Tom Yeung ici.
La semaine dernière, l'analyste senior d'InvestorPlace Eric Fry a mis en évidence comment l'une de ses dernières sélections présente désormais un potentiel de hausse encore plus important que Nvidia Corp. (NVDA). Bien que Nvidia ait encore de la marge pour croître, les petites entreprises d'IA peuvent faire encore mieux en termes relatifs.
Pour les investisseurs, c'est tout ce qui compte.
Ainsi, pour ce Digest du dimanche, je voudrais laisser à Eric le soin d'expliquer pourquoi il a les yeux rivés sur un nouveau potentiel ten-bagger, et pourquoi cette action pourrait avoir sa place dans votre portefeuille.
À vous, Eric…
Il y a un problème simple avec l'investissement dans une entreprise comme Nvidia Corp. (NVDA) :
Le potentiel de hausse d'une action à 5 000 milliards de dollars est forcément limité.
- Si le cours doublait à nouveau, Nvidia vaudrait plus que la Compagnie néerlandaise des Indes orientales (VOC), l'entreprise la plus valorisée de l'histoire en dollars ajustés à l'inflation (8 000 milliards de dollars)
- Si elle triplait, Nvidia vaudrait plus que toutes les actions des marchés boursiers japonais et britannique réunis (12 000 milliards de dollars)
- Et si elle progressait de 10X, cela ferait de Nvidia une entreprise valant presque autant que le marché boursier américain total (75 000 milliards de dollars).
Comme un poisson rouge dans un bocal, chaque entreprise est limitée par les économies dans lesquelles elle évolue. Et quelle que soit la réussite de Nvidia, elle reste contrainte par ses seulement 8,3 milliards de clients potentiels… du moins jusqu'à ce qu'ils trouvent comment vendre des puces IA aux lapins et aux souris.
Je crois sincèrement que Nvidia est une entreprise extraordinaire. En fait, j'ai récemment comparé l'entreprise la plus valorisée au monde à Babe Ruth, le joueur de baseball le plus célèbre de l'histoire américaine. Le fabricant de puces continuera à frapper des coups de circuit, et il pourrait y avoir encore au moins 30 % de hausse sur l'action, surtout après la récente violente liquidation.
Mais je pense que vous pouvez faire mieux que cela.
Des rendements de trente pour cent, c'est la mise de base à Wall Street… quelque chose que vous pouvez obtenir avec une action à dividende élevé en trois à quatre ans, ou en achetant une maison dans le bon quartier. En fait, ma vieille Lexus a pris 30 % de valeur alors qu'elle était garée dans mon allée en 2021.
C'est pourquoi j'ai bâti ma carrière autour de la recherche de gagnants à 1 000 % – ces actions extraordinaires capables de progresser de 10X ou plus. La plupart des gens n'ont besoin d'en acheter que deux ou trois au cours de toute leur carrière pour accumuler une somme qui change leur vie. J'en ai trouvé plus de 40.
L'année dernière, je me concentrais sur les fabricants de puces comme Advanced Micro Devices Inc. (AMD) et les entreprises de centres de données comme Oracle Corp. (ORCL). Ces gagnants de la « deuxième vague » de l'IA continuaient de croître rapidement, même alors que la croissance de Nvidia plafonnait.
Maintenant que ces histoires se sont jouées, j'ai tourné mon attention vers une troisième vague d'entreprises d'IA : les « Facilitateurs ».
Ces entreprises bien plus petites fournissent les « outils et pelles » à l'essor de l'IA et constituent le nouveau groupe d'actions capables de progresser de 10X.
Ce sont ces entreprises que je recommande désormais.
En fait, j'en ai récemment ajouté une à mon service phare, Fry's Investment Report.
Donc, aujourd'hui, je voudrais vous parler de cette entreprise énergétique peu connue au potentiel incroyable.
Ensuite, je partagerai comment vous pouvez trouver encore plus d'entreprises Facilitateurs avec des potentiels de hausse supérieurs à Nvidia.
Allons-y…
Le problème énergétique de l'IA
Nous savons tous que l'électricité est devenue chère en Amérique. Le ménage moyen paie désormais environ 2 000 dollars par an en factures d'électricité, soit 2,5 fois plus qu'en 2000.
Ce chiffre est encore plus élevé dans les États entièrement dérégulés comme le Massachusetts et le Maryland, où les entreprises privées sont libres de fixer leurs propres tarifs.
Or, nous ne pouvons pas blâmer les coûts de l'énergie. Les prix du gaz naturel Henry Hub n'ont augmenté que de 2,42 dollars par unité en 2000 à 2,94 dollars aujourd'hui… une hausse de 21 % en 26 ans. (Encore une fois, ma voiture a fait autant et plus en 12 mois).
Les fournisseurs d'énergie « avides » n'en sont pas non plus responsables, du moins pas entièrement. Par exemple, le plus grand fournisseur d'énergie privé du Massachusetts a affiché un flux de trésorerie négatif pendant neuf des dix dernières années et peine à assurer ses versements de dividendes.
En réalité, le véritable coupable est que l'Amérique ne produit pas suffisamment d'électricité.
La plupart des centrales électriques au charbon américaines ont été construites il y a 40 à 60 ans, et elles atteignent toutes leur fin de vie en même temps. L'énergie au gaz naturel a comblé environ deux tiers de ce déficit, mais elle se heurte à des limites en raison des pénuries de turbines à gaz et de la capacité des gazoducs. L'énergie éolienne offshore s'est révélée phénoménalement coûteuse. Le fournisseur du Massachusetts dont j'ai parlé précédemment a déjà perdu 2,5 milliards de dollars sur ses projets éoliens… et ça continue.
En fait, la croissance américaine en matière de production d'électricité ressemble à une erreur d'arrondi comparée à la croissance de pays comme la Chine. Le graphique ci-dessous illustre bien cette réalité.
Et maintenant, la tension s'aggrave en raison de l'intelligence artificielle. Les centres de données utilisent déjà environ 5 % de l'électricité aux États-Unis, et ce n'est qu'un début.
Par exemple, le centre de données IA « Stratos » prévu pour le comté de Box Elder, dans l'Utah, aura besoin de 9 gigawatts d'électricité – soit plus du double de ce que l'État entier consomme actuellement. Si les estimations sont correctes, nous aurons besoin de 12 à 20 projets de la taille de « Stratos » d'ici 2032, rien que pour répondre à la demande en IA.
C'est beaucoup d'électricité.
Pour profiter de cette tendance, les lecteurs fidèles savent que j'ai sélectionné plusieurs positions sur le gaz naturel, qui surpassent beaucoup des positions « évidentes » sur l'IA comme Nvidia.
Mais les centres de données et les fournisseurs d'énergie américains se tournent désormais vers une autre source d'énergie pour prendre de l'avance…
Le soleil brille aussi
L'énergie solaire.
Cette source d'électricité intermittente est devenue un moyen étonnamment populaire d'augmenter la capacité de production. Les panneaux solaires sont bon marché, le stockage par batterie est viable, et la technologie est soutenue par les deux côtés du spectre politique.
Mon État d'origine, la Californie, est toujours en tête du pays en termes de capacité solaire installée, mais le Texas, en deuxième position, a presque rattrapé son retard. La Floride, l'Arizona et la Caroline du Nord complètent les trois places suivantes.
En fait, selon l'Administration américaine d'information sur l'énergie (EIA), 51 % des ajouts au réseau électrique américain en 2026 devraient provenir du solaire, et 28 % supplémentaires du stockage par batterie. La plupart se produiront dans le Sud et le Sud-Est.
Le solaire et le stockage par batterie domineront les nouveaux ajouts d'électricité cette année.
Source : EIA
Cela crée une aubaine pour les actions solaires, qui ont progressé de 84 % au cours de la seule année écoulée.
L'énergie solaire est également étonnamment utile pour les centres de données IA. La production solaire correspond aux charges de travail de 9h à 17h de l'utilisation professionnelle de l'IA (sans parler des pics de demande de refroidissement des centres de données IA), et de nombreux fournisseurs d'énergie d'État permettent désormais aux nouveaux centres de données de « passer en tête de file » pour les connexions au réseau s'ils ajoutent une capacité solaire-batterie. BloombergNEF estime que le stockage par batterie peut réduire le calendrier de connexion d'un centre de données de cinq ans – une éternité dans la course aux armements IA.
Or, il existe de nombreuses entreprises solaires médiocres. Le secteur est d'une concurrence acharnée depuis des années de dumping international sur les prix, et les entreprises liées à la Chine contrôlent désormais 80 % à 90 % des composants solaires.
Les entreprises occidentales comme Canadian Solar Inc. (CSIQ) doivent payer ce que leurs fournisseurs chinois exigent. Nous avons déjà vu deux grandes faillites solaires cette année : SOLON Corp. et Freedom Forever. Cette dernière entreprise, dont le nom est ironique, fait désormais l'objet d'une enquête de l'État du Texas pour fraude.
Mais je crois avoir trouvé une entreprise énergétique innovante qui devrait faire bien mieux.
Cette entreprise a développé une technologie de stockage par batterie qui absorbe et lisse les violentes fluctuations entre les demandes des centres de données IA et la production d'énergie solaire. Elle résout un problème pluriannuel qui a affecté le secteur des centres de données.
Par exemple, en juillet 2024, une petite perturbation électrique dans la « Data Center Alley » du nord de la Virginie, qui n'a duré que quelques millisecondes, a déclenché des coupures d'urgence qui ont soudainement retiré 1,5 gigawatt de charge du réseau – l'équivalent de couper l'alimentation d'une ville de taille moyenne entière. Les centrales électriques de Virginie et du Maryland ont reçu l'ordre de réduire leur production pour éviter une cascade de dommages, et les ingénieurs ont ensuite été contraints de reconnecter manuellement chaque centre de données au réseau.
Cette entreprise aide à prévenir de telles fluctuations sauvages, facilitant la connexion des centres de données au réseau. Et la croissance devrait s'emballer.
Nvidia est une entreprise remarquable. Je l'ai dit avant et je le répéterai. Mais les entreprises remarquables et les rendements remarquables sont deux choses différentes — surtout lorsque l'entreprise vaut déjà 5 000 milliards de dollars.
Ce poisson rouge a presque dépassé la taille de son bocal.
L'entreprise énergétique que j'ai décrite aujourd'hui nage encore en eau libre.
La croissance des revenus devrait passer de -16 % l'année dernière à +48 % cette année, puis se maintenir dans la tranche des 20 % après cela. Et elle semble sur le point d'atteindre l'équilibre cette année avant que les bénéfices ne commencent à affluer au cours de l'exercice fiscal 2027.
Sa technologie résout un problème qui coûte des milliards aux centres de données. Et son action n'a pas encore été découverte par les investisseurs qui regardent encore fixement Nvidia.
C'est de là que viennent les gagnants à 1 000 %. Non pas des poissons les plus célèbres du bassin — mais de ceux que personne ne surveille encore.
Vous pouvez cliquer ici pour savoir comment accéder au nom de cette entreprise énergétique IA.
Cordialement,
Eric Fry
Éditeur, Smart Money
