Saham AMD Melonjak 8% Setelah Dua Analis Meningkatkan Peringkat – Para Analis Mengatakan Masih Ada Ruang untuk Terus Naik

TLDR

• Analis Bank of America, Vivek Arya, menaikkan estimasi total pasar yang dapat dialamatkan (TAM) CPU server tahun 2030 menjadi $170 miliar dari $125 miliar, menjadikan AMD sebagai pilihan utamanya di sektor ini
• Arya menaikkan target harga AMD menjadi $560 dari $500, dengan mengutip posisi pasar jangka panjang AMD dan prosesor server generasi berikutnya "Venice" yang akan segera hadir
• Citi meningkatkan peringkat AMD menjadi Buy dari Neutral, menaikkan target harganya menjadi $575 dari $460, dengan menyatakan potensi GPU AMD belum dihargai secara tepat oleh pasar
• Citi memperkirakan AMD akan memenangkan sebagian besar bisnis GPU di Meta, dengan chip MI450 kustom yang dijadwalkan meningkat pada H2 2026, dan memproyeksikan penjualan AI AMD sebesar $33 miliar pada 2027
• Saham AMD ditutup naik sekitar 8% pada hari Kamis, dengan kenaikan didorong oleh peningkatan peringkat analis yang berurutan

Secara sepintas, Kamis tampak seperti hari yang tenang bagi dunia teknologi. Namun AMD tidak mengikuti tren tersebut.

Advanced Micro Devices (AMD) melonjak sekitar 8% pada hari Kamis setelah dua bank Wall Street besar mengeluarkan rekomendasi bullish terhadap saham tersebut dalam waktu berjam-jam satu sama lain, mendorong harga saham ke sekitar $488,66.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

Analis Bank of America, Vivek Arya, memulai sebelum bel pembukaan pasar. Ia menaikkan estimasinya untuk total pasar yang dapat dialamatkan CPU server tahun 2030 menjadi $170 miliar, naik tajam dari proyeksi sebelumnya sebesar $125 miliar. Ia menempatkan AMD di puncak daftarnya di sektor CPU.

Arya menunjuk agentic AI sebagai pendorong utama di balik peningkatan tersebut. Ia memproyeksikan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 37% untuk CPU server dari 2025 hingga 2030. Itu adalah angka yang besar, dan AMD berada tepat di tengah-tengahnya.

Bersamaan dengan peningkatan peringkat tersebut, ia menaikkan target harga AMD menjadi $560 dari $500, dengan mengutip posisi jangka panjang AMD dan peluncuran prosesor server generasi berikutnya "Venice" sebagai alasan utama rekomendasinya.

Citi Ikut Menambah dengan Peningkatan Peringkatnya Sendiri

Kemudian, Citi menambah momentum tersebut. Analis Atif Malik meningkatkan peringkat AMD menjadi Buy dari Neutral dan menaikkan target harganya menjadi $575 dari $460.

Argumen Malik sangat lugas: pasar masih melihat AMD sebagian besar sebagai perusahaan CPU. Kisah GPU, menurut pandangannya, belum tercermin dalam harga.

Citi percaya AMD siap memenangkan sebagian besar bisnis GPU di Meta, dengan chip MI450 kustom yang menawarkan total biaya kepemilikan lebih rendah bagi Meta dibandingkan produk GPU merchant pesaing.

Bank tersebut menunjuk pada kesepakatan yang telah diumumkan sebelumnya antara AMD dan Meta — perjanjian enam gigawatt selama empat tahun yang melibatkan waran saham biasa sebanyak 160 juta lembar. Tranche pertama sebesar satu gigawatt diperkirakan akan meningkat pada paruh kedua 2026 dan berlanjut ke 2027.

Citi memperkirakan setiap gigawatt dari kesepakatan tersebut menghasilkan sekitar $15 miliar dalam pendapatan bagi AMD.

Angka Besar dalam Proyeksi Pendapatan AI

Berdasarkan kesepakatan tersebut dan momentum GPU yang lebih luas, Citi kini memproyeksikan penjualan AI AMD sebesar $33 miliar pada 2027, naik 137% secara tahunan, dan $50,8 miliar pada 2028, naik 54%.

Angka-angka tersebut akan menjadikan AMD sebagai pemain GPU yang jauh lebih besar dari yang saat ini diakui oleh pasar.

Di sisi CPU, Citi juga menaikkan estimasi total pasar yang dapat dialamatkan tahun 2030 menjadi $136,7 miliar dari $131,5 miliar setelah Computex. Hal itu mencerminkan CAGR 36% dari $29,3 miliar pada 2025.

Estimasi EPS 2026-2028 yang direvisi oleh Citi berada 12% hingga 13% di atas konsensus pasar. Target harga $575-nya didasarkan pada rincian sum-of-the-parts: $281 per saham untuk GPU pusat data, $204 per saham untuk CPU, ditambah kontribusi dari klien, gaming, embedded, dan sekitar $35 per saham dalam kas bersih.

Rentang 52 minggu AMD berkisar dari $115,06 hingga $546,44. Penutupan hari Kamis di $488,66 menempatkannya jauh di atas titik tengah rentang tersebut.

Artikel AMD Stock Jumps 8% After Dual Analyst Upgrades – Analysts Say There's Still More Room to Run pertama kali muncul di CoinCentral.