Đại Thanh Trừng VASP Tại Lithuania: utPay, CoinsPaid và "Máy Chém" MiCA Giáng Xuống Các Nền Tảng Tiền Mã Hóa Rủi Ro Cao

Việc giám sát liên tục của chúng tôi đối với sổ đăng ký VASP của Lithuania và bối cảnh thanh toán rủi ro cao cho thấy rằng "Máy chém MiCA" đã xóa sổ một số thực thể khác trước đây từng là các kênh chính cho các lĩnh vực iGaming và hoạt động ngoài khơi. Chúng tôi hiện đang theo dõi một "Hiện tượng lây lan Shadow Rail" trong đó một số bộ xử lý khác đã "biến mất," di chuyển đến các khu vực pháp lý ít nghiêm ngặt hơn hoặc đang hoạt động trong vùng xám pháp lý.

Đây dường như là làn sóng đầu tiên của một cuộc thanh trừng quy định có hệ thống ở Baltic. Dưới đây là phân tích của chúng tôi về các VASP và bộ xử lý thanh toán rủi ro cao khác hiện đang chịu áp lực hoặc gần đây đã "xoay trục" do hạn chót thực thi MiCA vào ngày 1 tháng 1 năm 2026.

Hiện tượng lây lan "Shadow Rail": Các thực thể bị ảnh hưởng & Người tị nạn quy định

1. Match2Pay (Match2Pay UAB)

• Trạng thái: Rủi ro cao / Đang được xem xét. * Phân tích: Trong lịch sử, đây là một trong những nền tảng "card-to-crypto" nổi bật nhất cho ngành cờ bạc ở Lithuania. Mặc dù Match2Pay UAB trước đây tự hào về việc đăng ký tại Lithuania, nhưng dữ liệu mới nhất của chúng tôi cho thấy công ty này không nằm trong nhóm nhỏ khoảng 30 công ty đã đảm bảo thành công giấy phép MiCA CASP trước hạn chót. Chúng tôi hiện đang thấy thông báo "Bảo trì kỹ thuật" trên một số điểm tích hợp của công ty.

2. Ari10 (Ari10 UAB)

• Trạng thái: Di chuyển quyền tài phán.
• Phân tích: Một tác nhân quan trọng trong thị trường trao đổi crypto-fiat của Ba Lan và Baltic. Sau khi Ngân hàng Lithuania thắt chặt, Ari10 ngày càng chuyển trọng tâm hoạt động sang đăng ký VASP của Ba Lan. Ba Lan hiện cung cấp "nơi trú ẩn quy định" tạm thời vì tiến độ thực thi MiCA của nước này hơi chậm hơn so với cách tiếp cận "vách đá" của Lithuania.

3. CryptoProcessing (Dream Finance UAB)

• Trạng thái: Bị đình chỉ về mặt kỹ thuật (Lithuania).
• Phân tích: Là thương hiệu B2B của tập đoàn Dream Finance/CoinsPaid, cơ sở hạ tầng Lithuania của CryptoProcessing chính thức ngoại tuyến. Các thương gia dựa vào kênh này đang được chuyển hướng đến "các thực thể tập đoàn thay thế" tại Estonia (OÜ) hoặc Canada, mặc dù các thực thể này không thể cung cấp hợp pháp các dịch vụ hộ chiếu vào EU mà không có giấy phép MiCA CASP.

4. Paymero & SegoPay

• Trạng thái: "Cổng ma" (Đã hủy đăng ký).
• Phân tích: Các thực thể này trong lịch sử đã hoạt động như các cổng "Front-End" ẩn danh cho lưu lượng rủi ro cao. Phân tích lưu lượng truy cập tháng 12 năm 2025 của chúng tôi cho thấy sự sụt giảm lớn ở các điểm cuối được lưu trữ tại Lithuania của họ. Họ dường như đã chuyển sang các mô hình "Chủ quyền/Tự lưu trữ" (sử dụng các giao thức như PayRam hoặc BTCPay Server) để tránh các yêu cầu quy định về giám sát của MiCA.

Phân tích so sánh: Chiến lược "Nơi trú ẩn Ba Lan"

Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy sự di chuyển hàng loạt các VASP rủi ro cao từ Vilnius đến Warsaw. Trong quý cuối năm 2025, hơn 22 VASP Lithuania đã di chuyển "cơ sở quy định" của họ sang Ba Lan.

Thông tin hành động cho Cơ quan quản lý & Ngân hàng

Các cờ đỏ sau đây hiện đang được quan sát khi các thực thể bị đình chỉ này cố gắng duy trì hoạt động:

• Lý do "Tích hợp kỹ thuật": Các thực thể tuyên bố họ không còn cung cấp "dịch vụ crypto" mà chỉ cung cấp "phần mềm thanh toán kỹ thuật" trong khi vẫn tạo điều kiện cho các khoản tiền gửi cờ bạc.
• Che giấu mô tả: Sự chuyển đổi trong các mô tả sao kê ngân hàng từ tên công ty (ví dụ: "utPay") sang các thuật ngữ chung (ví dụ: "Dịch vụ trực tuyến," "Nạp tiền kỹ thuật số") để che giấu kết nối với VASP bị đình chỉ.
• "Pass-Throughs" ngoài EU: Sử dụng các thực thể có trụ sở tại Canada hoặc UAE để xử lý tiền gửi của người chơi EU, đây là vi phạm trực tiếp các quy tắc mời chào ngược của MiCA.

Kêu gọi thông tin

Chúng tôi đặc biệt tìm kiếm thông tin về Match2Pay UAB và bất kỳ thực thể Lithuania nào khác hiện đang hoạt động theo thỏa thuận "Tư vấn" hoặc "Phần mềm" sau khi mất trạng thái VASP.

Bạn có phải là nhà điều hành đã được đề nghị một "kênh mới" để thay thế utPay hoặc CoinsPaid không? Gửi chi tiết tích hợp và thông tin tài khoản ngân hàng đến Whistle42.com. Danh tính của bạn sẽ được giữ bí mật tuyệt đối.

Bạn có muốn tôi tạo "Cảnh báo cờ đỏ" cụ thể cho các đối tác ngân hàng (như Postbank hoặc Revolut) liên quan đến các chiến thuật di chuyển này không?