سهام هانی‌ول (HON) افزایش می‌یابد، اما فریب راهنمایی دو برابر شده سود هر سهم (EPS) را نخورید

خلاصه نکات کلیدی

• شرکت هانی‌ول تکنولوژیز پیش‌بینی سود هر سهم (EPS) سال ۲۰۲۶ خود را به ۷.۹۰ تا ۸.۳۰ دلار به‌روزرسانی کرد که دو برابر محدوده قبلی ۳.۹۵ تا ۴.۱۵ دلار است؛ این تغییر ناشی از ادغام معکوس سهام با نسبت ۱ به ۲ است که از ۲۹ ژوئن اجرایی شد.
• تغییر در پیش‌بینی یک تعدیل مکانیکی است، نه بهبود بنیادی — انتظارات واقعی از سودآوری بدون تغییر باقی مانده است.
• برآوردهای قدیمی اجماع وال‌استریت (در حال حاضر ۱۰.۷۵ دلار به ازای هر سهم) ممکن است نوسانات کوتاه‌مدتی را از سوی معامله‌گران الگوریتمی ایجاد کند.
• سهام HON در معاملات پیش‌از‌بازار روز پنجشنبه حدود ۰.۴٪ تا ۱.۶٪ افزایش یافت و در محدوده ۲۲۱ تا ۲۲۳ دلار در نوسان بود.
• تحلیلگران به طور کلی نسبت به HON خوش‌بین هستند و رتبه اجماعی «خرید» دارد، در حالی که هانی‌ول آئروسپیس (HONA) نرخ خرید پایین‌تری معادل ۴۲٪ دارد که کمتر از میانگین معمول ۵۵–۶۰٪ شاخص S&P 500 است.

سهام هانی‌ول تکنولوژیز (HON) روز پنجشنبه پس از آنکه شرکت پیش‌بینی سود سالانه خود را به‌روزرسانی کرد، کمی افزایش یافت — اما سرمایه‌گذاران باید بدانند که اعداد تیترها بیشتر ریاضیات هستند تا جادو.

هانی‌ول اینترنشنال اینک، HON

سهام HON در معاملات پیش‌از‌بازار حدود ۰.۴٪ تا ۱.۶٪ افزایش یافت و به محدوده ۲۲۱.۲۵ تا ۲۲۳.۷۷ دلار رسید. قراردادهای آتی شاخص S&P 500 در همان زمان تنها ۰.۱٪ افزایش داشتند.

این شرکت روز چهارشنبه اعلام کرد که اکنون انتظار دارد سود هر سهم تعدیل‌شده برای سال مالی ۲۰۲۶ بین ۷.۹۰ تا ۸.۳۰ دلار باشد. این رقم در مقایسه با پیش‌بینی قبلی ۳.۹۵ تا ۴.۱۵ دلار قرار دارد. در ظاهر، این به نظر می‌رسد که دو برابر شده است. در واقعیت، این یک تعدیل برای بازتاب ادغام معکوس سهام با نسبت ۱ به ۲ است که از ۲۹ ژوئن اجرایی شد.

هانی‌ول چشم‌انداز فروش سالانه خود را بین ۱۹.۹ تا ۲۰.۲ میلیارد دلار تأیید کرد. برای نیمه دوم سال مالی ۲۰۲۶، این شرکت انتظار فروش ۱۰.۱ تا ۱۰.۳ میلیارد دلاری با سود هر سهم تعدیل‌شده ۴.۴۰ تا ۴.۷۰ دلار را دارد.

ادغام معکوس، تعداد سهام عادی در گردش را از حدود ۶۳۴ میلیون به ۳۱۷ میلیون کاهش داد. سهام کمتر، اعداد بالاتر به ازای هر سهم — کسب‌وکار زیربنایی تغییر نکرده است.

یک ریسک قابل توجه

نکته اینجاست: تحلیلگران وال‌استریت مدل‌های خود را یک‌شبه به‌روز نمی‌کنند. اجماع فعلی FactSet برای EPS سال ۲۰۲۶ شرکت HON روی ۱۰.۷۵ دلار قرار دارد، با برآوردهایی که از ۴.۱۴ تا ۱۱.۲۱ دلار متغیر است. این اعداد قدیمی هستند.

این عدم تطابق پنجره‌ای ایجاد می‌کند که در آن معامله‌گران الگوریتمی یا کوتاه‌مدت ممکن است به ارقام منتشرشده‌ای واکنش نشان دهند که دیگر واقعیت پس از ادغام را منعکس نمی‌کنند. این یک ریسک کوچک است، اما واقعی است.

هانی‌ول اعلام کرد که جزئیات بیشتری درباره نتایج فصل دوم را در تماس تلفنی گزارش سود خود در ۲۳ جولای ارائه خواهد داد.

موضع تحلیلگران

اکثریت وال‌استریت همچنان نسبت به HON خوش‌بین هستند. این سهام دارای رتبه اجماعی «خرید» است. جی‌پی مورگان رتبه «بیش‌وزن» خود را حفظ کرد اما هدف قیمتی خود را در ۷ جولای به ۲۵۰ دلار کاهش داد. سیتی‌گروپ رتبه «خرید» خود را حفظ کرد و هدف قیمتی خود را در ۱ جولای به ۲۶۰ دلار کاهش داد. دویچه بانک رتبه «خرید» را حفظ کرد و هدف قیمتی خود را در ۳۰ ژوئن به ۲۶۳ دلار افزایش داد. میانگین هدف قیمتی تحلیلگران حول‌وحوش ۲۵۷ دلار است.

از نظر فنی، سهام HON حدود ۱.۲٪ پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه خود که ۲۲۱.۷۲ دلار است، معامله می‌شود. کف ۵۲ هفته‌ای ۲۱۸.۷۰ دلار سطح حمایتی کلیدی است که در سمت نزولی باید تحت نظر باشد. شاخص قدرت نسبی (RSI) روی ۴۵.۸۲ قرار دارد — منطقه خنثی، نه اشباع خرید و نه اشباع فروش.

برای درک بهتر ادغام: یک موقعیت ۱,۰۰۰ دلاری در HON قبل از جداسازی، اکنون ارزشی حدود ۹۷۱ دلار دارد که تقریباً ۳٪ کاهش یافته است. همان موقعیت از توصیه خرید اوایل ژوئن بارونز قبل از جداسازی، حدود ۹٪ افزایش داشته است.

هانی‌ول آئروسپیس (HONA)، نهاد جداشده، تا کنون تحت پوشش ۱۲ تحلیلگر قرار دارد. تنها ۴۲٪ آن را «خرید» ارزیابی کرده‌اند — که کمتر از میانگین معمول ۵۵–۶۰٪ شاخص S&P 500 است. میانگین هدف قیمتی برای HONA حول‌وحوش ۲۶۲ دلار است.

گزارش سود HON در ۲۳ جولای منتشر خواهد شد.

مطلب «سهام هانی‌ول (HON) افزایش یافت اما فریب پیش‌بینی دو برابر شده EPS را نخورید» ابتدا در CoinCentral منتشر شد.