穩定幣繁榮迫使巴塞爾委員會重新思考懲罰性銀行規則

穩定幣的爆炸性增長已經引發美國銀行和監管機構對巴塞爾委員會施壓，要求重新考慮其對加密資產的嚴格資本要求。

儘管穩定幣被宣傳為低風險的數位貨幣，但在目前的巴塞爾規則下，它們仍然受到與波動性加密貨幣相同的嚴厲監管待遇。

巴塞爾銀行監管委員會主席 Erik Thedéen 在接受《金融時報》採訪時承認，全球框架需要重新校準。

然而，他指出國際監管機構之間的衝突觀點使得達成共識變得具有挑戰性。

現有法規要求銀行維持大量資本儲備以應對潛在的加密貨幣損失。

在美國和英國抵制採用這些標準後，穩定幣的激增加劇了改革需求。

「已經發生的事情相當戲劇性，」 Thedéen 評論道。

這位瑞典央行行長補充說，穩定幣的繁榮及其不斷增長的市場存在需要一個全新的監管視角。

USDT 和 USDC 穩定幣被巴塞爾「最高風險資產」分類所捕獲

巴塞爾委員會目前對銀行持有的無擔保加密資產（如 Bitcoin 和 Ethereum）施加 1,250% 的風險權重，將其歸類為全球銀行標準下最危險的資產之一。

這些三年前敲定的法規計劃於 1 月 1 日生效。

根據這一框架，銀行必須為每持有 1 美元的加密貨幣儲備 1.25 美元的資本，使大多數金融機構直接參與加密貨幣在財務上不可行。

因此，銀行避免持有這些資產或以其為抵押提供貸款，使加密貨幣基本上不出現在機構資產負債表上。

這種最初作為保護措施的嚴厲做法，隨著穩定幣使用的擴大和主要經濟體追求不同的監管路徑，現在正在重新評估。

Fed 拒絕巴塞爾規則

去年，巴塞爾委員會修訂了其標準，對在無許可區塊鏈上運行的所有加密資產施加最高資本限制。

這一修訂將廣泛使用的穩定幣，如 Tether 的 USDT 和 Circle 的 USDC，納入 1,250% 的風險權重。

「當時的焦點非常集中在這個世界的比特幣上，」 Thedéen 解釋道。

「不，當然，現在每個人都在談論穩定幣。無許可分類帳：它們真的如我們所想的那麼風險嗎？或者有沒有理由我們可以用不同的方式看待這個問題？我們需要開始分析。但我們需要相當快地進行。」

金融機構正在對監管機構施加壓力，要求修訂這些標準。

8 月，華爾街集團聯繫了巴塞爾委員會，警告說目前的加密貨幣法規使銀行參與數位資產市場在經濟上不切實際。

據《金融時報》報導，美國聯邦儲備委員會通過其監管副主席 Michelle Bowman 上個月表示，巴塞爾風險權重不會被實施，因為它們缺乏實際基礎。

據知情人士透露，英格蘭銀行同樣選擇不實施目前結構的規則。

日本也加入了抵制行列。

日本金融服務廳國際辦公室負責人 Minoru Aosaki 在東京接受《Central Banking》採訪時表示，日本不會採用巴塞爾委員會的加密資產標準。

歐盟已採用該框架的部分內容，但排除了涉及無許可分類帳和相關資本要求的部分。

2022 年巴塞爾框架將進行大修，Trump 支持穩定幣

然而，Bloomberg 報導稱，巴塞爾委員會計劃明年修訂其 2022 年框架，為進入加密市場的銀行提供更寬鬆的條件。

根據該報告，許多銀行認為現有規則積極阻礙了參與加密貨幣和穩定幣服務。

然而，Thedéen 警告說，由於對加密風險水平和銀行發行數位貨幣的適當角色存在根本分歧，達成監管共識仍然困難。

「在這個時間點進一步推進是困難的，因為我是主席，而這個委員會中有如此多不同的觀點，」他說。