Penjualan Saham Teknologi: Analis Sarankan Beli saat Harga Turun pada Saham Produsen Chip

TLDR

• Ben Reitzes dari Melius Research menyarankan klien untuk membeli saham teknologi yang sedang turun saat ini
• Ia lebih menyukai produsen chip seperti Nvidia, Broadcom, Micron, dan AMD dibandingkan hyperscaler
• Reitzes menyebut strategi AI Microsoft sebagai "kekacauan" dan mengkritik langkah CEO Satya Nadella yang beralih ke pendekatan model-agnostic
• Ia melihat komputasi sebagai tren 20 tahun, membandingkannya dengan minyak namun lebih besar
• ETF semikonduktor SOXL dan SOXX turun tajam, sementara QQQ naik 36% dalam 12 bulan terakhir

Saham teknologi mengalami koreksi minggu ini, namun kepala riset teknologi Melius Research, Ben Reitzes, mengatakan itu adalah alasan untuk membeli, bukan panik.

Berbicara di CNBC pada hari Selasa, Reitzes mengatakan jenis penurunan seperti ini secara historis merupakan peluang beli dan ia tidak melihat alasan mengapa kali ini berbeda.

Produsen Chip di Atas Hyperscaler

Reitzes memberikan peringkat beli pada perusahaan semikonduktor termasuk Nvidia, Broadcom, Micron, dan AMD.

NVIDIA Corporation, NVDA

Ia lebih berhati-hati terhadap hyperscaler seperti Microsoft, Oracle, dan Google.

Alasannya sederhana: hyperscaler menghabiskan banyak uang untuk infrastruktur dan menyalurkan uang itu langsung ke produsen chip. "Mereka memberikan uang kepada perusahaan-perusahaan saya yang lain. Itu tidak akan pernah berhenti," katanya.

Ia juga menunjukkan bahwa hyperscaler telah berhenti membeli kembali saham dan meminjam uang untuk mendanai pembangunan AI mereka. Produsen chip seperti Nvidia, sebaliknya, masih mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham.

Strategi AI Microsoft Disebut 'Kekacauan'

Reitzes sangat mengkritik CEO Microsoft Satya Nadella, yang baru-baru ini mengatakan Microsoft akan mengambil pendekatan model-agnostic terhadap AI.

Akhir pekan lalu, Nadella menjauhkan perusahaan dari pengembang model AI frontier seperti OpenAI dan Anthropic — meskipun Microsoft adalah investor besar di keduanya.

Reitzes mengatakan komentar Nadella menunjukkan bahwa perusahaan masih mencari tahu strategi AI-nya sambil berjalan.

Ia menambahkan bahwa ia tidak tertarik berinvestasi di hyperscaler selama mereka masih menyusun model bisnis mereka seputar penetapan harga konsumsi versus langganan.

Saham Microsoft naik hampir 2% pada hari Selasa meski mendapat kritik tersebut.

Tren Komputasi 20 Tahun

Reitzes menempatkan AI dan komputasi sebagai pergeseran struktural jangka panjang, bukan perdagangan jangka pendek.

Ia mengatakan dunia kira-kira baru tiga tahun memasuki apa yang bisa menjadi tren 20 tahun. Ia membandingkan komputasi dengan minyak, dengan alasan bahwa pada akhirnya akan melampaui minyak dalam hal kepentingan.

Penurunan dalam Angka

Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF turun lebih dari 23% pada saat wawancara berlangsung. iShares Semiconductor ETF turun hampir 8%.

Reitzes mengaitkan sebagian penurunan tersebut dengan posisi ETF yang penuh sesak terkait saham memori Korea.

Invesco QQQ Trust naik 36% selama 12 bulan terakhir. iShares U.S. Technology ETF naik 49% dalam periode yang sama.

The post Tech Stock Selloff: Analyst Says Buy the Dip on Chipmakers appeared first on CoinCentral.