Механизм сжигания комиссий

Что такое механизм сжигания комиссий?

Механизм сжигания комиссий — это правило криптовалютного протокола, согласно которому часть или все комиссии за транзакции безвозвратно удаляются из доступного предложения актива.

Вместо того чтобы передавать всю комиссию валидатору, производителю блока, в казначейство или другому участнику, протокол уничтожает указанную часть.

Сожженную криптовалюту больше нельзя потратить, перевести, разместить в стейкинге или использовать в качестве залога в соответствии с обычными правилами протокола.

Механизм сжигания комиссий связывает активность сети с предложением токенов: чем больше операций, приносящих комиссии, тем больше токенов может быть уничтожено.

Механизм может работать на уровне протокола блокчейна, внутри смарт-контракта или в рамках процесса управления доходами проекта.

Сжигание на уровне протокола обычно происходит автоматически в соответствии с правилами консенсуса, которые применяют все валидирующие узлы.

Сжигание комиссии через смарт-контракт выполняется согласно коду, развернутому для конкретного токена или децентрализованного приложения.

Дискреционная программа обратного выкупа и сжигания зависит от решения компании, фонда, децентрализованной автономной организации или процесса управления купить токены и уничтожить их.

Эти модели нельзя считать равнозначными: у них разные источники средств, допущения о доверии и влияние на предложение.

Спецификация рынка комиссий Ethereum EIP-1559 — важный пример автоматического механизма сжигания комиссий на уровне протокола.

Как работает механизм сжигания комиссий?

Для отправки транзакции в блокчейне обычно требуется уплатить комиссию в нативной криптовалюте сети или другом поддерживаемом активе.

Протокол рассчитывает комиссию с учетом таких факторов, как вычислительные ресурсы, хранилище, размер транзакции, количество подписей, использование данных, загруженность сети или установленный отправителем уровень приоритета.

Затем общая комиссия может быть разделена на несколько частей.

Одна часть может быть безвозвратно сожжена.

Другая часть может быть выплачена валидатору или производителю блока, включившему транзакцию.

Остальные средства могут направляться в казначейство, поставщику данных, приложению, пулу ликвидности или другому участнику протокола.

В результате операции сжигания в блокчейне обновляется учет: уничтоженная сумма больше не включается в доступное для расходования предложение.

Обычно процесс можно отследить по данным блоков, квитанциям о транзакциях, сведениям о предложении или событиям сжигания, специфичным для протокола.

Упрощенный расчет выглядит так:

Если комиссия, подлежащая сжиганию, составляет 0.01 токена, а протокол сжигает 60%, будет уничтожено 0.006 токена.

Оставшиеся 0.004 токена могут распределяться согласно правилам вознаграждения сети.

Что означает сжигание криптовалюты?

Сжигание криптовалюты означает, что единицы токена становятся безвозвратно непригодными к использованию, а предложение, учитываемое соответствующим протоколом или контрактом токена, уменьшается.

Нативный блокчейн может сжигать монеты непосредственно с помощью правил консенсусного учета.

В контракте токена может быть функция сжигания, которая уменьшает баланс аккаунта и зарегистрированное общее предложение.

Например, реализация OpenZeppelin ERC20Burnable позволяет держателям уничтожать собственные токены или токены другого аккаунта, на которые получено разрешение.

В Solana официальные инструкции по сжиганию токенов уменьшают баланс токен-аккаунта и общее предложение в mint на одинаковую сумму.

Сжигание отличается от блокировки: заблокированные токены могут снова стать переводимыми после выполнения условия или истечения срока.

Правильно сожженные токены обычно нельзя восстановить с помощью обычной транзакции.

Зачем криптопротоколы сжигают комиссии за транзакции?

Криптопротоколы могут сжигать комиссии для достижения нескольких экономических и технических целей.

Одна из них — связать использование сети со спросом на ее нативный актив.

Чтобы отправлять транзакции, пользователям необходимо приобрести актив, используемый для оплаты комиссий, а часть этого актива уничтожается при использовании сети.

Другая цель — компенсировать выпуск новых токенов, которые распределяются между валидаторами или другими участниками сети.

Сжигание может снизить уровень инфляции, если протокол создает новые монеты в качестве вознаграждения за обеспечение безопасности.

В периоды, когда сжигается больше токенов, чем выпускается, оно может привести к чистому сокращению предложения.

Сжигание комиссий также может снизить стимул производителя блока манипулировать базовой комиссией, установленной протоколом.

Если производитель блока получает всю базовую комиссию, он может отправлять транзакции самому себе и возвращать значительную часть кажущихся расходов.

Если базовая комиссия сжигается, искусственные транзакции создают для производителя блока реальные экономические издержки.

Техническое описание эфира Ethereum объясняет эту цель сжигания базовой комиссии — защиту от манипуляций.

Сжигание комиссий на уровне протокола

Сжигание комиссий на уровне протокола обеспечивается непосредственно правилами консенсуса или исполнения блокчейна.

Каждый корректно работающий узел рассчитывает одинаковую сумму сжигания для одного и того же действительного блока.

Ни одному отдельному кошельку, валидатору, компании или представителю управления не нужно вручную одобрять каждое сжигание.

Блок, в котором не выполнено обязательное сжигание, может быть отклонен как недействительный.

Как правило, эта модель предсказуемее дискреционной программы сжигания.

Однако в дальнейшем управление сетью все равно может изменить формулу комиссии, процент сжигания, компоненты комиссий, подлежащие сжиганию, или правила выпуска токенов с помощью обновления протокола.

Сжигание комиссий через смарт-контракт

Механизм сжигания комиссий в смарт-контракте уничтожает токены согласно коду на уровне приложения.

Токен может удерживать процент от каждого перевода и сжигать эту сумму.

Децентрализованное приложение может собирать комиссии за услуги и направлять часть средств в функцию сжигания.

Протокол кредитования, игр, маркетплейса или токенизации может требовать от пользователей сжечь токены для доступа к услуге или создания другого актива.

Безопасность такого механизма зависит от кода контракта, административных разрешений, средств обновления, зависимости от оракулов и правил управления.

Пользователям следует проверить, действительно ли контракт уменьшает общее предложение или только переводит токены на определенный адрес.

Программы обратного выкупа и сжигания

В рамках программы обратного выкупа и сжигания доходы или активы казначейства используются для покупки токенов и их уничтожения.

Комиссия не обязательно сжигается в момент ее уплаты пользователем.

Доход может сначала накапливаться на контролируемом кошельке или в смарт-контракте.

Позже отдельная транзакция используется для покупки токенов на рынке и отправки их в проверенную функцию сжигания или по безвозвратно недоступному адресу.

До сжигания такая структура может создавать спрос на покупку токенов на рынке.

Она также несет риски исполнения, влияния на цену, хранения активов, усмотрения органов управления и неопределенности относительно сроков сжигания.

Обещанный будущий обратный выкуп нельзя учитывать как уже состоявшееся сокращение предложения.

Сжигание комиссий и сжигание токенов

Сжигание токенов — это любой процесс безвозвратного уничтожения единиц криптовалюты.

Сжигание комиссий — это отдельный вид сжигания токенов, который финансируется за счет комиссий за транзакции или услуги.

Токены также могут сжигаться при погашении, операциях моста, выводе стейблкоинов, добровольных действиях держателей, решениях управления или процедурах исправления ошибок.

Любое сжигание комиссий является сжиганием токенов, но не любое сжигание токенов финансируется комиссиями.

Сжигание комиссий и адрес для сжигания

Адрес для сжигания — это адрес блокчейна, для которого, как считается, не существует пригодного к использованию приватного ключа.

Отправленные на такой адрес токены могут оказаться фактически недоступными.

Однако перевод на адрес для сжигания может не уменьшить указанное в контракте токена значение

.

Токены могут по-прежнему входить в формальное предложение, хотя никто и не ожидает, что ими можно будет распорядиться.

Функция сжигания на уровне контракта обычно уменьшает баланс отправителя и зарегистрированное общее предложение.

Это обеспечивает более прозрачный учет, чем перевод токенов на обычный адрес, названный «мертвым».

Вместо того чтобы полагаться только на название адреса назначения, пользователям следует проверять логику контракта, изменения предложения и события сжигания.

Сжигание комиссий и блокировка токенов

В соответствии с обычными правилами протокола сожженные токены уничтожаются безвозвратно.

Заблокированные токены продолжают существовать, но их нельзя переводить до выполнения заданных условий.

Контракт вестинга может блокировать токены до определенной даты.

Мост может блокировать актив в одной сети, пока его представление обращается в другой сети.

Контракт стейкинга может ограничивать вывод токенов, используемых для обеспечения безопасности сети.

Ни одно из этих действий само по себе не обязательно сокращает общее предложение.

Называя заблокированные активы сожженными, можно создать вводящее в заблуждение впечатление о дефиците.

Сжигание комиссий и вознаграждения валидаторов

Вознаграждения валидаторов компенсируют участникам создание блоков, подтверждение истории блокчейна, поддержку инфраструктуры и риск использования капитала.

Сжигание комиссии уничтожает ее стоимость, а не передает валидатору.

Во многих протоколах комиссия разделяется между сжиганием и вознаграждением валидаторов.

Валидаторы также могут получать вновь выпущенные токены, приоритетные комиссии или другие вознаграждения протокола.

Увеличение доли сжигания может усилить эффект сокращения предложения, но уменьшить прямой доход валидаторов от комиссий.

При разработке устойчивой модели необходимо учитывать и предложение токенов, и ресурсы, нужные для защиты сети.

Сжигание комиссий и комиссия за транзакцию

Комиссия за транзакцию — это общая сумма, взимаемая за обработку транзакции.

Сжигаемая сумма может составлять лишь часть этой комиссии.

Отправителю не следует считать, что уничтожается вся уплаченная сумма.

Интерфейсы кошельков могут показывать общую комиссию, тогда как протокол распределяет ее составляющие по-разному.

Для точного расчета сжигания необходимо определить базовую комиссию, приоритетную комиссию, плату за данные, комиссию приложения, возврат и все остальные значимые компоненты.

Механизм сжигания комиссий Ethereum

Ethereum ввел действующий механизм сжигания базовой комиссии на уровне исполнения в рамках обновления сети London по EIP-1559.

Для каждого блока определяется базовая комиссия за газ исполнения.

Допустимая транзакция должна предусматривать оплату как минимум соответствующей базовой комиссии.

Базовая комиссия увеличивается, если в недавних блоках использовано больше газа, чем целевой показатель, и снижается, если газа использовано меньше целевого объема.

После включения транзакции базовая комиссия за исполнение сжигается.

Необязательная приоритетная комиссия, которую часто называют чаевыми, выплачивается валидатору, предложившему блок.

Отправитель также может указать максимальную комиссию за единицу газа, чтобы ограничить сумму, которую он готов заплатить.

Разница между этим максимумом и фактически списанной комиссией не сжигается и возвращается отправителю.

Официальная документация Ethereum по газу описывает действующее распределение между сжигаемой базовой комиссией, приоритетной комиссией валидатора и возвратом неиспользованной части максимальной комиссии.

Расчет сжигания комиссии Ethereum

Упрощенная формула сжигания базовой комиссии за исполнение:

Предположим, транзакция использует 21,000 единиц газа, а базовая комиссия составляет 20 gwei.

Сжигается 420,000 gwei, то есть 0.00042 ETH.

Если транзакция также предусматривает приоритетную комиссию 2 gwei за единицу газа, валидатор получает 0.000042 ETH.

Упрощенная общая комиссия транзакции составляет 0.000462 ETH.

Сжигается только базовая комиссия в размере 0.00042 ETH.

Сжигание комиссии за blob-данные в Ethereum

В Ethereum также действует отдельный рынок комиссий за blob-данные, используемые преимущественно системами rollup.

За транзакции с blob-данными взимается базовая комиссия, рассчитываемая на основе газа для blob-данных, а не только обычного газа исполнения.

Базовая комиссия за blob-данные меняется в зависимости от спроса на доступный объем blob-данных сети.

В спецификации EIP-4844 указано, что рассчитанная комиссия за blob-данные списывается с отправителя и сжигается.

Комиссия за blob-данные не возвращается, если связанная с ней транзакция не выполняется.

Таким образом, транзакция с blob-данными может приводить к сжиганию и обычной базовой комиссии за исполнение, и отдельной комиссии за blob-данные.

Приоритетная составляющая за исполнение не зависит от сжигаемой базовой комиссии за blob-данные.

Механизм сжигания комиссий Solana

В настоящее время Solana разделяет базовую комиссию за транзакцию между сжиганием и вознаграждением валидатора.

В официальном описании структуры комиссий Solana указано, что 50% базовой комиссии сжигается, а 50% выплачивается валидатору, создающему блок.

Действующая приоритетная комиссия полностью выплачивается валидатору и не сжигается.

Таким образом, упрощенное вознаграждение валидатора составляет половину базовой комиссии плюс всю приоритетную комиссию.

Этот пример показывает, почему необходимо изучать правила конкретной сети, а не считать, что каждая базовая комиссия сжигается полностью.

В будущих обновлениях распределение может измениться в результате управления протоколом.

Автоматическое и ручное сжигание комиссий

Автоматическое сжигание комиссий выполняется согласно заранее заданным правилам протокола или смарт-контракта.

Его периодичность и объем определяются активностью транзакций и заложенной в код формулой.

Для ручного сжигания необходимо, чтобы уполномоченное лицо, мультиподписной кошелек, голосование по управлению или организация инициировали уничтожение токенов.

Автоматическое сжигание обычно проще прогнозировать, поскольку его условия публично определены.

Ручное сжигание позволяет адаптироваться к меняющимся условиям, но в большей степени зависит от решений людей и фактического выполнения операций.

Инвесторам следует различать обязательную ончейн-формулу и необязательное обещание сжечь токены в будущем.

Фиксированная и переменная ставка сжигания

При фиксированной ставке сжигается одинаковый процент каждой комиссии, подлежащей сжиганию.

Например, протокол может сжигать 50% каждой базовой комиссии за транзакцию.

Переменная ставка меняется в зависимости от спроса в сети, решений управления, цены токена, доходов или другого показателя.

Механизм исполнения Ethereum сжигает всю базовую комиссию протокола, однако сама базовая комиссия меняется от блока к блоку.

Для этой составляющей комиссии процент сжигания фиксирован, а сжигаемая сумма переменна.

Переменная ставка может реагировать на экономические условия, но ее бывает сложнее прогнозировать.

Сжигание комиссии за перевод

Токен с комиссией за перевод удерживает сумму каждый раз, когда его перемещают между аккаунтами.

Часть удержанной суммы может сжигаться, а другая часть — распределяться между держателями, поставщиками ликвидности, казначейством или другим получателем.

Предположим, токен взимает комиссию за перевод 2% и сжигает половину этой комиссии.

При переводе 1,000 токенов получатель получает 980 токенов, 10 токенов сжигаются, а оставшиеся 10 распределяются согласно правилам контракта.

Комиссия за перевод может мешать работе приложений, которые предполагают, что получатель получает ровно отправленную сумму.

Смарт-контракты, кошельки, пулы ликвидности, мосты и системы учета должны корректно обрабатывать нестандартное поведение токена при переводе.

Делает ли сжигание комиссий криптовалюту дефляционной?

Сжигание комиссий может сделать криптовалюту дефляционной, но не гарантирует этого результата.

Изменение чистого предложения токена зависит от объемов выпуска и уничтожения.

Упрощенная формула:

Если за один период сеть выпустит 10,000 токенов и сожжет 7,000, предложение увеличится на 3,000 токенов.

Если будет выпущено 10,000 токенов, а сожжено 13,000, предложение уменьшится на 3,000 токенов.

Таким образом, протокол может постоянно сжигать токены, но в целом оставаться инфляционным.

В документации Ethereum о предложении и выпуске ETH объясняется, что увеличение или сокращение предложения зависит от баланса между выпуском для валидаторов и сжиганием, обусловленным активностью сети.

Валовой объем сжигания и чистое сжигание

Валовой объем сжигания — это общее количество токенов, уничтоженных за определенный период.

Чистое сжигание учитывает токены, выпущенные за тот же период.

Проект может заявить, что сжег один миллион токенов, не уточнив, что выпустил два миллиона новых.

В этом примере валовой объем сжигания равен одному миллиону токенов, но общее предложение все равно увеличивается на миллион.

Поэтому при анализе предложения сжигание следует сравнивать со всеми источниками эмиссии и выпуска токенов.

Что такое соотношение сжигания к выпуску?

Соотношение сжигания к выпуску сопоставляет количество сожженных токенов с количеством новых токенов, созданных за тот же период.

Упрощенная формула:

Если соотношение меньше 1, объем выпуска превышает объем сжигания.

Если соотношение равно 1, эти объемы компенсируют друг друга.

Если соотношение больше 1, за рассматриваемый период сжигание превышает выпуск.

Соотношение может быстро меняться вслед за активностью сети, участием в стейкинге, ставками вознаграждения и правилами протокола.

Что такое ставка сжигания?

Ставка сжигания показывает, сколько токенов уничтожается за определенный период или при определенном уровне активности.

Ее можно выражать в токенах за блок, за день или за транзакцию, в виде процента комиссий или в виде годового процента от предложения.

При разных определениях получаются совершенно разные значения.

Заявленные проектом 50% могут означать, что сжигается половина одной составляющей комиссии, а не половина предложения токена.

Перед сравнением ставок сжигания инвесторам следует уточнить числитель, знаменатель, период и комиссии, учитываемые в расчете.

Как активность сети влияет на сжигание комиссий

Объем сжигания обычно растет, когда большее количество транзакций использует оплачиваемые ресурсы сети.

Для сложных операций со смарт-контрактами может потребоваться больше газа, чем для обычного перевода токена.

Высокий спрос также может повышать динамически рассчитываемую базовую комиссию.

Сочетание большего потребления ресурсов с повышенной базовой комиссией может привести к резкому росту объема сжигания.

В периоды низкой активности уменьшение числа транзакций и базовых комиссий может сократить объем сжигания.

Перенос активности на более дешевые уровни или альтернативные системы обработки данных также может уменьшить объем сжигания на уровне расчетов.

Поэтому при прогнозировании сжигания комиссий нужно учитывать взаимодействие пользователей со всей экосистемой масштабирования.

Сжигаются ли комиссии за неудачные транзакции?

Неудачная транзакция в блокчейне все равно может потреблять вычислительные ресурсы или данные.

В сетях, где плата взимается за использованные ресурсы, отправитель может заплатить комиссию, даже если предполагаемое изменение состояния отменено.

В таком случае часть комиссии, подлежащая сжиганию, все равно может быть уничтожена.

В Ethereum газ, использованный до отката транзакции, оплачивается, а соответствующая базовая комиссия сжигается.

Газ, который не был использован, не оплачивается лишь потому, что он был включен в лимит газа транзакции.

В EIP-4844 отдельно указано, что комиссия за blob-данные сжигается и не возвращается, если выполнение не удалось.

Пользователям не следует считать, что неудачная транзакция не повлечет расходов или сжигания комиссий.

Получают ли валидаторы сожженные комиссии?

Нет. Действительно сожженная комиссия не выплачивается валидатору.

Валидатор может получить отдельную приоритетную комиссию, долю базовой комиссии, новые вознаграждения за выпуск токенов или другую компенсацию.

Если та же сумма комиссии позже переводится валидатору, в казначейство или держателю, значит, ее распределили, а не сожгли.

В понятной документации протокола каждый получатель и уничтожаемая составляющая должны быть указаны отдельно.

Можно ли восстановить сожженные токены?

Правильно сожженные токены обычно нельзя восстановить.

Нативное для протокола сжигание удаляет баланс в соответствии с правилами консенсуса.

Сжигание через контракт уменьшает общее предложение и баланс держателя.

Токены, отправленные на адрес, для которого неизвестен приватный ключ, обычно недоступны, но их теоретический статус зависит от способа создания адреса.

В обновляемом контракте также могут быть административные функции, позволяющие менять предложение или заменять прежнюю логику.

Поэтому утверждения о безвозвратном уничтожении следует проверять по фактическому коду и полномочиям управления.

Повышает ли сжигание комиссий цену токена?

Сжигание комиссий не гарантирует роста цены.

Сокращение предложения может поддержать дефицитность, если спрос остается стабильным или растет.

Однако на цены криптовалют также влияют распространение актива, ликвидность, регулирование, безопасность, конкуренция между сетями, рыночные настроения, кредитное плечо, процентные ставки и общие экономические условия.

Цена токена может снижаться даже при сокращении предложения.

Она также может расти при увеличении предложения, если спрос растет быстрее объема выпуска.

Сжигание следует рассматривать как один из экономических факторов, а не как надежный торговый сигнал.

Создает ли сжигание ценность для каждого держателя?

Сжигание сокращает число доступных единиц, но не переводит держателям токенов наличные напрямую.

Возможная выгода зависит от того, будут ли участники рынка придавать значение возросшему дефициту.

Сам факт сжигания не дает держателям гарантированных дивидендов, процентных выплат или права на погашение.

Экономический эффект также могут компенсировать новые выпуски, продажи инсайдеров, распределение средств из казначейства или снижение активности сети.

Механизм сжигания комиссий может косвенно сблизить интересы пользователей и держателей, но не гарантирует юридически закрепленную доходность.

Сжигание комиссий и стимулы валидаторов

Валидаторы несут расходы на оборудование, пропускную способность, обслуживание, персонал и капитал.

Им нужны достаточные экономические стимулы для добросовестного участия и поддержания доступности сети.

Если сжигать все комиссии и не предусмотреть другие источники вознаграждения, участие валидаторов может ослабнуть при недостаточном объеме эмиссии и прочих доходов.

Протоколы могут поддерживать стимулы за счет выпуска токенов, приоритетных комиссий, частичной выплаты базовой комиссии или других вознаграждений.

Разработчикам необходимо найти баланс между сокращением предложения и долгосрочным бюджетом безопасности.

Низкая эмиссия не является преимуществом, если из-за нее ухудшается децентрализация или атаки становятся дешевле.

Сжигание комиссий и манипулирование рынком комиссий

Сжигание базовой комиссии протокола может повысить стоимость искусственного создания перегрузки сети для производителей блоков.

Производитель блока, уплативший комиссию самому себе, может вернуть переведенную комиссию.

Сжженную протоколом комиссию он вернуть не может.

Это не исключает все виды манипулирования комиссиями, цензуры, упорядочивания транзакций и офчейн-платежей.

Механизм изменяет экономические стимулы, связанные с конкретной сжигаемой составляющей.

Для надежного рынка комиссий также необходимы подходящие ограничения размера блоков, формулы корректировки, правила выбора ветви консенсуса и конкуренция между валидаторами.

Сжигание комиссий и максимальное предложение

Механизм сжигания комиссий не устанавливает автоматически фиксированное максимальное предложение.

Протокол может сжигать комиссии за транзакции и при этом разрешать неограниченный будущий выпуск по другому правилу.

Жесткий лимит определяет максимальное количество единиц, существование которых допускает протокол.

Актив с динамическим предложением может чередовать инфляционные и дефляционные периоды.

Инвесторам следует изучить всю денежно-кредитную политику, а не считать, что слово «сжигание» означает наличие у токена фиксированного лимита.

Сжигание комиссий и предложение в обращении

Общее предложение отражает количество созданных токенов за вычетом токенов, формально уничтоженных согласно применяемым правилам учета актива.

Предложение в обращении — это оценка токенов, доступных на открытом рынке.

Заблокированные токены казначейства могут входить в общее предложение, но не учитываться в некоторых расчетах предложения в обращении.

Токены, отправленные на недоступный адрес, могут оставаться в отчетном общем предложении, если контракт не уменьшает

.

Поэтому разные поставщики данных могут указывать разные значения.

Состояние контракта в блокчейне и официальные определения протокола информативнее, чем одно число предложения без описания методики.

Сжигание комиссий в кроссчейн-системах

При переводах между блокчейнами для учета соответствующих объемов активов в разных сетях может применяться модель выпуска и сжигания.

Мост может сжечь обернутое представление токена в одной сети, прежде чем разблокировать или выпустить актив в другой.

Такое сжигание в мосте не обязательно является сжиганием комиссии.

Сжигаемая сумма может соответствовать переводимому основному активу, а не плате за услугу.

При кроссчейн-транзакции могут сжигаться и связанные с мостом токены, и отдельные сетевые комиссии.

Пользователям следует различать сумму переводимого актива и комиссии за обработку перевода.

Сжигание комиссий в сетях Layer 2

Сеть второго уровня может взимать собственные комиссии за исполнение и передачу данных.

Часть комиссии пользователя может покрывать отправку данных о транзакции или доказательств в блокчейн расчетного уровня.

Если блокчейн расчетного уровня сжигает базовую комиссию, в этой сети сжигается только сумма, фактически уплаченная согласно правилам протокола расчетного уровня.

Все комиссии, собранные с пользователей Layer 2, автоматически не сжигаются.

Сеть второго уровня может распределять, удерживать или сжигать разницу согласно собственным правилам.

Пользователям следует изучить и политику комиссий Layer 2, и механизм комиссий расчетного уровня.

Сжигание комиссий и стейблкоины

При погашении стейблкоина токены часто сжигаются, когда держатель обменивает их на резервные активы.

Это сокращает предложение токенов в соответствии с уменьшением объема невыполненных обязательств.

Такое сжигание отличается от уничтожения комиссии за транзакцию.

Стейблкоин также может предусматривать отдельную комиссию за перевод, выпуск или погашение.

Сжигание погашаемой основной суммы обеспечивает учет предложения, а сжигание комиссии за обслуживание приводит к дополнительному сокращению предложения.

Это различие важно при оценке того, отражает ли сжигание стейблкоина падение спроса, обычное погашение или политику дефицита.

Риски безопасности при сжигании комиссий через смарт-контракт

Ошибочная функция сжигания может уничтожить токены не того аккаунта или рассчитать неверную сумму.

Чрезмерные административные полномочия могут позволить оператору сжигать балансы пользователей без их согласия.

В обновляемом контракте можно изменить процент сжигания после покупки токена пользователями.

Ошибка округления может привести к завышенной комиссии за небольшие переводы или несогласованным результатам при разных размерах транзакций.

Механизм комиссии за перевод может нарушить работу интеграций, рассчитанных на стандартное поведение токенов.

Внешние вызовы в логике комиссии могут создавать риски повторного входа или отказа в обслуживании.

В контрактах следует использовать проверенные реализации, четкий контроль доступа, журналирование событий, инварианты предложения и независимые аудиты безопасности.

Экономические риски механизмов сжигания комиссий

Если очень высокая комиссия за сжигание напрямую взимается с пользователей, использование сети может стать дорогим.

Высокий процент сжигания может сократить доход валидаторов и ослабить стимулы для обеспечения безопасности.

Предсказуемые транзакции по обратному выкупу могут дать другим участникам рынка возможность торговать с учетом этих операций.

Проект может использовать заявления о сжигании как рекламу и одновременно выпускать больше токенов, чем уничтожает.

Формулы сжигания, привязанные к подверженным манипуляциям данным о цене или объеме торгов, можно использовать в своих интересах.

Покупка большого объема токена с низкой ликвидностью из казначейства может существенно повлиять на цену.

Качественная токеномика не сводится к максимизации количества сожженных токенов.

Риски управления

Органы управления могут иметь полномочия менять процент сжигания, актив для оплаты комиссий, долю валидаторов, распределение в казначейство или график выпуска.

Небольшая группа, контролирующая управление, может ослабить или отменить механизм, который пользователи считали постоянным.

Экстренные административные ключи могут позволять быстро вносить изменения без широкого голосования.

Держателям токенов следует изучить пороги голосования, задержки обновлений, контроль мультиподписей, права вето и принадлежность контракта.

Неизменяемая формула обеспечивает предсказуемость, но плохо адаптируется к неожиданным экономическим проблемам.

Обновляемая формула гибче, но создает риски, связанные с доверием и управлением.

Как проверить механизм сжигания комиссий

Изучите официальную спецификацию протокола или документацию смарт-контракта.

Точно определите, какая составляющая комиссии сжигается.

Проверьте, происходит ли сжигание автоматически, по усмотрению уполномоченных лиц или в зависимости от решения органов управления.

Изучите процент сжигания и условия, при которых его можно изменить.

Сравните значение

токена до и после сжигания через контракт.

Если стандарт токена предусматривает квитанции о транзакциях и события сжигания, изучите их.

Убедитесь, что токены уничтожены средствами учета протокола, а не просто переведены на адрес с соответствующей меткой.

Сопоставьте валовой объем сжигания с новыми выпусками, разблокировками из казначейства, вознаграждениями за стейкинг и другими способами создания токенов.

Проверьте, соответствует ли указанный период и единица измерения рассматриваемому утверждению.

Как рассчитать влияние на предложение

Возьмите предложение актива на начало периода.

Прибавьте все новые вознаграждения валидаторов, награды за майнинг, выпуски из казначейства, выпуск токенов мостом и другие источники увеличения предложения.

Вычтите сжигание комиссии за исполнение, комиссии за данные, сжигание через контракт, сжигание при погашении и все остальные подтвержденные объемы уничтожения.

Результатом будет общее предложение на конец периода согласно выбранной методике.

Упрощенная формула:

Процентное изменение чистого предложения рассчитывается так:

Отрицательное значение означает сокращение предложения за рассматриваемый период.

Положительное значение означает увеличение предложения.

Пример полного расчета сжигания комиссий

Предположим, за один день сеть обработала 500,000 транзакций.

Средняя базовая комиссия, подлежащая сжиганию, составляет 0.002 токена за транзакцию.

Протокол сжигает 60% этой базовой комиссии.

Общая сумма учитываемых комиссий составляет 1,000 токенов.

За день сжигается 600 токенов.

Предположим, что за тот же день сеть выпустила валидаторам еще 750 токенов.

Чистое предложение увеличится на 150 токенов.

У сети есть механизм сжигания комиссий, но в этот день она остается инфляционной.

Если позднее активность повысит объем сжигания до 900 токенов, а выпуск останется на уровне 750, предложение за этот период сократится на 150 токенов.

Как трейдеры анализируют данные о сжигании комиссий

Трейдерам следует сравнивать объем сжигания с выпуском, а не рассматривать только абсолютное количество сожженных токенов.

Они могут оценить, обусловлен ли рост сжигания устойчивым использованием сети или разовым событием.

Можно сопоставить комиссии с активными адресами, спросом на транзакции, доходами приложений, активностью расчетного уровня и вознаграждениями валидаторов.

Следует определить, связаны ли низкие комиссии с повышением эффективности, переносом активности на сети масштабирования или падением спроса.

Снижение объема сжигания на базовом уровне не всегда означает, что экосистема теряет пользователей.

Увеличение объема сжигания не всегда означает устойчивый рост сети.

Данные о сжигании следует анализировать вместе с безопасностью, децентрализацией, активностью разработчиков, ликвидностью и доходами протокола.

Распространенные заблуждения о сжигании комиссий

При сжигании комиссии не всегда уничтожается вся комиссия за транзакцию.

Сжигание не гарантирует дефляционное предложение.

Дефляционное предложение не гарантирует роста цены токена.

Перевод токенов на недоступный адрес не всегда уменьшает формальное общее предложение, указанное в контракте.

Сжигание — это не то же самое, что блокировка, стейкинг, перевод через мост или хранение в казначействе.

Обещанный обратный выкуп — не то же самое, что уже состоявшееся сжигание в блокчейне.

Значительный валовой объем сжигания возможен даже при дальнейшем увеличении чистого предложения.

Механизмы сжигания комиссий на уровне протокола могут измениться в результате будущих решений управления или обновлений сети.

Сожженные комиссии обычно не становятся вознаграждением валидаторов.

За неудачную транзакцию все равно могут взиматься комиссии и сжигаться плата за использованные ресурсы.

Часто задаваемые вопросы

Что означает механизм сжигания комиссий в криптовалюте?

Это правило, по которому часть или все комиссии за транзакции в блокчейне либо услуги в криптовалюте безвозвратно уничтожаются.

Зачем сжигают комиссии за транзакции?

Их могут сжигать, чтобы сократить чистый выпуск, связать активность сети с дефицитом токена или улучшить стимулы в установленном протоколом рынке комиссий.

Кто получает сожженную комиссию?

Ни один участник не получает действительно сожженную комиссию, поскольку соответствующие токены безвозвратно удаляются из доступного предложения.

Сжигаются ли все комиссии за транзакции с криптовалютой?

Нет, в каждой сети действуют собственные правила распределения комиссий; многие комиссии выплачиваются валидаторам, производителям блоков, казначействам или приложениям.

Сжигает ли Ethereum комиссию за каждую транзакцию?

Ethereum сжигает базовую комиссию протокола, а приоритетная комиссия выплачивается валидатору; неиспользованная часть максимальной комиссии возвращается отправителю.

Сжигает ли Ethereum комиссии за blob-данные?

Да, базовая комиссия за blob-данные, рассчитанная по EIP-4844, списывается с отправителя и сжигается.

Сжигает ли Solana комиссии за транзакции?

Согласно действующей документации Solana, 50% базовой комиссии за транзакцию сжигается, а оставшаяся половина и вся приоритетная комиссия выплачиваются валидатору.

Сжигается ли комиссия за неудачную криптовалютную транзакцию?

Это возможно, поскольку транзакция может использовать оплачиваемые ресурсы сети до сбоя или отката.

Уменьшает ли сжигание комиссий общее предложение?

Сжигание протоколом или контрактом обычно уменьшает общее предложение, тогда как перевод токенов на недоступный адрес может сократить лишь фактически обращающееся количество.

Адрес для сжигания и функция сжигания — это одно и то же?

Нет. На адресе для сжигания хранятся недоступные токены, а функция сжигания обычно уменьшает балансы и зарегистрированное в контракте общее предложение.

Можно ли восстановить сожженную криптовалюту?

Правильно сожженную криптовалюту обычно нельзя восстановить в рамках стандартных правил протокола.

Делает ли сжигание комиссий токен дефляционным?

Только если за рассматриваемый период общее количество сожженных токенов превышает все новые выпуски и эмиссию.

Что такое чистая эмиссия?

Чистая эмиссия — это количество вновь созданных токенов за вычетом сожженных за определенный период.

Что такое соотношение сжигания к выпуску?

Это количество сожженных токенов, деленное на количество вновь выпущенных за тот же период.

Что такое ставка сжигания комиссии?

Это объем или доля учитываемых комиссий, уничтожаемых согласно механизму.

Гарантирует ли более высокая ставка сжигания рост цены?

Нет. Цена рынка также зависит от спроса, ликвидности, распространения, регулирования, безопасности, ожиданий инвесторов и общих условий.

Что такое обратный выкуп и сжигание?

Это процесс, при котором доходы или средства казначейства используются для покупки токенов с последующим их уничтожением.

Обратный выкуп и сжигание — это то же самое, что автоматическое сжигание комиссий?

Нет. При обратном выкупе необходимо приобрести токены на рынке и выполнить операцию, а автоматическое сжигание протокола происходит непосредственно по заранее заданным правилам обработки транзакций.

Что такое сжигание комиссии за перевод?

Это правило токена, согласно которому при каждом переводе удерживается и уничтожается часть суммы.

Может ли сжигание комиссий навредить валидаторам?

Да, оно может сократить их прямой доход от комиссий, если эмиссия, чаевые или другие вознаграждения не обеспечивают достаточную компенсацию.

Повышает ли сжигание комиссий безопасность сети?

Оно может уменьшить некоторые стимулы к манипулированию комиссиями, но общая безопасность по-прежнему зависит от вознаграждений валидаторов, децентрализации, программного обеспечения, консенсуса и экономической модели.

Может ли управление изменить механизм сжигания комиссий?

Да, в обновляемом блокчейне или смарт-контракте механизм управления может изменить процент сжигания, формулу комиссии или распределение средств.

Сжигаются ли токены при переводе в мост?

Мост может блокировать или сжигать токены, но такая операция обычно предназначена для учета предложения в разных сетях и не обязательно является сжиганием комиссии.

Сжигаются ли все комиссии за транзакции Layer 2 в сети расчетного уровня?

Нет, в этой сети уничтожаются только суммы, подпадающие под правила сжигания расчетного уровня; остальные комиссии пользователей регулируются собственной политикой системы Layer 2.

Как проверить сжигание комиссии?

Можно изучить официальные спецификации, квитанции о транзакциях, события сжигания, изменения предложения, код контракта и участвующие адреса.

В чем разница между валовым объемом сжигания и чистым сжиганием?

Валовой объем сжигания учитывает все уничтоженные токены, а чистое сжигание — также новые токены, созданные за тот же период.

Может ли предложение токена расти, несмотря на сжигание комиссий?

Да, общее предложение все равно растет, если выпуск и прочая эмиссия превышают объем сжигания.

Приносят ли сожженные комиссии прямой доход держателям?

Нет. Сжигание сокращает предложение, но не обеспечивает держателям гарантированную денежную выплату, доходность или право на погашение.

Что инвесторам следует изучить перед оценкой механизма сжигания?

Необходимо изучить формулу, учитываемые комиссии, график эмиссии, полномочия управления, код смарт-контракта, стимулы валидаторов, данные о предложении и фактический спрос на сеть.

Заключение

Механизм сжигания комиссий безвозвратно уничтожает часть или все комиссии за криптовалютные транзакции вместо распределения всей суммы между валидаторами, казначействами и другими участниками.

Механизм может работать на основе правил консенсуса блокчейна, смарт-контрактов, токенов с комиссией за перевод или программ обратного выкупа и сжигания.

Сжигание на уровне протокола обычно обеспечивает наиболее надежное автоматическое исполнение, поскольку валидирующие узлы применяют правило к каждому блоку.

Влияние на предложение зависит от объема сжигания в сравнении с выпуском для валидаторов, эмиссией из казначейства, активностью мостов и всеми остальными источниками новых токенов.

Криптовалюта может постоянно сжигать комиссии и при этом оставаться инфляционной, если создание токенов превышает их уничтожение.

Сжигание комиссий может связать спрос на сеть с дефицитом токенов и снизить некоторые стимулы к манипулированию комиссиями.

Однако оно также может уменьшить доход валидаторов, создать риски управления, усложнить интеграции токенов или стать основой вводящих в заблуждение рекламных заявлений.

Инвесторам следует отличать формальное сокращение предложения от переводов на недоступные адреса, временной блокировки, кроссчейн-перемещений и обещанных будущих обратных выкупов.

Наиболее полезный анализ сопоставляет валовой объем сжигания, общий выпуск, изменение чистого предложения, устойчивость активности сети, вознаграждение валидаторов и возможность изменения правил протокола.

Механизм сжигания комиссий — важная часть токеномики криптовалюты, но он не гарантирует дефляцию, безопасность, распространение или рост цены.