Duolingo (DUOL) 股價儘管營收超預期但因第四季度預訂量預測疲軟而下跌了 20%

TLDR

• 多鄰國預測第四季度預訂額為3.295億-3.355億美元，低於華爾街預期的3.436億美元，導致股價下跌了20%
• 該公司近期正將重點轉向用戶增長和教學質量，而非變現
• 第三季度營收達到2.717億美元，超過預期，這得益於付費訂閱用戶增加了34%至1150萬用戶
• 年度營收預測上調至10.28-10.32億美元，高於先前10.1-10.2億美元的指引
• 7月與瑞幸咖啡的合作推動了中國市場的強勁表現，儘管管理層承認存在地緣政治風險

多鄰國股價在週三盤後交易中下跌了20%，原因是這家語言學習公司發布的第四季度預訂額預測未達分析師預期。該公司預計本季度預訂額在3.295億美元至3.355億美元之間。

Duolingo, Inc., DUOL

華爾街分析師原本預期預訂額為3.436億美元。儘管公司第三季度業績超出預期，但仍未能達到這一目標。

該公司採用免費增值模式，大多數用戶可免費使用應用程式。多鄰國一直致力於通過Super Duolingo和Duolingo Max等產品將這些用戶轉化為付費訂閱者。

Super Duolingo提供無廣告體驗。Duolingo Max則整合了生成式AI功能，幫助個性化學習。

強勁的第三季度業績和用戶增長

第三季度關鍵指標持續表現強勁。營收達到了2.717億美元，超過分析師預期的2.603億美元。

這標誌著多鄰國再次超越營收預期。自2021年上市以來，該公司每個季度的營收都超過了預期。

付費訂閱用戶同比增加了34%至1150萬用戶。不斷增長的用戶基礎幫助推動了從免費到付費層級的轉化。

AI驅動的功能雖然促進了營收增長，但也確實影響了利潤率。本季度毛利率為72.5%。

這仍然高於分析師預期的71.4%。公司在投資AI能力的同時保持了盈利能力。

中國市場表現和戰略考量

中國市場增長成為本季度的亮點。7月與瑞幸咖啡推出的合作幫助提升了該地區的品牌知名度。

這一合作推動了中國市場的超常表現。然而，管理層也承認在中國運營帶來的風險。

在第三季度業績超預期後，公司上調了全年營收指引。新預測顯示營收將在10.28億美元至10.32億美元之間。

這比先前10.1億美元至10.2億美元的指引有所提高。分析師原本預期全年營收為10.2億美元。

近期增長阻力

管理層預計進入第四季度用戶增長將有所放緩。9月和10月的日活躍用戶同比增長約30%。

公司預計全年預訂額將接近12億美元，增長率為33%，EBITDA利潤率為29%。

文章《多鄰國(DUOL)股票因第四季度預訂額預測疲軟而下跌20%，儘管營收超預期》首次發表於CoinCentral。