Qualcomm (QCOM) 股票：盈利超預期推動 AI 晶片野心

TLDR

• 高通第四季度每股盈利達到3.00美元，超過了2.88美元的預期，營收達到112.7億美元，超過了107.9億美元的預測。
• 第一季度指引預計營收在118億美元至126億美元之間，超過分析師預估的116.2億美元。
• 該公司揭露了計劃於2026年和2027年推出的AI200和AI250數據中心晶片，以挑戰Nvidia和AMD。
• 手機業務營收增加了14%至69.6億美元，而汽車銷售增加了17%至10.5億美元。
• 美國銀行證券將目標價從200美元提高到215美元，但警告蘋果合約結束和中國市場風險。

高通第四季度業績超出預期，盈利和營收均超過華爾街預測。這家晶片製造商每股收益達到3.00美元，相比分析師預估的2.88美元。

營收達到112.7億美元，超過了107.9億美元的預測。同比營收從去年同期的102.4億美元增加了10%。

QUALCOMM Incorporated, QCOM

該公司因稅務支出錄得31.2億美元的淨虧損。儘管有這一會計衝擊，但營運表現卻講述了不同的故事。

強勁指引顯示動能

高通第一季度展望比第四季度業績更令投資者印象深刻。該公司預計營收在118億美元至126億美元之間。

中點122億美元輕鬆超過分析師共識的116.2億美元。調整後每股收益應在3.30美元至3.50美元之間，符合華爾街3.31美元的預期。

手機業務營收達到69.6億美元，同比增加了14%。中國市場強勁和假期時機推動了這一增長。

汽車營收增加了17%至10.5億美元。物聯網部門（包括Meta頭戴設備銷售）增加了7%至18.1億美元。

只有授權業務下降，降低了7%至14.1億美元。不過，根據StreetAccount數據，所有部門都超過了分析師預測。

AI晶片瞄準Nvidia領域

高通上週宣布了兩款新AI加速器晶片的計劃。AI200將於2026年推出，AI250則於2027年跟進。

這兩款晶片都支持液冷的全機架配置。這與Nvidia和AMD用於其數據中心系統的設置相匹配。

這些系統可以連接多達72個晶片作為一台巨型計算機工作。AI實驗室需要這種能力來訓練尖端模型。

AI晶片消息立即推動高通股價上漲11%。該公司正在進軍利潤豐厚的數據中心市場。

分析師展望喜憂參半

美國銀行證券將目標價從200美元提高到215美元，同時保持買入評級。該機構讚揚了手機業務表現和多元化進展。

然而，美國銀行也提出了幾個擔憂。中國廠商約佔手機營收的68%，造成地域集中風險。

小米顯示出開發自有晶片的跡象。三星的份額將在下一季度從100%降低到75%。

蘋果的調製解調器合約將在約一年後到期。智能手機晶片市場本身整體增長不多。

高通股票今年上漲了17%。這落後於納斯達克22%的漲幅、Nvidia 45%的飆升和AMD 112%的漲勢。

美國銀行預計隨著物聯網、汽車和數據中心營收增長，估值倍數將擴大。目前，對手機業務的高度依賴仍是最大風險因素。

這篇文章《高通(QCOM)股票：盈利超預期推動AI晶片雄心》首次發表於Blockonomi。