Thị trường phái sinh của Bitcoin đang bị kẹp giữa các dải thanh lý long và short trị giá hàng tỷ đô la, khiến BTC chỉ cần một đợt breakout rõ ràng là có thể gây ra một đợt tăng đột biến biến động mạnh mẽ, bắt buộc.

Thị trường phái sinh của Bitcoin (BTC) đang cuộn tròn xung quanh một dải giá hẹp có thể giải phóng hàng tỷ đô la thanh lý bắt buộc theo cả hai hướng. Dữ liệu Coinglass mới nhất cho thấy một bức tường thanh lý dày đặc nằm ngay dưới giá spot hiện tại, với một túi short squeeze gần như đối xứng phía trên. Thiết lập này khiến các nhà giao dịch có đòn bẩy BTC phải đối mặt với các động thái mạnh mẽ nếu giá phá vỡ có ý nghĩa khỏi phạm vi hiện tại.

Theo Coinglass, nếu BTC giảm xuống dưới 70,180 đô la, thanh lý long tích lũy trên các sàn giao dịch tập trung lớn sẽ đạt khoảng 1.79 tỷ đô la. Con số đó phản ánh quy mô của các đặt cược tăng giá có đòn bẩy đã tích lũy trong đợt tăng giá mới nhất của Bitcoin. Một sự phá vỡ rõ ràng qua mức đó có nguy cơ kích hoạt một sự kiện thanh lý dồn dập kinh điển, trong đó việc bán ép từ các lệnh gọi ký quỹ đẩy giá xuống thấp hơn, loại bỏ các vị thế long bổ sung khi mức tài sản thế chấp bị phá vỡ.

Bitcoin bị mắc kẹt trong hành lang thanh lý rộng 3,000 đô la khi đòn bẩy tăng ở cả hai phía

Ở phía bên kia, nếu BTC phá vỡ trên 77,211 đô la, cường độ thanh lý short tích lũy trên các CEX lớn tăng lên khoảng 1.684 tỷ đô la. Trên thực tế, điều này tạo ra một "hành lang thanh lý" khoảng 7,000 đô la trong đó cả bên tăng và bên giảm đều đối mặt với các điểm đau trị giá hàng tỷ đô la ở các điểm cực. Đối với các nhà tạo lập thị trường và các quỹ lớn hơn, các dải này hoạt động như các mục tiêu thanh khoản: các mức mà họ có thể săn lùng dòng bắt buộc, mở rộng spread và thoát khối lượng lớn vào các lệnh được thúc đẩy bằng cơ học.​

Đối với các nhà giao dịch spot, cấu trúc hiện tại có nghĩa là sự bình lặng rõ ràng xung quanh vùng cao nhất mọi thời đại là điều đánh lừa. Khi lượng vị thế mở tập trung xung quanh các ngưỡng thanh lý chặt chẽ, biến động có xu hướng định giá lại đột ngột, với một phía của thị trường bị buộc phải đầu hàng một cách hiệu quả khi BTC kiểm tra có ý nghĩa một trong hai ranh giới. Cho đến khi những bức tường thanh lý đó được xóa bỏ hoặc đòn bẩy được giảm, Bitcoin đang giao dịch bên trong một bãi mìn được thúc đẩy bởi đòn bẩy nơi một động thái vài nghìn đô la có thể mở khóa gần 2 tỷ đô la bán ép hoặc bao phủ short trong một đợt duy nhất.