每日 7000 萬筆交易，1430 億美元交易量：Solana 如何贏得 DeFi 的吞吐量競賽

根據 DefiLlama 的數據，截至 10 月 30 日，Solana (SOL) 每日處理約 7000 萬筆交易，月度 DEX 交易量超過 1430 億美元。

根據基金會 2025 年 6 月的網絡健康報告，該網絡在 40 個國家擁有 1,295 個共識驗證者，中本聰係數為 20。生產吞吐量約為每秒 1,100 筆交易。

吞吐量的提升是在 2024 年 2 月發生五小時停機後實現的。該事件促使 Solana 生態系統引入了一系列措施，如權益加權服務質量 (QoS)、混合形式的 Firedancer 客戶端測試，以及通過優先費用路由調整驗證者經濟模型。

交易量和執行模型

DeFiLlama 數據顯示，截至 10 月 30 日，Solana 的現貨月度 DEX 交易量約為 1430 億美元。同期 Ethereum 的交易量接近 1380 億美元。

然而，Ethereum 的基礎層每日處理的交易不到 120 萬筆，而 Solana 處理超過 7000 萬筆。

Ethereum 將大部分 DeFi 活動路由到第二層 Rollup，這些 Rollup 在結算到基礎層之前會批量處理交易。Solana 則在單一層執行所有交易。

Nansen 的高級研究分析師 Jake Kennis 將 Solana 的活躍度歸因於基礎設施和市場催化劑。

他在一份備忘錄中表示：

市場催化劑包括 2023 年的 Jito 空投、2024 年的 Jupiter 空投、通過 Pump.fun 的迷因幣活動，以及來自 Phantom、Jupiter 和 Uniswap 的錢包整合。

費用結構和擁堵應對

Solana 對每個簽名收取 0.000005 SOL 的固定基本費用，外加可選的優先費用。在 2024 年初的迷因幣熱潮期間，即使用戶支付了優先費用，交易仍然失敗。

1.18 版本實施了權益加權服務質量，按照驗證者權益比例分配區塊空間。Messari 去年第二季度的報告記錄了 SQoS 部署後擁堵減少的情況。

費用機制仍然是本地而非全局的。Helius 和 Eclipse Labs 的文檔解釋說，Solana 的並行交易調度器不會根據支付的優先費用統一定價所有驗證者的交易納入。

用戶可能相對於實際網絡負載支付過多或過少。SIMD-96 將所有優先費用路由給驗證者，改變了收入分配但不改變本地定價結構。

此外，Jito 2025 年 7 月的 TipRouter 升級允許驗證者將優先費用與協議定義的質押獎勵一起分配給質押者。

基金會 2025 年 6 月的報告顯示，驗證者總收入 (REV) 正在增加，而收支平衡的質押要求正在降低。之前大部分質押運行在 Jito 的 MEV 拍賣基礎設施上，專注於提取。

SIMD-96 和客戶端多樣性正在重新分配這一盈餘。Kennis 指出：

Jupiter Ultra V3 和類似的聚合器減少了有害的 MEV，同時保留了套利機會。

客戶端實施和停機歷史

2024 年 2 月 6 日的停機持續了五小時，源於 Agave 客戶端使用的即時編譯器中的一個錯誤。

所有驗證者都運行 Agave 或 Jito 的分支，需要協調網絡重啟。基金會的事後分析記錄了這次故障。

由 Jump Crypto 用 C++ 開發的 Firedancer 進入了混合 "Frankendancer" 模式的測試階段，在這種模式下，Firedancer 處理共識和網絡，而 Agave 管理執行。

基金會 2025 年 6 月的報告指出，數十個驗證者正在運行 Frankendancer。實驗室測試展示了每秒 100 萬筆交易的能力。

另外兩個客戶端正在開發中，分別是用 Go 語言開發的 Mithril 和用 Zig 語言開發的 Sig。

Kennis 解釋道：

Electric Capital 的 2024 年開發者報告將 Solana 排在新增開發者數量的首位，當年約有 7,625 名新開發者。

Ethereum 保持著最廣泛的絕對開發者基礎。Solana Mobile Stack 將錢包、安全和瀏覽器功能整合到 Android 硬件中。Helium 將其去中心化無線網絡遷移到 Solana 進行鏈上結算。

與 Ethereum 的比較

Ethereum 的基礎層在最近一段時間內每日處理的交易少於 120 萬筆，同時實現了與 Solana 相當的 DEX 交易量。

差異在於通過 Rollup 進行的交易壓縮。Arbitrum、Base 和 Optimism 將數百筆交易批量處理為單一的基礎層提交。

Token Terminal 數據顯示，隨著第二層活動減少了對基礎層的需求，Ethereum 的 EIP-1559 基本費用在 2025 年有所下降。

Solana 的固定基本費用，結合優先費用，產生較低的每筆交易收入但更高的交易數量。總費用收入取決於持續的交易量。

Solana 的單體模型避免了跨 Rollup 橋接並維持統一流動性。這種權衡是更高的驗證者硬件要求和更緊密的協調需求。

Ethereum 的 Rollup 模型將操作複雜性分配給第二層運營商，但它分散了流動性並引入了與排序器相關的信任假設。

監測點

Firedancer 的採用率將決定 Solana 是否能在下一次網絡壓力事件前實現客戶端多樣性。如果驗證者從 Agave 遷移，完整的 Firedancer 部署可能實現更高的吞吐量。

通過 SIMD 改進費用市場應該加強已支付優先費用與交易納入速度之間的相關性。

SIMD-96 的費用路由到驗證者結合客戶端多樣性將測試驗證者利潤是否如 Kennis 預測的那樣壓縮，或者吞吐量增益是否抵消了利潤壓力。

多樣化後的 MEV 經濟將顯示聚合器是否成功減少了有害提取，同時保持套利效率。

如果驗證者小費收入在多個客戶端實施中變得更具競爭力，質押者的 APR 可能會在較低水平穩定下來。

數據將顯示 Solana 的並行執行、亞秒級最終性和統一流動性模型是否能夠在不採用 Ethereum 多層分散的情況下擴展，或者基礎層協調約束最終是否會迫使類似的架構變化。

這篇文章「每日 7000 萬筆交易，1430 億美元交易量：Solana 如何贏得 DeFi 吞吐量競賽」首次發表於 CryptoSlate。