Акції Triller (ILLR) зросли на 88% після того, як ставка на SpaceX у розмірі $411 млн вразила ринок

TLDR

• Акції Triller Group (ILLR) зросли більш ніж на 88% у передторговій сесії в п'ятницю після оголошення угоди на $411 мільйонів для отримання економічної експозиції до SpaceX.
• Угода охоплює 3 917 185 еквівалентів акцій класу A SpaceX, придбаних за $105 за акцію — зі знижкою відносно нещодавньої ринкової ціни закриття SpaceX близько $153.
• Транзакція повністю фінансується через механізм забезпеченого запозичення, що створює коефіцієнт співвідношення позики до вартості приблизно 68%.
• До оголошення у Triller було лише $2 мільйони готівки та ринкова капіталізація близько $13 мільйонів.
• Цей крок порівнюють зі стратегією Bitcoin-скарбниці MicroStrategy; Triller також провела зворотне дроблення акцій у співвідношенні 1-до-10 за два тижні до цього, щоб відповідати вимогам Nasdaq.

Акції Triller Group (ILLR) злетіли більш ніж на 88% у передторговій сесії в п'ятницю, досягнувши $5,75, після того як компанія оголосила про укладення угоди на придбання економічної експозиції до SpaceX на суму $411 мільйонів.

Triller Group Inc., ILLR

Оголошення надійшло в четвер увечері та спричинило стрімке зростання акцій упродовж ночі.

Угода передбачає 3 917 185 еквівалентів акцій класу A SpaceX. Triller купує їх за $105 за акцію — значно нижче нещодавньої ринкової ціни закриття SpaceX близько $153 через інструмент SPCX.

Позиція буде утримуватись через повністю дочірню компанію спеціального призначення та класифікуватись як стратегічний казначейський актив.

Терміни пов'язані з очікуваннями щодо майбутнього публічного розміщення акцій SpaceX, де Triller робить ставку на те, що актив зросте в ціні до цієї події.

Для фінансування угоди Triller позичає повну суму придбання в $411 мільйонів під позицію, яка наразі оцінюється приблизно в $603 мільйони за ціноутворенням SPCX. Це ставить коефіцієнт співвідношення позики до вартості на рівні близько 68%.

До цього оголошення Triller повідомляла про приблизно $2 мільйони готівки та ринкову капіталізацію лише в $13 мільйонів. Масштаб транзакції відносно розміру компанії є разючим.

Метт Левін з Bloomberg Opinion висловив структурні занепокоєння, зазначивши, що оскільки Triller позичає повну суму купівлі, кредитор може в підсумку захопити більшу частину прибутку від будь-якого зростання ціни.

Угода зі SpaceX викликає порівняння з MicroStrategy

Цей крок швидко порівняли з MicroStrategy — нині перейменованою на Strategy Inc — яка побудувала свою ідентичність навколо використання свого балансу для накопичення Bitcoin.

Генеральний директор Він-Фай Нг назвав це «трансформаційним кроком», який ставить SpaceX у центр балансу компанії.

Triller також завершила зворотне дроблення акцій у співвідношенні 1-до-10 лише два тижні тому, щоб відповідати вимогам лістингу Nasdaq.

Фінансове становище компанії напередодні цієї угоди перебувало під тиском. Виручка знизилась на 54,2% за останні три роки, а показник Altman Z-score становить -82,78 — рівень, що свідчить про високий ризик фінансового банкрутства.

GuruFocus присвоює Triller оцінку GF Score 0 зі 100, посилаючись на слабку фінансову стійкість і низьку прибутковість. За останні 12 місяців не зафіксовано жодних покупок або продажів з боку інсайдерів.

Що показують цифри

Коефіцієнт ціна/продажі Triller становить 0,53, що свідчить про торгівлю зі знижкою до продажів — хоча аналітики застерігають, що цей показник сам по собі не нівелює глибших фінансових труднощів компанії.

Компанія керує платформою на основі ШІ для творців і брендів із додатком для короткометражних відео як продуктом для споживачів. Дохід надходить переважно з сегменту фінансових послуг.

Станом на ранок п'ятниці акції ILLR торгувались із зростанням на 62% у сесії на рівні $4,94, відступивши від передторгового максимуму в $5,75, але все ще значно вище ціни закриття четверга.

Публікація Triller (ILLR) Stock Jumps 88% as $411M SpaceX Bet Stuns the Market вперше з'явилась на CoinCentral.