Proof of Stake (PoS)

Что такое Proof of Stake (PoS)?

Proof of Stake (PoS) — это механизм консенсуса в блокчейне, при котором валидаторы блокируют криптовалюту в качестве обеспечения, чтобы помогать защищать сеть, предлагать блоки, проверять транзакции и согласовывать состояние блокчейна.

Проще говоря, PoS заменяет конкуренцию майнеров проверкой на основе стейкинга.

Вместо того чтобы тратить огромные вычислительные ресурсы на решение задач Proof of Work, валидаторы PoS ставят под риск свои активы в виде застейканных токенов.

Определение Proof of Stake от NIST описывает его как модель консенсуса, в которой пользователи блокируют криптовалюту в блокчейн-сети с помощью стейкинга.

Основная идея безопасности заключается в том, что валидаторам есть что терять, если они атакуют сеть, действуют нечестно или нарушают правила.

В официальной документации Ethereum по Proof of Stake объясняется, что валидаторы размещают в сети активы, которые могут потерять в случае нечестного поведения.

PoS важен, поскольку многие современные публичные блокчейны используют стейкинг для снижения энергопотребления, обеспечения быстрой финализации, согласования стимулов валидаторов и защиты децентрализованных приложений.

Согласно официальной документации Ethereum о The Merge, 15 сентября 2022 года Ethereum перешел с Proof of Work на Proof of Stake.

Для пользователей криптовалют Proof of Stake важен, поскольку он влияет на финализацию транзакций, вознаграждения за стейкинг, риски валидаторов, токеномику, управление сетью, децентрализацию и долгосрочную безопасность.

Как работает Proof of Stake

В Proof of Stake валидаторы выбираются для создания и подтверждения блоков по правилам, учитывающим застейканные активы.

Валидатор блокирует в протоколе необходимое количество нативной криптовалюты сети.

Заблокированная стоимость называется стейком.

Затем валидатор запускает программное обеспечение, которое участвует в создании блоков, голосовании, аттестации или выполнении других задач консенсуса.

Если протокол выбирает валидатора, тот может предложить новый блок транзакций.

Другие валидаторы проверяют блок и голосуют за его принятие или отклонение.

Если валидаторы правильно выполняют свои обязанности, они могут получать вознаграждения за стейкинг.

Если валидаторы отключаются от сети, пропускают свои обязанности или нарушают правила консенсуса, они могут лишиться вознаграждений или получить штрафы.

За серьезные злонамеренные действия валидаторы могут подвергнуться слешингу: согласно правилам протокола часть их стейка уничтожается или изымается.

Так создается модель экономической безопасности, в которой честное поведение поощряется, а нечестное — наказывается.

Зачем был создан Proof of Stake

Proof of Stake был создан как альтернативный способ защиты блокчейнов, не требующий энергоемкого майнинга.

Proof of Work защищает блокчейн, требуя от майнеров тратить электроэнергию и ресурсы оборудования.

Proof of Stake защищает блокчейн, требуя от валидаторов блокировать экономическую стоимость, которую можно подвергнуть штрафным санкциям.

При таком подходе затраты на безопасность переносятся с внешних расходов на энергию на внутреннее экономическое обеспечение.

PoS может снижать энергопотребление, поскольку валидаторам не нужно использовать специализированные майнинговые машины, которые постоянно соревнуются в вычислении хешей.

PoS также может сделать создание блоков более предсказуемым: выбор валидаторов регулируется правилами протокола, а не открытой гонкой майнеров.

Еще одна причина популярности PoS — возможность обеспечить экономическую финализацию.

Экономическая финализация означает, что для отмены финализированных блоков атакующим пришлось бы рискнуть или уничтожить очень большую сумму застейканных активов.

При хорошо спроектированной системе стейкинга это делает атаки финансово затратными.

PoS создавался не для того, чтобы сделать блокчейны безрисковыми, а для поиска другого баланса между безопасностью, энергопотреблением, масштабируемостью и экономическими стимулами.

Валидаторы в Proof of Stake

Валидатор — это участник сети, который блокирует стейк и помогает блокчейну достичь консенсуса.

Валидаторы могут предлагать блоки, подтверждать их, голосовать за состояние цепочки, участвовать в финализации и поддерживать работу программного обеспечения консенсуса.

Как указано в официальной документации Ethereum о самостоятельном стейкинге, для запуска собственного валидатора в Ethereum требуется 32 ETH.

В разных сетях PoS могут различаться требования к валидаторам, минимальная сумма стейкинга, требования к оборудованию, правила блокировки активов и структура вознаграждений.

Обычно валидатор должен регулярно обновлять программное обеспечение и поддерживать подключение к сети.

Если валидатор часто отключается от сети, он может лишиться потенциальных вознаграждений или получить штрафы.

Если валидатор подписывает противоречащие друг другу сообщения или пытается атаковать консенсус, к нему может быть применен слешинг.

Валидаторы важны, поскольку именно они, а не майнеры, активно отвечают за создание блоков и согласование состояния сети.

Однако валидаторы — не единственные важные участники экосистемы PoS.

На состояние сети также влияют полные узлы, разработчики, стейкеры, делегаторы, пользователи кошельков, участники управления и создатели приложений.

Стейкинг в Proof of Stake

Стейкинг — это блокировка криптовалюты в протоколе для защиты сети Proof of Stake или делегирование валидатору полномочий по обеспечению безопасности.

Во многих системах PoS стейкинг дает участнику возможность получать вознаграждения.

Вознаграждения могут выплачиваться за счет выпуска новых токенов, комиссий за транзакции, приоритетных комиссий, выплат, связанных с MEV, или других источников, предусмотренных протоколом.

Стейкинг — это не счет с гарантированными процентами.

Вознаграждения могут меняться в зависимости от правил сети, работы валидатора, общего объема стейкинга, активности транзакций и рыночных условий.

На застейканные активы также могут распространяться периоды блокировки, очереди на вывод, риск слешинга, риск валидатора, риск смарт-контракта или риск провайдера.

Некоторые пользователи занимаются стейкингом напрямую, запуская собственный валидатор.

Другие делегируют стейк валидатору, не запуская собственное оборудование.

Есть и те, кто пользуется пулами стейкинга или решениями ликвидного стейкинга.

У каждого способа стейкинга свои компромиссы между контролем, удобством, вознаграждениями, ликвидностью и риском.

Чтобы выбрать наиболее безопасный способ стейкинга, сначала выясните, кто контролирует ключи, кто запускает валидатор и кто несет риск слешинга или хранения активов.

Proof of Stake и Proof of Work: сравнение

Proof of Stake и Proof of Work — это механизмы консенсуса, но они обеспечивают безопасность блокчейнов разными способами.

Proof of Work использует оборудование для майнинга и электроэнергию, чтобы сделать создание блоков затратным.

Proof of Stake использует заблокированное экономическое обеспечение, чтобы сделать недобросовестную проверку затратной.

В PoW майнеры соревнуются в поиске допустимых хешей.

В PoS валидаторы выбираются или получают вес в соответствии со стейком и правилами протокола.

Для атаки на PoW нужны большие вычислительные мощности и значительное количество энергии.

Для атаки на PoS необходимо иметь достаточно стейка, влияния или контроля над валидаторами, чтобы нарушить консенсус.

Безопасность PoW связана с внешними затратами на ресурсы.

Безопасность PoS зависит от внутренних экономических санкций и стоимости застейканного актива.

У PoW долгая история использования в Bitcoin, тогда как PoS стал доминирующей моделью для многих новых сетей смарт-контрактов.

Ни одна из моделей не является безусловно лучшей: у них разные компромиссы в отношении энергопотребления, финализации, децентрализации, доступности оборудования, устойчивости к атакам и управления.

Proof of Stake и энергопотребление

Proof of Stake обычно потребляет гораздо меньше энергии, чем Proof of Work, поскольку валидаторам не нужно постоянно соревноваться в высокомощном вычислении хешей.

Переход Ethereum на новый механизм консенсуса — один из наиболее наглядных примеров разницы в энергопотреблении.

На официальной странице Ethereum о The Merge говорится, что переход Ethereum с Proof of Work на Proof of Stake сократил энергопотребление примерно на 99.95%.

Это сокращение стало возможным, поскольку для защиты цепочки Ethereum больше не требовались энергоемкие вычисления майнеров.

Валидаторы по-прежнему используют компьютеры, интернет-соединения и серверы, но затраты ресурсов намного ниже, чем при промышленном майнинге.

Поэтому PoS привлекателен для пользователей, разработчиков, организаций и сообществ, которые учитывают воздействие на окружающую среду.

Однако меньшее энергопотребление автоматически не означает, что сеть безопаснее или децентрализованнее.

Безопасность PoS зависит от распределения стейка, стимулов для валидаторов, правил слешинга, управления, разнообразия клиентов и устройства протокола.

Энергоэффективность — одно из важных преимуществ, но не единственный фактор, который следует изучать.

Надежная сеть PoS должна сочетать низкое энергопотребление с убедительной экономической безопасностью.

Proof of Stake и финализация

Финализация означает, что блок или транзакция принимаются как окончательно подтвержденные в соответствии с правилами консенсуса сети.

Многие системы PoS могут обеспечивать более быструю или надежную финализацию, чем традиционные системы с выбором самой длинной цепочки.

В Ethereum валидаторы голосуют за блоки и помогают финализировать контрольные точки с помощью протокола консенсуса.

После финализации контрольной точки для ее отмены потребовался бы серьезный сбой консенсуса или масштабная атака на валидаторов.

Экономическая финализация эффективна, поскольку атакующие могут потерять застейканные активы, пытаясь финализировать противоречащие друг другу версии истории.

Финализация важна для пользователей, поскольку от нее зависит, когда депозиты, выводы, сделки, переводы через мосты и действия в приложениях можно считать завершенными.

В разных блокчейнах PoS различаются время и правила финализации.

Некоторые сети финализируют транзакции за секунды, другим требуется больше времени.

Не следует считать, что у всех сетей PoS одинаковая модель финализации.

При крупных транзакциях пользователям следует изучить фактические правила финализации сети, а не полагаться только на статус в кошельке.

Вознаграждения в Proof of Stake

Вознаграждения в Proof of Stake — это выплаты или начисления валидаторам, а иногда и делегаторам за участие в защите сети.

Они могут поступать из эмиссии протокола, комиссий за транзакции, приоритетных комиссий, доходов, связанных с MEV, или других источников, определенных сетью.

В документации Ethereum о вознаграждениях и штрафах объясняется, что валидаторы получают вознаграждения за действия, помогающие сети достичь консенсуса.

Вознаграждения не гарантированы: для их получения валидаторы должны правильно выполнять свои обязанности.

Если валидатор пропускает аттестации, отключается от сети или использует ненадежную инфраструктуру, вознаграждения могут уменьшиться.

Если провайдер стейкинга взимает комиссии, чистое вознаграждение пользователя может оказаться ниже заявленной доходности стейкинга.

Если цена токена падает, фиатная стоимость вознаграждений за стейкинг может снизиться, даже если валидатор продолжает получать токены.

При оценке доходности стейкинга пользователям следует учитывать комиссии провайдера, штрафы, налоги, риск ликвидности и риск изменения цены токена.

Высокая заявленная доходность стейкинга может вводить в заблуждение, если за ней стоят высокий риск слешинга, слабая безопасность или инфляция, размывающая долю держателей.

Вознаграждения за стейкинг — это компенсация за принятие протокольного, технического и рыночного риска.

Слешинг в Proof of Stake

Слешинг — это штраф, при котором часть стейка валидатора уничтожается или изымается за нарушение серьезных правил консенсуса.

Слешинг существует потому, что безопасность PoS зависит от того, что валидаторы рискуют своими активами.

Если валидатор может атаковать сеть, ничего не теряя, модель стейкинга становится слабой.

В документации Ethereum о вознаграждениях и штрафах объясняется, что к поведению, за которое предусмотрен слешинг, относятся предложение нескольких блоков для одного и того же слота или отправка противоречащих друг другу аттестаций.

В той же документации говорится, что валидатор Ethereum, к которому применили слешинг, удаляется из сети после задержки вывода.

Слешинг обычно предназначен для наказания за злонамеренное, безрассудное или крайне небезопасное поведение.

К распространенным причинам относятся двойная подпись, запуск дублирующих ключей валидатора, неправильная настройка систем переключения на резервный сервер или использование небезопасной инфраструктуры стейкинга.

Для пользователей, делегирующих стейк или участвующих в пулах стейкинга, риск слешинга зависит от конфигурации валидатора или провайдера.

Пользователям следует уточнить, применяет ли провайдер защиту от слешинга, мониторинг, безопасное управление ключами и разнообразие клиентов, а также предусмотрены ли страхование или компенсация.

В хорошо управляемых системах слешинг встречается редко, но игнорировать этот риск нельзя.

Делегированный Proof of Stake

Delegated Proof of Stake — модель, связанная с PoS, в которой держатели токенов делегируют выбранным валидаторам, производителям блоков или представителям право голоса либо полномочия по проверке блоков.

В делегированной системе пользователям может не потребоваться самостоятельно запускать оборудование валидатора.

Вместо этого они могут поддержать валидаторов, делегировав им стейк.

Валидатор выполняет задачи в сети и может делиться вознаграждениями с делегаторами за вычетом комиссии.

Такая модель может упростить стейкинг для обычных пользователей.

Вместе с тем она может привести к концентрации, если многие пользователи делегируют стейк небольшому числу валидаторов.

Делегаторам следует оценивать время работы валидатора, комиссию, поведение при управлении, практики безопасности, прозрачность и репутацию в сообществе.

Делегированные системы могут быть эффективными, но концентрация голосов может снизить их децентрализацию.

Некоторые сети пытаются снизить этот риск с помощью лимитов для валидаторов, кривых вознаграждений, стимулов управления или ограничений на делегирование.

Делегированный PoS удобен, однако удобство не должно заменять проверку валидатора.

Nominated Proof of Stake

Nominated Proof of Stake — еще одна модель стейкинга, в которой номинаторы выбирают валидаторов, которым доверяют защиту сети.

Номинаторы могут делиться вознаграждениями, если выбранные ими валидаторы хорошо работают.

Они также могут разделять риск, если валидаторов наказывают.

Эта модель позволяет пользователям поддерживать валидаторов без самостоятельного запуска соответствующей инфраструктуры.

Системы номинации могут расширить участие, поскольку больше держателей токенов получают возможность влиять на выбор валидаторов.

Однако номинаторам по-прежнему необходимо изучать поведение валидаторов.

Низкое время работы, слабая безопасность или рискованное поведение валидатора могут снизить вознаграждения или привести к штрафам.

Для предотвращения чрезмерной концентрации власти в Nominated PoS также требуется тщательно спроектированный протокол.

Как и в делегированных системах, часть ответственности за непосредственную работу переносится на внимательный выбор валидатора.

Качество набора валидаторов отчасти зависит от того, насколько тщательно их выбирают номинаторы.

Ликвидный стейкинг и Proof of Stake

Ликвидный стейкинг — это модель стейкинга, при которой пользователи получают токенизированное представление застейканных активов.

Такой токен ликвидного стейкинга часто можно использовать в DeFi, пока исходные активы остаются застейканными.

Ликвидный стейкинг может сделать PoS более гибким, поскольку пользователи не полностью теряют доступ к ликвидности во время стейкинга.

Он также может расширить участие, снизив технический порог для стейкинга.

Однако ликвидный стейкинг создает дополнительные риски.

К ним относятся риски смарт-контрактов, валидаторов, депега, ликвидности, управления и концентрации.

Если токен ликвидного стейкинга торгуется дешевле лежащего в его основе застейканного актива, пользователи, которым срочно нужна ликвидность, могут понести убытки.

Если один протокол ликвидного стейкинга контролирует слишком большую долю застейканных активов, это может вызвать опасения по поводу централизации сети.

Не следует считать токены ликвидного стейкинга идентичными нативному активу.

Это производные активы со своими рыночными, техническими и протокольными рисками.

Proof of Stake и токеномика

Proof of Stake влияет на токеномику, поскольку нативный актив часто используется для стейкинга, вознаграждений, штрафов и обеспечения безопасности сети.

Высокий уровень стейкинга может сокращать ликвидное предложение, так как многие токены блокируются или связываются обязательствами.

Вознаграждения за стейкинг могут увеличивать предложение токена, если выплачиваются за счет новой эмиссии.

Сжигание комиссий может сокращать предложение, если протокол уничтожает часть комиссий за транзакции.

Вознаграждения валидаторов могут привлекать долгосрочных держателей, заинтересованных в доходности.

Однако вознаграждения, финансируемые за счет инфляции, могут размывать долю пользователей, которые не участвуют в стейкинге.

Это создает распространенный компромисс PoS: со временем доля владения не участвующих в стейкинге пользователей может уменьшаться относительно доли других участников.

Некоторые сети используют вознаграждения за стейкинг, чтобы компенсировать работу валидаторов и одновременно учитывать инфляцию, доход от комиссий и потребности безопасности.

Хорошая токеномика PoS должна делать стоимость атаки высокой, не создавая при этом неустойчивой инфляции.

Прежде чем оценивать актив PoS, пользователям следует изучить эмиссию, доходность стейкинга, сжигание комиссий, разблокировки, слешинг и концентрацию валидаторов.

Proof of Stake и управление

Proof of Stake может быть связан с управлением, поскольку застейканные токены могут влиять на решения сети, выбор валидаторов или обновления протокола.

Некоторые сети PoS используют ончейн-управление, при котором держатели токенов или валидаторы голосуют по предложениям.

В других сетях управление осуществляется офчейн с участием разработчиков, валидаторов, операторов узлов, пользователей и сообщества.

Некоторые сети сочетают оба подхода.

Управление важно, поскольку сети PoS со временем должны меняться: обновлять программное обеспечение и параметры, принимать решения о казначействе и реагировать на угрозы безопасности.

Управление на основе стейка может согласовать право голоса с экономической долей участника.

Оно также может привести к риску плутократии, если крупные держатели получат чрезмерное влияние.

Влияние валидаторов на управление может стать особенно значимым, если пользователи делегируют стейк, не проверяя, как валидаторы голосуют.

Здоровой сети PoS необходимы прозрачное управление, активное участие сообщества в проверке решений и меры защиты от захвата контроля.

Безопасность консенсуса связана с безопасностью управления, поскольку обе зависят от распределения стейка и стимулов.

Proof of Stake и децентрализация

Proof of Stake может способствовать децентрализации, но сам по себе ее не гарантирует.

Сеть PoS более децентрализована, когда в ней участвует много независимых валидаторов, стейк не сосредоточен в чрезмерной степени, требования к узлам разумны, клиенты разнообразны, а управление не контролируется небольшой группой.

PoS может снижать некоторые барьеры по сравнению с промышленным майнингом, поскольку валидаторам не требуется специализированное майнинговое оборудование.

Однако PoS создает иные риски концентрации.

Крупные держатели токенов могут со временем наращивать долю благодаря вознаграждениям.

Крупные провайдеры стейкинга могут привлекать пользователей, которым важнее удобство.

Протоколы ликвидного стейкинга могут концентрировать влияние валидаторов.

Концентрация облачных сервисов также может ослабить децентрализацию, если слишком много валидаторов зависят от одного провайдера инфраструктуры.

Децентрализацию следует оценивать с учетом распределения стейка, числа валидаторов, разнообразия клиентов, географического распределения, хостинга, управления и контроля над экосистемой.

Сеть PoS может оставаться открытой, но испытывать давление централизации, если пользователи не поддерживают распределенную валидацию.

Proof of Stake и безопасность

Безопасность Proof of Stake зависит от экономических санкций, стимулов валидаторов, криптографических подписей, участия в сети, клиентского программного обеспечения и социального взаимодействия.

Основная идея безопасности заключается в том, что атака на сеть должна обходиться дороже, чем честное поведение.

Атакующим может понадобиться приобрести, контролировать или скомпрометировать значительную долю стейка.

Если они проведут атаку, за которую предусмотрен слешинг, они могут потерять этот стейк.

Это создает сильный сдерживающий фактор, если застейканный актив имеет высокую стоимость, а правила слешинга можно обеспечить.

Однако безопасность PoS зависит и от деталей реализации.

Ненадежное клиентское программное обеспечение, плохое управление ключами валидаторов, захват управления, централизация провайдеров стейкинга или ошибочные экономические предположения могут снизить безопасность.

Сетям PoS также нужны механизмы для обработки простоев валидаторов, реорганизаций цепочки, атак дальнего радиуса действия и разделения сети.

Не следует сводить PoS к формуле «стейк равен безопасности».

Реальную безопасность обеспечивает совокупность стейка, правил, программного обеспечения, стимулов, распределения и операционной устойчивости.

Proof of Stake и атаки дальнего радиуса действия

Атака дальнего радиуса действия — это атака, при которой старые ключи валидаторов или записи об историческом стейке используются для создания альтернативной истории цепочки.

Этот риск часто обсуждают применительно к PoS, поскольку валидаторы могут продать или потерять старые ключи после прекращения работы.

Современные протоколы PoS используют такие меры защиты, как финализация, контрольные точки слабой субъективности, обновление набора валидаторов и социальная координация, чтобы снизить этот риск.

Слабая субъективность означает, что новым или вернувшимся в сеть узлам может потребоваться недавняя доверенная контрольная точка для безопасной синхронизации.

Это не означает, что сеть централизованно контролируется.

Это означает, что при длительном отключении узла у безопасности PoS и PoW разные предпосылки.

Пользователи редко сталкиваются с этим напрямую: приложения-кошельки и программное обеспечение узлов обычно обрабатывают стандартную синхронизацию самостоятельно.

Операторам узлов следует знать правила слабой субъективности для сетей, в которых они работают.

Устойчивость к атакам дальнего радиуса действия — одна из причин сложности проектирования протоколов PoS.

Безопасная цепочка PoS должна защищать и текущий консенсус, и синхронизацию исторических данных.

Proof of Stake и MEV

MEV (максимально извлекаемая стоимость) — это стоимость, которую можно получить за счет порядка включения транзакций в блок, их добавления или исключения.

Валидаторы PoS могут получать доход от MEV или влиять на него, поскольку участвуют в создании блоков.

MEV может возникать из-за арбитража, ликвидаций, атак типа sandwich и других действий, чувствительных к порядку транзакций.

Некоторые виды MEV могут повышать эффективность рынка — например, арбитраж, который выравнивает цены.

Другие могут вредить пользователям: например, атаки типа sandwich ухудшают исполнение сделок.

Сетям PoS нужны решения с учетом MEV, поскольку производители блоков могут влиять на порядок транзакций.

В некоторых экосистемах для управления риском MEV применяются разделение функций предлагающего и сборщика блоков, инструменты приватного потока ордеров, сглаживание MEV и другие подходы.

MEV может влиять на вознаграждения валидаторов, доходность стейкинга, расходы пользователей и давление централизации.

Если доходы от MEV чрезмерно концентрируются, крупные валидаторы могут получить преимущество.

Следует учитывать, что консенсус PoS и экономика порядка транзакций взаимосвязаны.

Proof of Stake и вывод средств

Вывод средств из стейкинга — это выход из позиции валидатора или получение начисленных вознаграждений.

В разных сетях PoS действуют разные правила вывода.

В некоторых сетях после периода ожидания можно вывести средства гибким образом.

В других предусмотрены очереди, не позволяющие слишком большому количеству валидаторов одновременно подключаться к сети или выходить из нее.

Некоторые системы ликвидного стейкинга обеспечивают рыночную ликвидность с помощью производных токенов вместо немедленного вывода через протокол.

Условия вывода важны, поскольку влияют на риск ликвидности.

Пользователь может получать вознаграждения, но не иметь возможности немедленно получить доступ к исходному застейканному активу.

В период рыночного стресса могут стать важными очереди на вывод или скидки на токены ликвидного стейкинга.

Перед стейкингом пользователям следует проверить сроки разблокировки, очереди на выход, правила вывода вознаграждений и условия провайдера.

Стейкинг — это не то же самое, что хранение полностью ликвидного токена в кошельке.

Proof of Stake и пулы стейкинга

Пул стейкинга объединяет средства многих пользователей, чтобы они могли участвовать в стейкинге, не достигая самостоятельно минимальной суммы для валидатора и не запуская собственное оборудование.

Пулы стейкинга могут сделать участие в PoS доступнее.

Они также могут снизить техническую нагрузку на пользователей, которые не хотят управлять серверами и ключами валидатора, обеспечивать бесперебойную работу и защищаться от слешинга.

Однако пулы стейкинга создают дополнительные риски доверия и смарт-контрактов.

Пользователи могут зависеть от операторов пула, контрактов пула, правил управления, учета вознаграждений и механизмов вывода.

Крупный пул стейкинга также может вызвать опасения по поводу централизации сети, если он контролирует слишком большую долю полномочий валидаторов.

Пользователям следует проверять аудиты пула, распределение валидаторов, комиссии, правила вывода, политику слешинга и модель хранения активов.

Простота использования пула сама по себе не означает, что он безопаснее или децентрализованнее других вариантов.

Пулы стейкинга — полезные инструменты, но оценивать их нужно как криптоинфраструктуру.

Оптимальный пул стейкинга сочетает доступность, прозрачность, безопасность и децентрализацию.

Proof of Stake и самостоятельный стейкинг

Самостоятельный стейкинг — это запуск собственного валидатора без услуг стороннего провайдера стейкинга.

Самостоятельный стейкинг дает пользователю больше контроля над ключами валидатора, инфраструктурой и участием в сети.

Он также может способствовать децентрализации, поскольку большее число независимых валидаторов снижает зависимость от крупных провайдеров.

Однако самостоятельный стейкинг требует технических навыков, надежного оборудования, стабильного интернета, безопасного управления ключами, мониторинга и обслуживания.

Если валидатор слишком часто отключается, вознаграждения могут уменьшиться.

При неправильном управлении ключами валидатор может подвергнуться слешингу или потерять контроль.

Самостоятельный стейкинг обычно подходит пользователям, которые понимают протокол и способны ответственно обслуживать инфраструктуру.

Это не безрисковый пассивный доход.

Скорее, это управление небольшой частью блокчейн-инфраструктуры.

В сетях, поддерживающих самостоятельную валидацию, независимые валидаторы могут повысить устойчивость и нейтральность сети.

Proof of Stake и кастодиальный стейкинг

Кастодиальный стейкинг означает, что третья сторона управляет процессом стейкинга и может также контролировать активы пользователя или его право на вывод.

Это удобно, поскольку пользователю не нужно запускать валидаторы или разбираться в технических деталях.

Вместе с тем такой подход создает серьезный риск, связанный с третьей стороной.

Кастодиан может столкнуться со взломом, неплатежеспособностью, задержками вывода, юридическими ограничениями, операционными сбоями или изменением политики.

Пользователь может не контролировать напрямую ключи валидатора или учетные данные для вывода.

Поэтому модель рисков здесь отличается от стейкинга с самостоятельным хранением активов.

Кастодиальный стейкинг также может привести к концентрации стейка, если многие пользователи выберут небольшое число провайдеров.

Пользователям следует выяснить, кто контролирует активы и валидатора, как устроен вывод средств, передаются ли пользователям вознаграждения и что произойдет в случае сбоя провайдера.

Удобство важно, но оно не должно скрывать риск хранения активов.

Стейкинг через третью сторону — это одновременно решение о стейкинге и решение о доверии.

Proof of Stake и смарт-контракты

Proof of Stake может поддерживать платформы смарт-контрактов, защищая базовую сеть, в которой работают децентрализованные приложения.

Работа смарт-контрактов зависит от слоя консенсуса: он упорядочивает транзакции, финализирует изменения состояния и защищает реестр от недопустимых изменений.

Когда пользователь обменивает токены, выпускает NFT, участвует в DAO, берет активы в долг или подписывает транзакцию DeFi, выполнение смарт-контракта в конечном счете зависит от консенсуса сети.

В сети смарт-контрактов PoS валидаторы помогают определить, какие транзакции попадут в блоки и когда изменения состояния станут окончательными.

Безопасность смарт-контрактов не тождественна безопасности консенсуса PoS.

Сеть PoS может быть безопасной, в то время как смарт-контракт в этой сети содержит ошибки или является злонамеренным.

Смарт-контракт может пройти аудит, хотя в наборе валидаторов сети сохраняются риски централизации.

Пользователям следует оценивать оба уровня.

Консенсус защищает общий реестр, а код смарт-контракта определяет логику конкретного приложения.

Надежная безопасность криптосистем требует и надежного консенсуса, и безопасной архитектуры приложений.

Преимущества Proof of Stake

Первое преимущество PoS — меньшее энергопотребление по сравнению с консенсусом на основе майнинга.

Второе — экономическая безопасность за счет застейканного обеспечения.

Третье — возможность наказывать валидаторов за злонамеренное поведение.

Четвертое — возможность обеспечить более быструю или четкую финализацию при многих вариантах реализации протокола.

Пятое — более широкое участие благодаря стейкингу, делегированию и пулам.

Шестое — предсказуемый выбор валидаторов по правилам протокола.

Седьмое — гибкая токеномика, поскольку вознаграждения за стейкинг, сжигание токенов, комиссии и штрафы можно проектировать в комплексе.

Восьмое — меньшая зависимость от специализированного оборудования для майнинга.

Девятое — совместимость с современными экосистемами смарт-контрактов и дорожными картами масштабирования Layer 2.

Эти преимущества наиболее выражены, когда стейк распределен равномерно, а работа валидаторов прозрачна.

Ограничения Proof of Stake

Первое ограничение PoS — риск концентрации стейка.

Крупные держатели и провайдеры стейкинга могут получить значительное влияние на валидацию и управление.

Второе ограничение — риск слешинга.

Ошибки валидаторов или злонамеренное поведение могут привести к уничтожению застейканных активов.

Третье ограничение — риск ликвидности.

Застейканные активы могут быть заблокированы, поставлены в очередь на вывод или представлены производными токенами, которые торгуются со скидкой.

Четвертое ограничение — риск захвата управления.

В системах на основе стейка более состоятельные участники могут получить больше влияния.

Пятое ограничение — операционная сложность.

Валидаторам нужно управлять ключами и клиентами, обеспечивать время работы, мониторинг и обновления.

Шестое ограничение — риск провайдера.

Пользователи, которые используют для стейкинга сторонние сервисы, могут столкнуться с риском хранения активов, смарт-контрактов или сбоя сервиса.

Седьмое ограничение — сложность протокола.

Системы PoS могут быть сложнее для понимания, чем простые модели майнинга, поскольку включают слешинг, финализацию, делегирование, комитеты и правила вывода.

Как оценить сеть Proof of Stake

Пользователям следует проверить, какой объем стейка активен и насколько широко он распределен.

Следует изучить число валидаторов и выяснить, не контролируют ли несколько организаций слишком большую долю стейка.

Следует проверить требования к оборудованию валидаторов: слишком высокие требования могут ограничить участие.

Следует изучить правила слешинга и частоту его применения.

Следует ознакомиться с правилами вывода, периодами разблокировки и очередями на выход.

Следует сопоставить вознаграждения за стейкинг с инфляцией и сжиганием комиссий.

Следует оценить разнообразие клиентов: чрезмерная зависимость от одного клиента может создавать системный риск.

Следует изучить правила управления и процессы обновления.

Следует выяснить, не привели ли ликвидный или кастодиальный стейкинг к проблемам централизации.

Не следует оценивать сеть PoS только по заявленной доходности стейкинга.

Распространенные заблуждения о Proof of Stake

Одно из заблуждений заключается в том, что PoS означает получение пользователями бесплатных денег.

Вознаграждения за стейкинг компенсируют риски протокола, валидатора, ликвидности, хранения активов и рынка.

Другое заблуждение — что у PoS нет затрат.

PoS потребляет намного меньше энергии, чем майнинг, но валидаторам по-прежнему нужны инфраструктура, мониторинг, программное обеспечение, безопасность и операционная поддержка.

Еще одно заблуждение — что самый крупный стейкер автоматически получает полный контроль.

Большой стейк может давать влияние, однако важны также правила протокола, слешинг, управление, разнообразие клиентов и социальная координация.

Еще одно заблуждение — что делегированный стейкинг не сопряжен с риском.

В зависимости от сети делегаторы могут столкнуться с комиссией валидатора, низким временем работы, риском слешинга или риском управления.

Еще одно заблуждение — что токены ликвидного стейкинга полностью идентичны исходному активу.

Для токенов ликвидного стейкинга характерны риски смарт-контрактов, ликвидности, депега и провайдера, которые не свойственны нативному токену в такой же форме.

Рекомендации для стейкеров

Перед блокировкой активов стейкерам следует разобраться в выбранном способе стейкинга.

Им следует внимательно сравнить самостоятельный стейкинг, делегирование, стейкинг через пул, ликвидный и кастодиальный стейкинг.

Следует проверить время работы валидатора, комиссию, историю слешинга, практики работы с инфраструктурой и прозрачность.

Перед стейкингом следует разобраться в задержках вывода и периодах разблокировки.

Не следует размещать в стейкинге активы, которые могут срочно понадобиться во время рыночного стресса.

Не следует передавать кому-либо сид-фразы, приватные ключи или учетные данные для вывода.

Если сеть и инструменты позволяют, следует распределять стейк между валидаторами.

Следует отслеживать чистое вознаграждение с учетом комиссий, штрафов, инфляции и налоговых обязательств.

Следует пользоваться официальной документацией и проверенными интерфейсами стейкинга.

Важно помнить, что стейкинг служит для обеспечения безопасности сети, а не только для получения доходности.

Рекомендации для валидаторов

Валидаторам следует использовать надежное оборудование и стабильное интернет-соединение.

Следует безопасно управлять ключами и тщательно защищать ключи подписи валидатора.

Не следует запускать дублирующие ключи валидатора в небезопасных конфигурациях переключения на резервные системы.

Следует отслеживать время работы, пропущенные обязанности, обновления клиентов и сетевые оповещения.

Если экосистема клиента это поддерживает, следует использовать защиту от слешинга.

По возможности следует поддерживать разнообразие клиентов, чтобы снизить риск взаимосвязанных сбоев.

Перед установкой обновлений следует тестировать их и изучать изменения протокола.

Валидаторам, принимающим делегированный стейк, следует публиковать четкую информацию о своей работе.

Следует подготовить планы реагирования на сбои, компрометацию ключей и ошибки программного обеспечения.

Валидатор не только получает вознаграждения, но и помогает защищать безопасность общей цепочки.

FAQ

Что означает Proof of Stake?

Proof of Stake означает, что блокчейн защищают валидаторы, которые блокируют криптовалюту в качестве стейка и участвуют в консенсусе, вместо того чтобы майнеры соревновались с помощью Proof of Work.

Как PoS защищает блокчейн?

PoS защищает блокчейн, вознаграждая честных валидаторов и наказывая или подвергая слешингу тех, кто не выполняет свои обязанности или нарушает серьезные правила консенсуса.

Что такое стейкинг?

Стейкинг — это блокировка криптовалюты в сети PoS для помощи в защите цепочки и потенциального получения вознаграждений.

Кто такой валидатор?

Валидатор — это участник, который запускает программное обеспечение, блокирует стейк и помогает предлагать, проверять блоки или голосовать за них в сети PoS.

Proof of Stake — это то же самое, что майнинг?

Нет. Майнинг используется в Proof of Work, а стейкинг и валидация — в Proof of Stake.

Почему PoS потребляет меньше энергии, чем PoW?

PoS потребляет меньше энергии, поскольку валидаторам не нужно соревноваться в непрерывном высокомощном вычислении хешей на майнинговом оборудовании.

Можно ли потерять криптовалюту, размещенную в стейкинге?

Да. В зависимости от способа стейкинга объем застейканной криптовалюты может уменьшиться из-за штрафов, слешинга, сбоя провайдера, ошибок смарт-контракта, проблем с хранением активов или рыночных убытков.

Что такое слешинг?

Слешинг — это штраф, при котором часть стейка валидатора уничтожается или изымается за нарушение серьезных правил консенсуса.

Гарантирует ли стейкинг прибыль?

Нет. Стейкинг не гарантирует прибыль: вознаграждения могут меняться, а на доходность влияют цены токенов, комиссии, штрафы, блокировка средств и риски провайдера.

Что такое делегированный стейкинг?

Делегированный стейкинг позволяет пользователям передавать валидаторам полномочия по стейкингу, не запуская оборудование валидатора самостоятельно.

Что такое ликвидный стейкинг?

Ликвидный стейкинг позволяет пользователям получать токенизированное представление застейканных активов, которое можно использовать в DeFi, пока исходный актив остается в стейкинге.

Proof of Stake лучше Proof of Work?

PoS энергоэффективнее и может обеспечивать надежную экономическую финализацию, однако у PoW и PoS разные предпосылки безопасности, риски децентрализации и компромиссы.

Заключение

Proof of Stake (PoS) — важный механизм консенсуса в блокчейне, который обеспечивает безопасность сетей за счет застейканных активов, а не работы майнеров.

Валидаторы блокируют криптовалюту, выполняют задачи консенсуса, получают вознаграждения за честное участие и подвергаются штрафам или слешингу за небезопасное поведение.

PoS приобрел особую важность после того, как 15 сентября 2022 года Ethereum завершил The Merge, заменив Proof of Work на Proof of Stake и значительно сократив энергопотребление.

К основным преимуществам PoS относятся низкое энергопотребление, экономические санкции для атакующих, участие в стейкинге, возможность улучшения финализации и гибкая токеномика.

Основные риски включают концентрацию стейка, слешинг, простои валидаторов, захват управления, ограничения ликвидности, риски ликвидного стейкинга и зависимость от провайдеров стейкинга.

Пользователям следует понимать, что стейкинг — это не просто возможность получать доходность.

Стейкинг помогает защищать блокчейн и сопряжен с реальными техническими, экономическими и операционными рисками.

Валидаторам следует относиться к своей роли как к ответственности за инфраструктуру, а не как к источнику пассивного дохода.

Проще всего понять Proof of Stake так: сеть просит валидаторов поставить активы под риск, вознаграждает их за помощь в достижении честного консенсуса и наказывает за действия, угрожающие сети.