9月のグローバルマネーサプライ「急増」、142兆ドルに達する

世界金融界の注目は流動性に集まっている。世界のマネーサプライが過去最高の142兆ドルに達する中、この金融の放水はマクロ投資家たちを警戒させている。9月時点で前年比6.7%増加し、中国、EU、米国がこの前例のない拡大を牽引しており、ビットコインと暗号資産市場全体が次の恩恵を受ける可能性がある。​

QEへのカウントダウン：NY連銀が舞台を整える

ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は金曜日、量的緩和（QE）の時代が市場の予想よりも早く戻ってくる可能性があると示唆した。持続的な流動性圧力とマネーマーケットの警告シグナルを受け、ウィリアムズ総裁は中央銀行が量的引き締め（QT）を終了し、再びバランスシートを拡大する必要があるかもしれないと確認した。

欧州銀行会議の出席者に対し、バランスシートが十分な準備金に達したら、「資産の段階的な購入プロセスを開始する時期となる」と述べ、市場の安定を支えるために債券購入が再開される可能性を示唆した。

多くのアナリストは、FRSが早ければ2026年第1四半期にも資産購入を再開する可能性があると予想しており、これは世界の流動性にとって画期的な出来事となるだろう。マクロ投資家のラウル・パルは彼のフォロワーにこう促した：

巨大なマネーサプライ：資金はどこへ向かうのか

マネープレスの波紋は世界的なものだ。コベイシ・レターは数字を分析した：2000年以来、世界のマネーサプライは446%成長し、ミレニアム以降116兆ドル増加した。

中国が47兆ドルでトップに立ち、EUと米国がそれぞれ22.3兆ドルと22.2兆ドルで続いている。つまり？

これは年間複利成長率7.0%であり、利回りを求め通貨の価値下落から逃れようとする潜在的な資本の洪水である。​

流動性がこのように急増すると、均等に広がるわけではない。リスク資産、実物資産、新しいマネーナラティブが世界的な資金フローの磁石となる。悪名高いボラティリティを持ちながらも機関化が進むビットコインは、特に債券利回りが圧縮され従来の資産が停滞する中、次の資金再配分の波を吸収するのに今までにないほど良い位置にある。

価格の悪い動き...それとも誤った前提？

暗号資産のTwitterは、そのすべての騒音にもかかわらず、赤字の数字とポートフォリオのトラウマで今週自らを引き裂いている。10T Holdingsの創設者で長年のマクロトレーダーであるダン・タピエロは、パニックが蔓延している時に強気相場が終わることはめったにないと私たちに思い出させた。

彼はこの見方で孤立していない。イライラするテープと感情的な退出があっても、マネーサプライが急増し、中央銀行が方針転換を示唆する構造的なストーリーは、別の投機的な急騰のための完璧な準備のように見える。

実際、利回りを追求する新しい資本にとって最も危険な時期は、群衆が相場がすでに終わったと確信している時であることが多い。

NY連銀が再びQEを展開する準備を整え、世界の流動性が衰える兆しを見せない中、ビットコインと暗号資産の次のラリーのための条件が熟しつつある。

弱気な投資家は揺らぐかもしれないが、経験豊富なマクロの声が指摘するように、本当の強気相場は絶望ではなく熱狂で終わる。システムに流れ込むお金は行き場を見つけなければならず、世界のマネーサプライの流れの順序がデジタル資産の次の大きな上昇を間もなく引き起こすかもしれない。

記事「世界のマネーサプライが「急増」、9月に142兆ドルに到達」はCryptoSlateで最初に公開されました。