tether.

Тем не менее трейдерам следует понимать, что стейблкоины могут быть связаны с риском эмитента, резервов, погашения, регулирования, ликвидности и временного отклонения от привязки.

Если USDT торгуется ниже или выше его целевой стоимости, это может повлиять на маржу и расчеты прибыли в реальном экономическом выражении.

Фьючерсная позиция может показывать прибыль в USDT, в то время как реальная покупательная способность этого USDT меняется.

Риск стейблкоина отличается от риска фьючерсного рынка.

Трейдер, использующий фьючерсы с маржой в USDT, подвержен как цене базовой криптовалюты, так и рискам стейблкоина, используемого в качестве маржи.

USDT предназначен для отслеживания доллара США, но трейдерам все равно следует контролировать состояние стейблкоина в периоды рыночного стресса.

Комиссии во фьючерсах с маржой в USDT

Фьючерсы с маржой в USDT могут включать несколько видов расходов.

При открытии или закрытии позиций может взиматься торговая комиссия.

Для бессрочных фьючерсов периодически может взиматься комиссия за финансирование.

При ликвидации позиции может взиматься комиссия за ликвидацию.

Спред и проскальзывание также могут влиять на фактическую стоимость входа и выхода.

Руководство MEXC по терминологии фьючерсной информации описывает комиссию за ликвидацию как комиссию, взимаемую при ликвидации позиции.

Комиссии имеют большее значение при высоком кредитном плече или высокой частоте торговли.

Стратегия скальпинга может выглядеть прибыльной до учета комиссий и убыточной после их учета.

Долгосрочная бессрочная позиция может испытывать влияние повторяющихся платежей за финансирование.

Трейдерам следует рассчитывать общую стоимость торговли, а не только цену входа и выхода.

Прибыль и убытки следует оценивать после учета комиссий, финансирования и проскальзывания.

Типы ордеров во фьючерсах с маржой в USDT

Платформы фьючерсов с маржой в USDT обычно поддерживают несколько типов ордеров.

Рыночный ордер быстро исполняется за счет доступной ликвидности.

Лимитный ордер устанавливает определенную или более выгодную цену.

Условный ордер активируется при выполнении определенных условий.

Стоп-лосс предназначен для снижения убытка, когда цена движется против позиции.

Тейк-профит предназначен для фиксации прибыли, когда цена достигает целевого уровня.

Разные типы ордеров служат разным целям.

Рыночные ордера отдают приоритет скорости, но могут столкнуться с проскальзыванием.

Лимитные ордера отдают приоритет цене, но могут не исполниться.

Стоп-ордера помогают управлять рисками, но не гарантируют идеального исполнения на быстро движущихся рынках.

Трейдеры должны понимать работу каждого типа ордера до использования кредитного плеча.

Неправильно выбранный тип ордера может создать неожиданную экспозицию.

Размер позиции

Размер позиции — это общая номинальная стоимость фьючерсной сделки.

Во фьючерсах с маржой в USDT размер позиции обычно проще понять, поскольку он отображается в USDT.

Позиция на 10,000 USDT не равнозначна риску в 10,000 USDT при использовании кредитного плеча.

Фактический риск зависит от цены входа, расстояния до стоп-лосса, кредитного плеча, режима маржи, финансирования и цены ликвидации.

Многие начинающие сосредотачиваются на кредитном плече и игнорируют размер позиции.

Это ошибка.

Позиция с низким кредитным плечом все равно может быть рискованной, если ее размер слишком велик для аккаунта.

Позиция с высоким кредитным плечом может управляться безопаснее, если ее размер мал и риск определен.

Размер позиции следует определять исходя из планируемого убытка, а не только желаемой прибыли.

Хорошая торговля фьючерсами начинается с риска на сделку.

PNL во фьючерсах с маржой в USDT

PNL означает прибыль и убыток.

Во фьючерсах с маржой в USDT PNL обычно рассчитывается и отображается в USDT.

Нереализованный PNL показывает текущую прибыль или убыток открытой позиции.

Реализованный PNL показывает прибыль или убыток после закрытия позиции, уплаты комиссий или расчетов с учетом финансирования.

Руководство MEXC по терминологии фьючерсов описывает инструменты расчета PNL, использующие цену входа, размер позиции, кредитное плечо и ожидаемую цену выхода для оценки окончательной прибыли и доходности инвестиций.

PNL не следует оценивать без учета маржи.

Прибыль в 100 USDT по позиции на 1,000 USDT означает разное в зависимости от того, использовал трейдер маржу 100 USDT или 500 USDT.

Доходность на капитал может выглядеть впечатляющей при использовании кредитного плеча, но риск ликвидации также увеличивается.

Реализованный PNL после комиссий и финансирования важнее отображаемого нереализованного PNL во время сделки.

Индексная цена

Индексная цена — это справочная цена, формируемая на основе одного или нескольких источников спотового рынка.

Она помогает фьючерсным платформам оценивать справедливую стоимость базового актива и снижать зависимость от последней цены сделки на одном рынке.

Во фьючерсах с маржой в USDT индексная цена может влиять на справедливую цену, расчеты финансирования и системы ликвидации в зависимости от структуры платформы.

Надежная структура индексной цены может снизить риск манипуляций.

Слабая структура индексной цены может привести к несправедливым ликвидациям или искаженному финансированию.

Трейдеры должны понимать, что цена фьючерса, справедливая цена и индексная цена не всегда совпадают.

Во время волатильности фьючерсный контракт может торговаться выше или ниже спотового индекса.

Это различие может отражать спрос на кредитное плечо, ожидания финансирования, ликвидность и рыночные настроения.

Индексная цена — важная часть структуры фьючерсного рынка.

Она помогает связать цены деривативов с базовыми спотовыми рынками.

Базис

Базис — это разница между ценой фьючерса и базовой спотовой или индексной ценой.

В бессрочных фьючерсах базис часто регулируется ставками финансирования.

Если цена бессрочного фьючерса значительно превышает спотовый индекс, ставка финансирования может стать положительной и стимулировать баланс между лонгами и шортами.

Если цена бессрочного фьючерса значительно ниже спотового индекса, ставка финансирования может стать отрицательной.

Базис может показать, настроены ли фьючерсные трейдеры более бычьи или медвежьи, чем участники спотового рынка.

Однако базис может быстро меняться при стрессовых условиях на крипторынке.

Положительный базис не гарантирует роста цены.

Отрицательный базис не гарантирует падения цены.

Базис полезен для понимания позиционирования рынка и давления финансирования.

Его следует анализировать вместе с ликвидностью, открытым интересом, объемом торгов и движением цены.

Автоделевериджинг и страховые фонды

Некоторые фьючерсные системы используют страховые фонды и механизмы автоделевериджинга для управления убытками, когда ликвидированные позиции нельзя закрыть без существенных потерь.

Страховой фонд может покрывать убытки, если исполнение ликвидации происходит хуже ожидаемого.

В экстремальных условиях автоделевериджинг может сократить позиции трейдеров с противоположной стороны, если убытки превышают доступную защиту.

Эти механизмы предназначены для защиты рыночной системы, но создают дополнительные риски для трейдеров.

Трейдер может быть в прибыли, но все равно столкнуться с принудительным сокращением позиции согласно правилам для экстремальных рыночных условий.

Перед торговлей крупными объемами пользователям следует ознакомиться с документацией конкретной платформы по контролю рисков фьючерсов.

Системы контроля рисков особенно важны на крипторынках с высоким кредитным плечом.

Крупные каскады ликвидаций могут создавать нагрузку на книги ордеров и маржинальные системы.

Понимать ликвидацию недостаточно.

Трейдерам также следует понимать, что происходит после ликвидации, если рынок движется слишком быстро.

Фьючерсы с маржой в USDT и управление рисками

Управление рисками — важнейший навык в торговле фьючерсами с маржой в USDT.

Трейдер должен определить максимальный убыток до открытия позиции.

Трейдер должен знать цену ликвидации до открытия позиции.

Трейдер должен консервативно использовать кредитное плечо.

Трейдер должен понимать расходы на финансирование до удержания бессрочной позиции.

Трейдеру следует избегать использования всего баланса фьючерсного счета в одной сделке.

Трейдеру следует избегать эмоционального добавления маржи к убыточной позиции без плана.

Трейдер должен осторожно использовать инструменты стоп-лосса и тейк-профита.

Трейдер должен отслеживать волатильность, ликвидность и открытый интерес.

Трейдер должен понимать, что кросс-маржа может подвергнуть риску весь фьючерсный баланс.

Хорошая торговля фьючерсами — не о том, чтобы быть правым каждый раз.

Она заключается в способности переживать неудачные сделки и контролировать убытки.

Кто использует фьючерсы с маржой в USDT?

Активные трейдеры используют фьючерсы с маржой в USDT для торговли краткосрочным направлением рынка.

Хеджеры используют их для снижения риска по спотовым активам.

Маркетмейкеры используют их для управления запасами активов и предоставления ликвидности.

Управляющие портфелями используют их для корректировки экспозиции без немедленного перемещения спотовых активов.

Опытные трейдеры используют их для сделок с базисом, стратегий финансирования, прогнозов волатильности и позиций относительной стоимости.

Начинающие иногда используют их, поскольку учет в USDT кажется простым, но простота отображения не означает простоты риска.

Фьючерсы с маржой в USDT могут быть полезны для многих торговых стилей, но подходят не каждому пользователю.

Пользователь, не понимающий кредитное плечо, ликвидацию, финансирование и маржу, должен изучить эти понятия до начала торговли.

Фьючерсы могут быть профессиональным инструментом управления рисками или быстрым способом потерять капитал.

Разница зависит от знаний, дисциплины и контроля позиции.

Распространенные ошибки при торговле фьючерсами с маржой в USDT

Одна из распространенных ошибок — использование слишком высокого кредитного плеча.

Высокое плечо упрощает ликвидацию при обычной волатильности.

Другая ошибка — путать номинальный размер позиции с фактическим риском.

Небольшая сумма маржи может контролировать крупную позицию, но риск убытка все равно может быть значительным.

Еще одна ошибка — игнорирование ставок финансирования.

Финансирование может со временем уменьшить прибыль или увеличить убыток.

Еще одна ошибка — использование кросс-маржи без понимания того, что позицию может поддерживать весь доступный баланс фьючерсов.

Еще одна ошибка — торговля без стоп-лосса или плана отмены сценария.

Еще одна ошибка — удержание позиций во время важных новостей без достаточной маржи.

Еще одна ошибка — забывать о риске стейблкоина.

Еще одна ошибка — эмоционально увеличивать убыточные позиции.

Самая опасная ошибка — относиться к фьючерсам как к игре из-за простого интерфейса.

Преимущества фьючерсов с маржой в USDT

Первое преимущество — простой учет в USDT.

Прибыль, убыток, маржу, финансирование и расчеты проще воспринимать в стейблкоине.

Второе преимущество — гибкая экспозиция в лонг и шорт.

Трейдеры могут выражать бычий или медвежий взгляд, не покупая и не продавая спотовые активы напрямую.

Третье преимущество — кредитное плечо.

При осторожном использовании плечо может повысить эффективность капитала.

Четвертое преимущество — хеджирование.

Держатели спотовых активов могут использовать фьючерсы для снижения риска падения цены.

Пятое преимущество — широкий доступ к рынку.

USDT часто можно использовать для многих фьючерсных пар на одном фьючерсном счете.

Шестое преимущество — ликвидность для активной торговли.

Популярные контракты с маржой в USDT часто привлекают активное участие.

Седьмое преимущество — более простое отслеживание результатов для пользователей, оценивающих их в долларах.

Риски фьючерсов с маржой в USDT

Первый риск — ликвидация.

Позиция с кредитным плечом может быть автоматически закрыта, если маржи становится недостаточно.

Второй риск — увеличение убытка.

Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки.

Третий риск — расходы на финансирование.

По бессрочным позициям платежи за финансирование могут взиматься неоднократно.

Четвертый риск — риск стейблкоина.

Обеспечение в USDT зависит от рыночной стабильности USDT, ликвидности и структуры эмитента.

Пятый риск — проскальзывание.

Рыночные ордера могут исполняться хуже ожидаемого на быстрых рынках или рынках с низкой ликвидностью.

Шестой риск — риск платформы и систем.

Системы ордеров, механизмы управления рисками, индексные цены и механизмы ликвидации являются критически важной инфраструктурой.

Седьмой риск — эмоциональная чрезмерная торговля.

Кредитное плечо может сделать небольшие движения цены значительными и подтолкнуть к неудачным решениям.

Восьмой риск — непонимание режима маржи.

Кросс-маржа и изолированная маржа создают совершенно разные риски на уровне аккаунта.

Как оценить фьючерсный контракт с маржой в USDT

Начните с проверки базового актива и контрактной пары.

Затем проверьте, является ли контракт бессрочным или имеет дату экспирации.

Проверьте максимальное и выбранное кредитное плечо.

Проверьте режим маржи.

Проверьте размер контракта и шаг цены.

Если контракт бессрочный, проверьте ставку финансирования и интервал финансирования.

Проверьте торговые комиссии, правила комиссии за ликвидацию и любые правила контроля рисков.

Проверьте справедливую цену, индексную цену и цену ликвидации.

Проверьте глубину книги ордеров и недавний объем торгов.

Проверьте, является ли актив высоковолатильным или низколиквидным.

Проверьте, соразмерен ли размер позиции балансу аккаунта.

Проверьте, имеет ли стратегия четкий план выхода.

Не следует торговать фьючерсным контрактом только потому, что он доступен.

Доступность не означает пригодность.

Фьючерсы с маржой в USDT простыми словами

Фьючерсы с маржой в USDT — это фьючерсные контракты, в которых USDT используется в качестве маржинального актива и актива для расчетов.

Они позволяют трейдерам открывать лонги или шорты на движение цен криптовалют.

Они часто поддерживают кредитное плечо.

Прибыль и убыток обычно отображаются в USDT.

Для многих трейдеров это делает их понятнее, чем контракты с расчетами в монетах.

Однако это не простые продукты.

Они связаны с ликвидацией, финансированием, правилами маржи, комиссиями, риском стейблкоина и быстрыми движениями рынка.

Для начинающих главное правило простое.

Фьючерсы с маржой в USDT могут сделать торговлю более гибкой, но кредитное плечо также может привести к убыткам намного быстрее.

FAQ

Что такое фьючерсы с маржой в USDT?

Фьючерсы с маржой в USDT — это криптовалютные фьючерсные контракты, в которых USDT используется в качестве обеспечения и валюты расчетов.

Что означает USDT-M?

USDT-M обычно означает «с маржой в USDT»: маржа, прибыль, убыток и расчеты производятся в USDT.

Фьючерсы с маржой в USDT — это то же самое, что бессрочные фьючерсы?

Нет. «С маржой в USDT» описывает маржинальный актив, а «бессрочный» — контракт без фиксированной даты экспирации.

Большинство фьючерсов с маржой в USDT являются бессрочными?

Многие криптовалютные фьючерсы с маржой в USDT являются бессрочными контрактами, но пользователям следует проверять точные правила продукта.

Что такое линейный фьючерсный контракт?

Линейный фьючерсный контракт рассчитывает прибыль и убыток непосредственно в стейблкоине, что характерно для фьючерсов с маржой в USDT.

Как USDT используется во фьючерсах с маржой в USDT?

USDT используется в качестве маржи для открытия и поддержания позиций, а прибыль или убытки рассчитываются в USDT.

Чем отличаются фьючерсы с маржой в USDT от фьючерсов Coin-M?

По фьючерсам с маржой в USDT расчеты производятся в USDT, тогда как по фьючерсам Coin-M — в базовой монете или другом криптоактиве.

Можно ли открыть шорт во фьючерсах с маржой в USDT?

Да. Трейдеры могут открывать шорт-позиции, чтобы получать прибыль от снижения цен, если сделка движется в их пользу.

Можно ли быстрее потерять средства при использовании кредитного плеча?

Да. Кредитное плечо увеличивает убытки и может приблизить позицию к ликвидации.

Что такое ликвидация?

Ликвидация — это принудительное закрытие фьючерсной позиции, когда маржи становится недостаточно для соблюдения требований поддерживающей маржи.

Что такое изолированная маржа?

Изолированная маржа выделяет определенную сумму USDT для одной позиции, ограничивая маржинальную экспозицию этой позиции.

Что такое кросс-маржа?

Кросс-маржа использует доступный баланс фьючерсного счета для поддержки открытых позиций, что может снизить риск ликвидации, но подвергнуть риску больше средств аккаунта.

Что такое ставка финансирования?

Ставка финансирования — это периодический платеж между трейдерами в лонг- и шорт-позициях, используемый для поддержания цены бессрочных фьючерсов ближе к спотовой цене.

Трейдеры в лонге всегда платят финансирование?

Нет. Трейдеры в лонге обычно платят при положительной ставке финансирования и получают выплаты при отрицательной.

Есть ли у фьючерсов с маржой в USDT риск стейблкоина?

Да. Поскольку USDT является обеспечением и активом для расчетов, трейдеры подвержены рыночным рискам USDT и рискам, связанным с его эмитентом.

Подходят ли фьючерсы с маржой в USDT для начинающих?

Их может быть проще воспринимать, чем контракты с маржой в монетах, однако они все равно высокорисковые и требуют знания кредитного плеча, маржи, финансирования и ликвидации.

Означают ли фьючерсы с маржой в USDT, что я владею базовой криптовалютой?

Нет. Фьючерсная позиция дает контрактную экспозицию и не означает, что трейдер напрямую владеет базовой монетой.

Что следует проверить перед торговлей фьючерсами с маржой в USDT?

Проверьте кредитное плечо, режим маржи, ставку финансирования, цену ликвидации, комиссии, размер контракта, ликвидность, справедливую цену, риск стейблкоина и план выхода.

Заключение

Фьючерсы с маржой в USDT — важный продукт криптовалютных деривативов, поскольку позволяют трейдерам использовать USDT в качестве маржи и валюты расчетов, открывая лонг- или шорт-экспозицию к ценам цифровых активов.

Их часто проще понимать, чем контракты с маржой в монетах, поскольку прибыль, убыток, маржа, комиссии и риск ликвидации отображаются в USDT.

Это делает их популярными для активной торговли, хеджирования, корректировки портфеля и краткосрочных рыночных стратегий.

Однако фьючерсы с маржой в USDT не являются продуктами с низким риском.

Они связаны с кредитным плечом, ликвидацией, комиссиями за финансирование, требованиями к марже, риском книги ордеров, системным риском и риском стейблкоина.

Трейдер может быстро потерять средства даже при использовании небольшой суммы маржи.

Трейдер также может со временем платить финансирование, даже если позиция почти не изменилась.

Трейдер может быть принудительно выведен из позиции путем ликвидации, если рынок резко движется против нее.

Наиболее важный принцип заключается в том, что торговля фьючерсами — это прежде всего управление рисками, а уже затем прогнозирование рынка.

Перед открытием позиции по фьючерсам с маржой в USDT пользователи должны понимать режим маржи, размер позиции, цену ликвидации, ставку финансирования, планирование стоп-лосса и общую экспозицию аккаунта.

Они также должны понимать, что USDT — это стейблкоин с собственным профилем риска, а не безрисковый долларовый баланс.

Простыми словами, фьючерсы с маржой в USDT полезны, поскольку упрощают управление криптовалютной экспозицией с кредитным плечом в стейблкоине.

Они опасны, когда пользователи относятся к ним как к простым ставкам, а не сложным деривативам.

Лучший подход — использовать консервативное кредитное плечо, определять риск до входа, отслеживать финансирование и ликвидацию и никогда не торговать средствами, потерю которых вы не можете себе позволить.