Saham Sandisk (SNDK), Seagate (STX), WDC Naik Setelah Mizuho Memberikan Pandangan Bullish untuk Memori AI

TLDR

• Mizuho menaikkan target harga Sandisk (SNDK) menjadi $2.200 dari $1.825, mempertahankan peringkat Outperform
• Seagate (STX) dan Western Digital (WDC) juga mendapatkan kenaikan target harga dari Mizuho
• AI mendorong ketidakseimbangan penawaran-permintaan dalam memori, dengan permintaan DRAM diperkirakan tumbuh 27% y/y pada 2026
• Pengiriman TPU Google (GOOGL) bisa mencapai 35 juta+ pada 2028, naik dari sekitar 4,3 juta pada 2026, mendorong permintaan memori
• Estimasi pendapatan AI Broadcom (AVGO) dinaikkan menjadi $122 miliar untuk 2027 dan $170 miliar diperkenalkan untuk 2028

Mizuho telah menaikkan target harganya untuk Sandisk (SNDK) menjadi $2.200 dari $1.825, dengan menyebut AI sebagai kekuatan utama yang mendorong permintaan melebihi pasokan di pasar memori. Perusahaan mempertahankan peringkat Outperform pada saham tersebut.

Pandangan bullish yang sama diperluas ke Seagate Technology (STX), di mana Mizuho menaikkan targetnya menjadi $1.090 dari $875, dan Western Digital (WDC), dinaikkan menjadi $685 dari $550. Ketiga saham tersebut mempertahankan peringkat Outperform.

Seagate Technology Holdings plc, STX

Sandisk dibuka pada hari Senin di $1.982 dan naik sekitar 5,69% pada hari itu setelah berita tersebut.

Analis Vijay Rakesh dan timnya memproyeksikan permulaan wafer DRAM naik 10% pada 2026 dan 6% pada 2027, didorong terutama oleh permintaan memori bandwidth tinggi (HBM). Mereka memperkirakan permintaan DRAM tumbuh 27% y/y pada 2026 dan 24% pada 2027.

Di sisi NAND, eSSD adalah pendorong permintaan utama. Mizuho memperkirakan total permintaan NAND tumbuh 18% y/y pada 2026 dan 2027, sementara permulaan wafer diperkirakan turun 5% pada 2026 sebelum pulih 3% pada 2027. Tidak ada pasokan baru yang diperkirakan masuk hingga 2028.

Pengiriman TPU Google dalam Sorotan

Mizuho juga menyelenggarakan panggilan peta jalan AI ASIC kuartalannya, dan angka-angka untuk Unit Pemrosesan Tensor Google sangat menarik perhatian. Perusahaan memproyeksikan lebih dari 35 juta pengiriman TPU dari Google pada 2028, naik dari sekitar 4,3 juta pada 2026 dan sekitar 2,4 juta pada 2025.

Pertumbuhan itu terkait dengan rencana Google untuk menskalakan TPU secara eksternal melalui kemitraan dengan Anthropic dan lainnya. Mizuho mengatakan angka ini jauh di atas estimasi sebelumnya sekitar 7 juta pengiriman ASIC untuk Broadcom, menunjukkan potensi kenaikan bagi raksasa chip tersebut.

Estimasi Pendapatan AI Broadcom Dinaikkan

Broadcom (AVGO) bisa melihat 50 juta total pengiriman TPU antara 2026 dan 2028. Selain itu, akselerator MTIA v3/v4/v5 Meta (META) dan ASIC mendatang OpenAI — di mana Broadcom adalah mitra kunci — menambah angin segar lebih lanjut.

Mizuho menaikkan estimasi pendapatan AI Broadcom untuk 2027 menjadi $122 miliar, naik dari $120 miliar sebelumnya, dan memperkenalkan estimasi 2028 sebesar $170 miliar. TPU tetap menjadi produk AI unggulan Broadcom menurut pandangan perusahaan.

Tim Rakesh mengatakan kekhawatiran investor tentang pangsa pasar ASIC versus GPU dan persaingan dari MediaTek "dilebih-lebihkan," dan merekomendasikan untuk membeli saat AVGO mengalami koreksi.

Tim tersebut menambahkan bahwa skenario kenaikan untuk ASIC TPU pada 2028, bersama dengan ASIC terkait OpenAI, MTIA, dan ARM, positif bagi nama-nama memori seperti Micron (MU) dan Sandisk, serta nama-nama penyimpanan seperti Western Digital dan Seagate.

Rasio P/E Sandisk saat ini berada di 58,32x, dibandingkan dengan median historis 29,61x, mencerminkan premium yang ditempatkan pasar pada pertumbuhan masa depan. Aktivitas insider selama tiga bulan terakhir menunjukkan penjualan senilai $8,9 juta, tanpa pembelian yang dilaporkan.

The post Sandisk (SNDK), Seagate (STX), WDC Stock Rise After Mizuho's Bullish AI Memory Call appeared first on CoinCentral.