Moog (MOG.A) 株式 第2四半期決算プレビュー：金曜日に何を期待するか

TLDR

• Moogは2026年度Q1の売上高が11億ドルと過去最高を記録し、前年同期比21.2%増となった
• 2026年度通期の売上見通しを43億ドルに引き上げ、EPS予想も10.20ドルに上方修正
• Q1の受注額は23億ドルに達し、12ヶ月の受注残が30%増の33億ドルと過去最高を更新
• アナリストはQ2のEPSを2.36ドル、売上高を10.3億ドルと予想しており、Q1からの前四半期比での減少を見込む
• 4人中3人のアナリストがMOG.Aを買いと評価し、コンセンサス目標株価は324.50ドル

Moogは、同社史上最も好調な四半期の一つを背景に、金曜日の2026年度第2四半期決算発表に臨む。今や焦点は、同社がその勢いを維持できるか、あるいは少なくともそれに近い結果を出せるかどうかだ。

Moog Inc., MOG-A

ウォール街はQ2のEPSを2.36ドル、売上高を10.3億ドルと予想している。これはそれぞれ前年同期比35%増、10%増に相当する。しかしQ1と比べれば後退となる。Q1においてMoogは1株当たり2.63ドル、売上高11億ドルを計上し、予想をそれぞれ22%、12%上回った。

前四半期比での落ち込みは想定内だ。より重要なのは、経営陣が利益率を維持できるか、そして受注残の状況について投資家に最新情報を提供できるかどうかだ。

この受注残はストーリーの重要な部分を占める。Q1の受注額は23億ドルとなり、12ヶ月の受注残を30%押し上げ、過去最高の33億ドルに達した。このような先行き透明性は稀であり、四半期ごとの数字が軟化した際に同社が頼れる基盤となる。

その記録的な四半期を受け、Moogは2026年度通期の売上見通しを43億ドルに引き上げ、調整後EPS予想を10.00ドルから10.20ドルに上方修正した。調整後営業利益率の予想は13.4%で据え置かれた。

宇宙プログラムの受注がストーリーに加わる

Moogの近年の歴史において特に注目すべき出来事の一つは、4月2日にアルテミスIIミッションが無事打ち上げられたことだ。Moogは同ミッションに推力偏向制御システム、打ち上げ緊急脱出システムのアクチュエーター、および流体制御技術を提供した。

投資家たちは、この注目度の高い役割が追加のNASA契約や商業宇宙事業につながるかどうかについて、何らかの手がかりを待ち望んでいる。

同社はまた、航空宇宙・防衛プログラム向け堅牢化ファイバーオプティック・トランシーバーのメーカーであるCOTSWORKSを6,300万ドルで買収した。この取引により、コンパクトな防衛プラットフォーム向け高帯域デジタルデータ処理におけるMoogの能力が拡大する。アナリストらは統合の進捗状況を注視するだろう。

全3セグメントにわたる成長

航空宇宙市場全体への幅広い展開がMoogのストーリーの重要な柱となっている。2025年度において、宇宙・防衛部門は11.13億ドル、軍用航空機部門は8.88億ドル、民間航空機部門は9.04億ドルの売上を計上した。3部門すべてが成長し、民間航空機部門が15%増でトップ、残り2部門はそれぞれ9%増だった。

このような一貫したマルチセグメント成長が過去1年間で株価を84%押し上げ、現在52週高値354.20ドル近辺での取引につながっている。現在の株価は297.45ドルだ。

予想PERの29.69倍と予想EPS成長率41%が示すように、期待値は高い。4人中3人のアナリストが同株を買いと評価し、コンセンサス目標株価は324.50ドルと、現在の水準から約9%の上昇余地を示唆している。

EPS予想は過去1週間および過去60日間にわたり横ばいを維持しており、決算発表を前にアナリストの確信が安定していることを示している。

売上総利益率は27.3%であり、生産拡大を進めながらこの水準を維持できるかどうかが、金曜日の重要なデータポイントとなる。

Moogは金曜日に2026年度第2四半期決算を発表する予定であり、アナリストは利益率の動向、受注残の更新、そして業績予想の修正を主な注目点として見ている。

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