Qualcomm (QCOM) 股票：晶片製造商超越盈利預期並揭露 AI 資料中心計劃

摘要

• 高通公司報告第四季度每股盈利3.00美元，營收112.7億美元，均超過分析師預期的2.88美元和107.9億美元。
• 該公司對第一季度發布了強勁的指引，預計營收在118億美元至126億美元之間，高於分析師預估的116.2億美元。
• 高通宣布計劃推出新的AI加速器晶片，AI200將於2026年發布，AI250將於2027年發布，與Nvidia和AMD在數據中心市場展開競爭。
• 美國銀行證券將高通的目標價從200美元上調至215美元，理由是中國手機市場表現強勁以及非手機業務表現穩健。
• 該股票年初至今上漲了17%，但表現不及納斯達克22%的漲幅，遠遠落後於Nvidia的45%和AMD的112%的增長。

高通公司交出了一份超出華爾街預期的第四季度業績。這家晶片製造商報告每股盈利3.00美元，營收112.7億美元。

分析師此前預期每股盈利2.88美元，營收107.9億美元。營收較去年同期的102.4億美元增加了10%。

該公司在本季度確實錄得淨虧損31.2億美元，即每股2.89美元。這是由於所得稅支出所致，相比之下去年同期淨利潤為29.2億美元。

QUALCOMM Incorporated, QCOM

第一季度的指引看起來更加樂觀。高通預計營收在118億美元至126億美元之間，中間值為122億美元。

這一預測超過了分析師平均預估的116.2億美元。公司預計調整後每股收益為3.30美元至3.50美元，相比分析師預期的3.31美元。

手機業務仍然是公司最大的業務部門。本季度營收增加了14%至69.6億美元，這一增長主要由中國市場的強勁表現推動。

超越智能手機的增長

高通一直致力於減少對手機市場的依賴。該公司預計在未來幾年將失去Apple作為調製解調器客戶。

汽車部門表現出強勁增長，銷售額增加了17%至10.5億美元。物聯網部門，包括來自Meta虛擬現實頭盔和智能眼鏡的收入，產生了18.1億美元的銷售額。

這代表較上一年增加了7%。授權業務收入降低了7%至14.1億美元，但仍然超過預期。

所有三個核心業務部門均超過分析師預估。這些結果表明高通的多元化戰略至少在短期內正在獲得動力。

在AI領域挑戰Nvidia

最大的新聞來自上週，高通宣布計劃推出新的AI加速器晶片。AI200將於2026年推出，隨後AI250將於2027年推出。

這兩款晶片都可以在配備液冷系統的完整機架中進行配置。這使高通在數據中心市場與Nvidia和AMD展開直接競爭。

Nvidia和AMD目前提供的GPU系統可以連接多達72個晶片作為單一計算機運行。AI公司需要這種計算能力來訓練先進模型。

這一宣布使高通股票上週上漲了11%。然而，該公司在AI競賽中仍有差距需要彌補。

美國銀行證券將高通的目標價從200美元上調至215美元，同時維持買入評級。該機構引用中國手機市場的強勁表現和非手機業務的穩健表現作為理由。

然而，美國銀行也指出了幾個風險。中國廠商佔手機收入約68%，且有跡象表明小米可能開發自己的晶片。

三星的份額預計將在第二季度從100%降低到75%。Apple的調製解調器合約大約在一年後結束。

高通股票年初至今已增加了17%。這落後於納斯達克22%的漲幅，遠遠不及競爭對手如Nvidia上漲了45%和AMD飆升了112%。

美國銀行預計隨著高通的物聯網、汽車和數據中心業務增長，其估值倍數將擴大。該機構認為目前的手機業務集中度是投資者面臨的主要近期風險。

這篇文章《高通(QCOM)股票：晶片製造商超越盈利預期並公布AI數據中心計劃》首次發表於CoinCentral。