AeroVironment’i (AVAV) aktsiad kukkusid 6 %, kui RBC tühistas oma „osta“-soovituse

KOKKUVÕTE

• RBC Capital langetas AVAV aktsiate reitingut „Osta“-st „Hoida“-ni ja vähendas sihtkursi $210lt $180ni
• AVAV aktsiad olid kauplemisel enne turu avamist umbes $157, langenud üle 35% aastaselt kuni neljapäevani
• Juhtkond määras finantsaastaks 2030 sihtkogusid $3,5 miljardit–$4,0 miljardit, mis tähendab 15–20% aastaselt orgaanilist kasvu
• Aktsia on koormatud miljardi dollari suuruse Space Force SCAR-lepingu tühistamisega ning $89,4 miljoni dollari suuruse raamatupidamisliku ümberarvestusega
• Piper Sandler säilitas oma „Ülekaalutud“ reitingu, kuid vähendas sihtkursi $248lt $235ni

AeroVironment’i (AVAV) aktsiad langesid neljapäeval enne turu avamist, kukkudes umbes $157ni pärast seda, kui RBC Capital langetas drone’ite tootja reitingut „Ületeostatav“-st „Sektori tasemel“ ja vähendas sihtkursi $210lt $180ni.

AeroVironment, Inc., AVAV

Selle otsuse tegi RBC Capital ühe päeva pärast AeroVironment’i investoripäeva 8. juulil, kus juhtkond esitas finantsaastaks 2027 kogutulu juhiseid $2,125 miljardist kuni $2,225 miljardini – umbes 10% aastaselt – ning pikemaajaliselt finantsaastaks 2030 sihtkogusid $3,5 miljardist kuni $4,0 miljardini.

RBC analüütik Ken Herbert tunnustas, et AeroVironment on oma turgudel hästi positsioonis, kuid märkis, et tulu kasvu eeldatav kiirendumine aastatel 2028–2030, kombineeritud kaitsevaldkonna kulutuste stabiilsuse ja võimalike kapasiteedi laiendamise riskidega, hoiab investorid tõenäoliselt ettevaatlikult, kuni teed neile sihtkogusse saavutamiseks ei muutu selgemaks.

„Eeldatav tulu kasvu kiirendumine aastatel 2028–2030 ja oluline kasumlikkuse tõus taustal, kus investeeringud suurenevad, kaitsevaldkonna kogukulutused jäävad stabiilseks ja tekib potentsiaalne kapasiteedi laiendamise risk, hoiavad investorid külgjoonel seni, kuni ülespoole liikumise nähtavus ei parane,“ kirjutas Herbert.

AeroVironment eesmärk on saavutada dekaadi lõpuks 15–20% aastaselt müügikasu kasv ning EBITDA-marginaalide laienemine 18–20%-ni, võrreldes umbes 14%-ga finantsaastas 2026.

Analüütikute hoiak on endiselt peamiselt positiivne

Reitingu langetamisest hoolimata on AVAV aktsiad Wall Streetil endiselt laialdaselt populaarsed. Umbes 84% analüütikuid hindab neid „Osta“-ks – palju rohkem kui S&P 500 aktsiate keskmine „Osta“-reiting 55–60%. Analüütikute keskmine sihtkursi väärtus on umbes $237.

Piper Sandler säilitas oma „Ülekaalutud“ reitingu pärast investoripäeva, kuid vähendas sihtkursi $248lt $235ni, lisades mulje, et analüütikud on lühikeseks ajaks oma ootusi maha korrastanud pärast mitmepäevast aktsiate taastumist.

SCAR-lepingu tühistamine ja raamatupidamislik ümberarvestus on aktsiale koormaks

AVAV jaoks sügavam probleem ulatub kaugemale tagasi. Aktsiad olid kauplemisel üle $392 enne seda, kui USA Space Force andis välja stopp-töö korralduse SCAR-programmi (Satellite Communication Augmentation Resource) kohta – lepingu, mille väärtus oli üle miljardi dollariga AeroVironment’i BADGER faasiväljaantennide süsteemidele. Space Force jõudis järeldusele, et kaubanduslikult saadaval olevad lahendused suudavad selle ülesande täita madalamate kuludega.

Selle tühistamisega koos juunis tehtud raamatupidamislik ümberarvestus, mis paljastas operatsiooniliste kaotuste alahinnangu $89,4 miljoni dollari suuruses, põhjustas mitmeid väärtpaberite klassiüritusi. Mõlemad jäävad aktsiale endiselt koormaks.

AVAV on langenud 35% selle aasta jooksul kuni neljapäevani. Selle 52-nädalase ajavahemiku kõrgem tipp oli $417,86; see puudutas lühikeseks ajaks ka 52-nädalase ajavahemiku madalaimat punkti $135,20.

Laiemas turus polnud neljapäeval erilist toetust: S&P 500 langes 0,3%, Dow 1,1%, kuigi Nasdaq jäi veidi positiivsesse piiridesse (+0,2%).

Postitus „AeroVironment’i (AVAV) aktsiad langevad 6%, kuna RBC tühistab oma „Osta“-soovituse“ ilmus esimesena CoinCentral’is.