イラン紛争は石油株やビットコインにどのような影響を及ぼしているのか

 

7月27日、約2週間続いたアメリカとイランの軍事紛争が一時停止し、世界市場は急激に反応しました。CNNによると、ブレント原油はその日1バレルあたり85.87ドルで終了し、4月8日以来の最大の下落となりました。一方、アメリカの原油は約7%下落し、82.61ドルとなりました。株価は同時に上昇し、ビットコインは一時的に65,000ドルを回復しました。市場は、石油がインフレ期待を設定し、インフレ期待が中央銀行の政策を設定し、政策が株式とビットコインの流動性環境を設定するという3つの資産クラスの価格設定ロジックを駆動するため、この紛争を注視しています。さらに重要なことに、この一時停止は脆弱です。CNBCによると、イランは、アメリカが攻撃を控える限り攻撃を中止すると発表しましたが、ホルムズ海峡の船舶は戦前の水準よりもはるかに低いまです。クロスアセットの方向性を読み取るためには、海峡からローソク足までの伝達チェーンを理解することが前提条件となります。

 

 

 

CNNによると、米国とイランが一時停止した後、ブレント原油は7月27日に1 1.3%下落して85.87ドルで終了し、米国原油は約7%下落して82.61ドルになりました。

 

一時停止により、以前の60日間の停戦は実質的に崩壊しました。約2週間にわたる戦闘の後、一時的に原油価格がバレル当たり100ドルを超えました。

 

ホルムズ海峡は、世界の原油とガスの流れの約5分の1を運び、戦争前は通常約100隻だったのに対し、週末には10隻未満の商品船が通過しました。

 

石油は中心的な伝達変数です。最初にインフレを動かし、次に連邦準備制度理事会の期待を引き上げ、最後に株式とビットコインを動かします。

 

一時停止はリスク選好を高めました。停戦のニュースで株価が急騰し、S&P 500は一時2.5%上昇して終了しました。

 

 

 

この伝達チェーンを理解するには、地理から始める必要があります。米国議会調査局によると、ホルムズ海峡は世界で最も重要な石油のチョークポイントであり、紛争が続く中、石油は一時的にバレル当たり100ドルを超えました。TradingEconomic sによると、海峡は世界の原油とガスの流れの約20%を運び、ほぼシャットダウンが石油市場で最も深刻な混乱を引き起こしました。

 

問題の核心は戦闘そのものではなく、船舶にあります。CNNによると、紛争が一時停止したにもかかわらず、週末にホルムズ海峡を通過した商品船は10隻未満で、通常の戦前レベルである1日あたり約100隻に対してです。ドイツ銀行のアナリストは、サウジアラビアのタンカーに対するフーシ派の脅威が、湾岸と紅海の両方の輸出ルートに同時に混乱をもたらす可能性があると指摘しています。つまり、石油のリスクプレミアムは一度の一時停止で完全に消えることはありません。

 

 

石油は伝達チェーンの最前線に位置するため、共有クロスアセット変数です。上昇する石油はインフレを引き起こし、インフレは中央銀行に政策を維持または引き締めるように迫り、より厳しい政策環境は同時に株式評価とビットコインのような高ボラティリティ資産に圧力をかけます。逆に、下落する石油はインフレ懸念を和らげ、中央銀行の鳩派転換とリスク資産の反発の余地を作り出します。

 

その連鎖は7月27日の行動で明らかに見えました。CNBCによると、9月納品のブレント原油は1バレルあたり88.36ドルに8.7%下落し、インフレ期待が緩和されました。原油が下落するにつれて、連邦準備制度理事会の利上げに対する懸念が和らぎ、リスク資産には余裕が生まれました。原油のピボットを通じた単一の地政学的変数が、3つの資産クラスの価格環境を一度に変えました。

 

 

 

石油は地政学的な紛争に最も直接的かつ激しく反応します。The Hillによると、紛争の最中にBrentとWTIは1バレルあたり120ドルに近づき、停戦信号が現れたときに価格が急速に下落しました。ライス大学のエネルギー専門家Medlockは、紛争が完全に解決されない限り、市場は石油にリスクプレミアムを価格設定し続けると指摘しています。

 

その双方向の暴力は石油のシグネチャーです。CNBCによると、米国原油は7月27日の単一セッションで7.5%下落しました。石油はエスカレーション時に最も速く上昇する資産であり、一時停止シグナル時に最も速く下落する資産でもあり、そのスイングの体格はインフレと政策期待のスイングの体格を直接決定します。

 

 

株式は、紛争の周りで「リスクオフ、リスクオン」のリズムに従います。エスカレーション時には、上昇する原油とインフレが圧力株式を恐れます;一度緊張緩和のシグナルが現れると、たまっていたリスク選好が急速に解放されます。AOLによると、トランプが以前に米国とイランの停戦を発表したとき、S&P 500は2.5%上昇し、ナスダック総合指数は2.8%上昇し、ダウは1,325ポイント上昇し、2025年4月以来の最大の1日パーセンテージ上昇となりました。

 

しかし、その回復はしばしば先走っています。同じ報告書は、Evercoreの副会長であるKrishna Guhaが「私たちはまだ安心していない、停戦が崩壊する可能性があり、初期のインフレショックがまだあるだろう」と警告したことを引用しています。JPMorganの取引デスクは、経済的な被害がまだ来ているにもかかわらず、市場が停戦を紛争の事実上の終わりとして扱う傾向があることに注目しました。株価はセンチメントを回復させ、確実性ではありません。

 

 

ビットコインの反応は、物語の変化を明らかにするため、最も示唆に富んでいます。CoinPediaによると、紛争が緩和され、石油が下落する中、米国とイランの一時停止により、石油価格は約6%下落し、インフレ懸念が緩和され、ビットコインは24時間で約1.26%増の65,000ドルを取り戻し、65,169ドルになりました。

 

ここでの因果関係は注目に値します。ビットコインが上昇したのは、安全へのフライトで「デジタルゴールド」として機能したためではなく、下落する石油がインフレを緩和し、ハイクの期待を緩和し、ビットコインを含むリスク資産に利益をもたらしたためです。言い換えると、現在の環境では、ビットコインのイラン紛争への反応は「リスク資産」の論理に従っており、「安全な避難所」の論理ではありません。それは株式と石油に対して動き、伝統的な安全な避難所の物語の反対です。

 

 

複数の資産クラスを保有する投資家にとって、イラン紛争はクロスアセットリンケージの明確なサンプルを提供します。中心的な判断は、単一の資産の動きを単独で見るのではなく、「海峡輸送、石油、インフレ、政策、リスクアセット」のチェーンのどこに現在ショックがあるかを追跡することです。

 

実用的な枠組みは、「オイルショック」と「リスクオフショック」を区別します。紛争がオイルを押し上げる場合、支配的な論理はインフレと政策であり、ビットコインは株式と並んで下落する可能性が高くなります;紛争が市場の恐怖を引き起こすが、まだ石油が実質的に上昇していない場合、安全な避難所の流れは一時的に金やビットコインに移動する可能性があります。これら2つのシナリオは、ポジショニングに非常に異なる影響を与えます。CNBCによると、現在の休止は主にリスク資産に利益をもたらし、石油を下げ、インフレを緩和することによって利益をもたらします。ビットコインを追跡し、関連するボラティリティを管理したいユーザーは、MEXCの地政学的イベントウィンドウ周辺の注文書とフローの変化を見ることができます。

 

 

 

 

主なリスクは、一時停止が停戦ではないことです。CNNによると、トランプ氏は、米国がイランの要請に応じて攻撃を停止したと述べましたが、新しい停戦協定が達成されない場合、米国が攻撃を再開すると警告しました。一時停止により、以前の60日間の停戦は事実上崩壊し、両側の再度の行動により、石油のリスクプレミアムが即座に回復し、現在のリスク選好の回復が逆転する可能性があります。

 

 

戦闘以上に示唆的なのは、船舶データです。CNNによると、紛争が一時停止しても、海峡の交通量は戦前の水準よりもはるかに低く、タンカーの保険料が高騰しており、一部の船主はまだその地域を避けています。船舶が回復しない限り、実際の供給側の緊張は石油を支援し続け、一時的な石油の減少が一時的なものになる可能性があります。

 

 

紛争が収まったとしても、早期の原油価格上昇がインフレに与える影響は遅れて現れるでしょう。AOLが引用した分析によると、専門家は「初期のインフレショックがまだある」と警告しています。つまり、地政学的な緊張緩和があっても、中央銀行は既に発生したインフレショックのために慎重になる可能性があり、リスク資産の反発の余地を制限することになります。

 

 

今後数週間で、4つのシグナルが重要になります。ホルムズ海峡の商品船の交通が回復するかどうか、ブレント原油が90ドル以下で安定するかどうか、石油によるインフレに対するFRBの姿勢、そしてビットコインと株式の正の相関関係が続くかどうかです。いずれかのシグナルが変わると、一時停止による緩和とリスク回復の現在のベースラインが変わります。

 

 

この紛争について重要なのは、1日にどれだけ石油が上下するかではなく、ビットコインの現在の資産特性を明確に示すことです。市場はビットコインを「デジタルゴールド」と呼び、地政学的危機において安全な避難所の役割を果たすことを期待しています。しかし、7月27日の行動は逆の証拠を示しています。ビットコインはエスカレーションではなく、デエスカレーション、石油の下落、インフレ懸念の緩和によって上昇しました。その価格設定ロジックは、「安全な避難資産」から「流動性に最も敏感なリスク資産」に切り替わりました

 

市場は2つのことを誤解している可能性があります。まず、Bitcoinの上昇を安全な避難所の需要と誤解しています。実際、この上昇は、石油の下落から来たインフレ緩和とリスク選好の回復によって引き起こされました。ビットコインは株式と石油に対して動きました。これはリスク資産のサインであり、安全な避難所ではありません。第二に、休止を紛争の終わりと誤解しています。この休止により、以前の停戦は事実上崩壊し、ホルムズ海峡の船舶は回復しておらず、リスクプレミアムも本当に消えていません。現在のリスク選好の回復は、脆弱な前提に基づいています。

 

投資家が1つのことだけを見るなら、紛争の見出しではなく、実際のホルムズ海峡の船舶データを見てください。戦闘の一時停止は感情の問題であり、船舶の回復は供給の問題です。海峡の交通量が戦前の10分の1にとどまる限り、石油のリスクプレミアムは本当に消えず、インフレと政策の不確実性は持続します。船舶データは、どんな声明よりもショックの真の規模を反映しています。

 

暗号通貨にとっての教訓は、ビットコインがグローバルマクロ伝送チェーンにますます組み込まれていることです。中東の地政学的変数が「海峡、石油、インフレ、連邦準備制度理事会」の連鎖を通じてビットコインの価格に作用すると、暗号通貨の独立した物語はさらに弱体化します。これにより、インフレによる引き締め環境でビットコインが独立した道を切り開くことがより困難になり、投資家は株式と同様に地政学とエネルギー市場を暗号通貨分析に組み込まなければなりません。資産クラスの境界は曖昧になっており、実際の分析の深さは、これらの見かけ上無関係な市場がどのようにして一つの伝送チェーンを通じて密接に関連しているかを理解することにあります。

 

 

 

伝達チェーンを通じて:イラン紛争はホルムズ海峡の石油輸送に影響を与え、輸送の緊張が石油を持ち上げ、上昇する石油がインフレを悪化させ、インフレが連邦準備制度理事会の利上げ期待を形成し、利上げ期待がビットコインを含むリスク資産の流動性環境を設定します。したがって、紛争が緩和され、石油が下落すると、インフレ懸念が緩和され、ビットコインのようなリスク資産が恩恵を受ける傾向があります。現在の環境では、ビットコインは安全な避難所の論理ではなく、リスク資産の論理に従います。

 

 

それは世界で最も重要な石油のチョークポイントであるためです。TradingEconomic sによると、ホルムズ海峡は世界の原油とガスの流れの約20%を運んでいます。海峡を通る船舶が紛争によってブロックされると、世界の石油供給が厳しく引き締まり、価格が上昇します。CNNによると、7月の紛争が一時停止したにもかかわらず、戦争前の通常の約100隻に対して、週末には10隻未満の商品船が通過したため、供給側の緊張は本当に緩和されていません。

 

 

通常、原油価格の下落はインフレへの懸念を和らげ、中央銀行の利上げ圧力を軽減し、株式やビットコインなどのリスク資産の流動性環境を改善します。米国とイランの休戦後の7月27日の原油価格の急落は、株価が上昇し、ビットコインが65,000ドルを回復したことを反映しています。ただし、以前の原油価格の上昇がすでにインフレショックを引き起こしている場合、この利益はインフレが遅れて現れることによって部分的に相殺される可能性があることに注意してください。

 

 

現在、それは安全な避難所よりもリスク資産のように振る舞っています。ビットコインはしばしば「デジタルゴールド」と呼ばれていますが、7月27日の行動は、エスカレーションではなく、デエスカレーションと原油の下落によって上昇したことを示しています。リスク資産の論理に従って、株式と原油に対して動きました。この紛争における真の安全な避難所の流れは、ビットコインよりもむしろ金に向かいました。

 

 

CNNによると、トランプ氏は、イランの要請により米国が攻撃を停止したと述べましたが、新しい停戦協定が達成されない場合は攻撃を再開すると警告しました。この一時停止により、以前の60日間の停戦は事実上崩壊し、正式な停戦ではなく脆弱な一時停止となりました。ホルムズ海峡の船舶は回復しておらず、タンカーの保険料が高騰しているため、どちらかの側の再度の行動が状況を迅速に逆転させる可能性があります。

 

 

CNNとCNBCによると、7月27日の休止ニュースにより、ブレント原油は85.87ドル近くで終了し(1 1.3%下落)、米国原油は約82.61ドルに下落しました。対照的に、紛争の最中に原油は1バレルあたり100ドルを超え、ピークは120ドルに近づきました。現在の価格は低くなっていますが、市場が潜在的な供給の混乱に対するリスクプレミアムをまだ価格設定していることを反映して、紛争前のレベルよりも高いままです。

 

 

4つのシグナル:ホルムズ海峡の商品船の交通が回復するかどうか、ブレント原油が90ドル以下で安定するかどうか、石油によるインフレに対する連邦準備制度理事会の姿勢、そしてビットコインと株式の正の相関関係が持続するかどうか。市場の現在のベースラインは、一時停止による緩和とリスク回復ですが、そのベースラインは脆弱な一時停止に基づいており、単一のデータポイントや状況の変化がそれを変える可能性があります。

 

 

この記事は一般的な情報提供のみを目的としており、投資アドバイス、金融アドバイス、法的アドバイス、税金アドバイス、または取引推奨の形式を構成するものではありません。暗号資産、株式、商品、および関連する金融商品の価格は急激に変動する可能性があり、投資家は元本全額を失う可能性があります。ここで引用されている価格、地政学的状況、および市場データは、公開市場情報、公式声明、および第三者メディアから取得されたものであり、非常に時間的に敏感であり、出版後すぐに変更される可能性があるため、読者は最新の状況を独自に確認する必要があります。地政学的な出来事には高い不確実性があり、この分析は状況がどのように発展するかの予測を構成するものではありません。投資判断は、自分自身の調査、財務状況、およびリスク許容度に基づいて行われ、適切な場合には専門家のライセンスを受けたアドバイスMEXC Crypto Pulseチームは、この記事の情報の使用または依存に起因する直接的または間接的な損失について、一切の責任を負いません。

 

 

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