Saham IREN Siap untuk Lonjakan 92%

Postingan Saham IREN Siap Melonjak 92% pertama kali muncul di 24/7 Wall St..

IREN (NASDAQ:IREN) telah bertransformasi dari penambang Bitcoin menjadi salah satu platform cloud AI yang paling agresif dalam hal kontrak di pasar publik, dan sahamnya telah dinilai ulang sesuai dengan itu.

Saham ditutup pada $59,96 pada 18 Juni 2026, naik 511,84% selama setahun terakhir. Target harga 24/7 Wall St. kami untuk IREN adalah $114,86, yang mengimplikasikan potensi kenaikan sebesar 91,55%. Klasifikasi model kami adalah Bullish, dengan tingkat kepercayaan 90%.

Ringkasan Target Harga 24/7 Wall St.

Tahun yang Menulis Ulang Kisah IREN

IREN sedang melewati tahun yang luar biasa. Saham naik 58,75% sejak awal tahun, 25,6% dalam sebulan terakhir, dan diperdagangkan sekitar 5% di bawah tertinggi 52 minggu sebesar $76,87.

Laporan Q3 FY2026 pada 7 Mei 2026 terlihat lemah di atas kertas: pendapatan sebesar $144,8 juta meleset dari konsensus sebesar 33,97% dan perusahaan membukukan kerugian bersih sebesar $247,8 juta yang mencakup penurunan nilai non-tunai sebesar $140,4 juta atas perangkat keras penambangan yang sudah tidak digunakan.

Pasar mengabaikannya karena pendapatan AI Cloud Services hampir berlipat ganda secara berurutan menjadi $33,6 juta, dan IREN menandatangani kontrak AI Cloud senilai $3,4 miliar selama lima tahun dengan NVIDIA. Akuisisi pengembang Spanyol Ingenostrum pada 16 Juni menambahkan kapasitas Eropa sekitar 490 MW.

Alasan di Balik $125 dan Lebih Tinggi

Kasus bullish bertumpu pada kapasitas yang sudah berada di bawah kontrak. Manajemen menargetkan ARR sebesar $3,7 miliar pada akhir kalender 2026, dengan $3,1 miliar yang sudah dikontrak. Kesepakatan Microsoft AI Cloud senilai $9,7 miliar, kemitraan NVIDIA yang mencakup hingga 5 GW infrastruktur berbasis DSX, dan perjanjian Dell senilai $1,6 miliar yang ditandatangani pada 26 Mei berarti sekitar 84% dari target ARR 2026 sudah terkunci.

CEO Daniel Roberts mengatakan kepada para investor, "Tidak ada GPU yang menganggur". Skenario bull-case kami menunjuk ke $124,85, atau potensi kenaikan 108%, dengan Jefferies baru-baru ini mempertahankan rekomendasi Buy di $79 dan batas atas target Wall Street di $105.

Risiko yang Perlu Diperhatikan

Kasus bearish dimulai dengan intensitas modal. IREN memiliki obligasi konversi senilai $3,7 miliar, dan para analis telah menandai potensi kesenjangan pendanaan sebesar $21 miliar untuk sepenuhnya menjalankan pembangunan global.

Needham memangkas estimasi pada 11 Juni dengan alasan keterlambatan peningkatan pendapatan AI, dan JP Morgan berada di target bearish $46. Konsentrasi pelanggan pada Microsoft dan NVIDIA memang nyata.

Para bulls akan menanggapi bahwa kerugian bersih utama didominasi oleh penurunan nilai non-tunai pada penambang ASIC yang sudah dihentikan dan bahwa Adjusted EBITDA sebesar $59,5 juta pada margin 41% menceritakan kisah yang lebih sehat. Skenario bear-case kami mendarat di $79,52, yang masih mengimplikasikan potensi kenaikan dari level saat ini.

Prediksi Harga IREN 2026-2030

Target harga 24/7 Wall St. kami adalah $114,86, rekomendasi kami adalah beli, dan kepercayaan berada di 90%. Faktor penentu bagi saya adalah cakupan ARR yang sudah dikontrak: dengan 84% target 2026 yang sudah dipesan, risiko operasional berpusat pada eksekusi dan waktu, dengan permintaan yang sudah ada di tangan.

Kondisi ini terlihat konstruktif bagi investor yang nyaman dengan beta 4,23 dan mencari eksposur terhadap pembangunan infrastruktur AI. Investor yang meragukan kemampuan IREN untuk mendanai tahap berikutnya tanpa dilusi yang signifikan mungkin lebih suka menunggu kejelasan mengenai pembiayaan.

Proyeksi-proyeksi ini mengasumsikan IREN terus mengonversi daya yang sudah diamankan menjadi ARR yang dikontrak sesuai jadwal. Potensi kenaikan yang signifikan bisa datang dari percepatan penerapan NVIDIA Vera Rubin di Sweetwater, sementara penundaan regulasi atau koneksi jaringan listrik di Texas, Spanyol, atau Australia akan mendorong kurva lebih rendah.

Postingan Saham IREN Siap Melonjak 92% pertama kali muncul di 24/7 Wall St..