Saham Alphabet (GOOGL) Berada 10% di Bawah Tertinggi Sepanjang Masa Setelah Q1 yang Kuat – Saatnya Membeli?

TLDR

• GOOGL diperdagangkan sekitar $164,26, sekitar 10% di bawah rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $408,61
• Pendapatan Q1 naik 22% year over year; laba operasional naik 30%
• Pengguna bulanan aplikasi Gemini berlipat ganda menjadi 900 juta
• Pendapatan Google Cloud melonjak 63%, dengan margin operasional meningkat dari 18% menjadi 33%
• Konsensus analis adalah "Beli Moderat" dengan target harga rata-rata $413,13

Alphabet (GOOGL) dibuka di $364,26 pada hari Rabu, berada sekitar 10% di bawah rekor tertinggi 52 minggu sebesar $408,61. Saham ini naik sekitar 107% selama setahun terakhir, tetapi telah mundur dalam beberapa minggu terakhir karena para investor mempertimbangkan kekhawatiran valuasi terhadap fundamental yang kuat.

Alphabet Inc., GOOGL

Angka Q1 sulit untuk dibantah. Pendapatan mencapai $109,9 miliar, naik 22% year over year, melampaui estimasi $106,98 miliar. Laba operasional naik 30%. EPS mencapai $5,11, lebih dari dua kali lipat estimasi konsensus sebesar $2,64.

Pendapatan Google Search tumbuh 19% dalam kuartal ini. Bisnis tersebut terus menghasilkan uang tunai yang mendanai semua hal lain yang sedang dibangun Alphabet.

Google Cloud menjadi yang paling menonjol. Pendapatan melonjak 63%, didukung oleh permintaan cloud yang kuat dan meningkatnya penjualan eksternal chip AI khususnya — Tensor Processing Units, atau TPU. Margin operasional divisi ini meningkat dari 18% menjadi 33% hanya dalam satu tahun.

Aplikasi Gemini mencapai 900 juta pengguna bulanan, menggandakan jumlah penggunanya. Ini adalah data nyata untuk produk yang telah berada di bawah tekanan untuk membuktikan nilai komersialnya.

Valuasi Adalah Perdebatan

Dalam hal valuasi, situasinya menjadi lebih kompleks. Menggunakan rasio harga terhadap arus kas dari operasi (CFO), Alphabet diperdagangkan di atas rata-rata 10 tahunnya sendiri. Meskipun demikian, Microsoft dan Apple telah memiliki rata-rata rasio harga terhadap CFO masing-masing sebesar 25,7 dan 26,7 selama lima tahun terakhir, sehingga Alphabet tidak terlalu jauh berbeda dengan rekan-rekan big tech.

Saham ini memiliki P/E sebesar 27,78 dan rasio P/E/G sebesar 1,56. Kapitalisasi pasarnya berada di $4,41 triliun.

Para analis, untuk sebagian besar, tetap konstruktif. Rothschild & Co Redburn menaikkan target harganya dari $390 menjadi $430 dengan rekomendasi Beli. Wells Fargo mempertahankan peringkat Overweight-nya dan menaikkan targetnya menjadi $435. JPMorgan mempertahankan rekomendasi Beli-nya. Konsensus dari 54 analis adalah "Beli Moderat" dengan target rata-rata $413,13.

Tidak semua orang bullish — Sanford C. Bernstein mempertahankan Market Perform dengan target $390, dan Wolfe Research memangkas targetnya menjadi $360, meskipun masih memberikan peringkat Outperform.

Kepemilikan institusional berada di 40,03% dari float.

Aktivitas Insider dan Dividen

Di sisi insider, CEO Sundar Pichai menjual 32.500 saham pada 18 Maret dengan rata-rata $307,89, totalnya sedikit di atas $10 juta. Penjualan dilakukan di bawah rencana 10b5-1 yang telah diatur sebelumnya dan mengurangi kepemilikannya sebesar 1,94%.

CAO Amie Thuener O'Toole juga menjual 617 saham pada 1 April dengan harga $289,63. Secara total, insider menjual 193.016 saham senilai $17,28 juta selama kuartal terakhir. Insider perusahaan memegang 11,61% saham.

Alphabet menaikkan dividen kuartalannya menjadi $0,22 per saham, naik dari $0,21. Dividen dibayarkan pada 15 Juni kepada pemegang saham yang tercatat per 8 Juni. Imbal hasil tahunan adalah 0,2%.

Analis memperkirakan EPS penuh tahun sebesar $14,29. Moving average 50 hari adalah $356,15; sedangkan 200 hari adalah $329,17.

Artikel Saham Alphabet (GOOGL) Berada 10% di Bawah Rekor Tertinggi Sepanjang Masa Setelah Q1 yang Kuat – Saatnya Membeli? pertama kali muncul di CoinCentral.