Saham Salesforce (CRM): Laba Jauh Melampaui Ekspektasi, Namun Panduan Ke Depan Merusak Suasana

TLDR

• EPS disesuaikan Q1 Salesforce mencapai $3,88, jauh di atas estimasi Wall Street sebesar $3,13
• Pendapatan mencapai $11,13 miliar, naik 13% secara tahunan, tetapi panduan Q2 meleset sekitar $40 juta dari ekspektasi
• Kewajiban kinerja tersisa saat ini tumbuh 14% menjadi $33,6 miliar, di bawah perkiraan analis
• Agentforce kini mencatat $1,2 miliar pendapatan tahunan, naik dari $440 juta sembilan bulan lalu
• Saham CRM turun sekitar 2% dalam perdagangan setelah jam bursa setelah ditutup di $177,51, turun sekitar 33% tahun ini

Salesforce membukukan laba yang lebih baik dari perkiraan untuk kuartal fiskal pertamanya, namun memberikan prospek pendapatan yang sedikit di bawah target Wall Street, sehingga sahamnya turun sekitar 2% dalam perdagangan setelah jam bursa.

Salesforce, Inc., CRM

Saham ditutup pada Rabu di $177,51, dan telah turun sekitar 33% sepanjang tahun ini. Hal ini menempatkannya sejajar dengan nama-nama perangkat lunak aplikasi lainnya seperti ServiceNow dan Adobe, yang menghadapi tekanan serupa.

Laba per saham yang disesuaikan mencapai $3,88 untuk kuartal yang berakhir 30 April. Angka ini mengalahkan estimasi konsensus sebesar $3,13 dengan selisih yang besar dan dibandingkan dengan $2,58 pada kuartal yang sama tahun lalu.

Pendapatan untuk kuartal tersebut mencapai $11,13 miliar, naik 13% secara tahunan dan sedikit di atas ekspektasi $11,05 miliar. Sebagian dari pertumbuhan tersebut berasal dari akuisisi Informatica senilai $8 miliar pada November lalu, yang berkontribusi $444 juta dalam penjualan.

Prospek Meleset dari Target

Untuk Q2, Salesforce memberikan panduan pendapatan sekitar $11,3 miliar. Para analis memperkirakan $11,4 miliar. Panduan EPS disesuaikan sebesar $3,26 hanya unggul satu sen dari estimasi.

Kewajiban kinerja tersisa saat ini — metrik backlog yang dipantau ketat — tumbuh 14% menjadi $33,6 miliar, tetapi berada di bawah total RPO $68,9 miliar yang diperkirakan analis.

Untuk keseluruhan tahun, perusahaan sedikit menaikkan perkiraan penjualannya dan meningkatkan panduan EPS disesuaikan sekitar 7% di titik tengah.

Titik lemah dalam laporan ini sudah menjadi wilayah yang familiar. Para investor telah khawatir selama lebih dari setahun bahwa agen AI dapat merusak model penetapan harga berbasis pengguna Salesforce, yang memiliki margin kotor 75%. Kekhawatirannya: jika pelanggan dapat membangun alat CRM mereka sendiri menggunakan AI, mereka mungkin berhenti membayar lisensi Salesforce.

Palantir menegaskan hal tersebut awal bulan ini ketika mengatakan telah mengganti perangkat lunak CRM-nya sendiri dengan solusi yang dibangun secara khusus.

Agentforce Semakin Berkembang

Salesforce telah mendorong produk agen AI-nya sendiri, Agentforce, sebagai jawaban atas ancaman tersebut. Produk ini kini mencatat $1,2 miliar pendapatan tahunan, naik dari $800 juta pada Februari dan $440 juta sekitar sembilan bulan lalu.

Penggunaan model AI dalam platform Salesforce lebih dari dua kali lipat secara kuartal-ke-kuartal, kata perusahaan.

Agentforce saat ini menetapkan harga berdasarkan konsumsi, bukan per pengguna — model yang berbeda dari perangkat lunak intinya. Chief Financial and Operating Officer Robin Washington mengatakan perusahaan berencana menjalankan model hibrida ke depannya.

Washington juga mengatakan perusahaan belum melihat adanya penurunan jumlah pengguna hingga saat ini. Salesforce juga mengatakan pendapatan dari segmen infrastruktur dan datanya tumbuh 23%, sementara pendapatan aplikasi naik 7%, keduanya berdasarkan basis mata uang konstan.

The post Salesforce (CRM) Stock: Big Earnings Beat, But the Guidance Spoils the Party appeared first on CoinCentral.