عملکرد صرافیهای ارز دیجیتال در سهماهه ابتدایی با کاهش اشتهای بازار ضعیف شد و دادههای عمومی صرافی CryptoQuant نشان میدهد که مشتقات همچنان بر تقاضای اسپات غلبه داشتند حتی با کاهش فعالیت.
نکات کلیدی خلاصه
- گزارش صرافی عمومی CryptoQuant نشان میدهد که حجم معاملات ماهانه CEX در اوایل سهماهه کاهش یافت در حالی که پرپچوالها همچنان مکان معاملاتی غالب باقی ماندند.
- دادههای سهم بازار CoinGlass نشان میدهد حجم معاملات مشتقات از سهماهه به سهماهه کاهش یافت، حتی با اینکه بایننس بزرگترین سهم را حفظ کرد.
- واضحترین سیگنال سهماهه ساختاری است، نه جهتدار: دادههای عمومی تأیید شده به گردش مالی پایینتر و استفاده بیشتر از اهرم اشاره میکنند، نه بهبود تأیید شده به رهبری اسپات.
بستر بازار سهماهه اول 1405 لحن را برای عملکرد صرافی تعیین کرد
یک خلاصه ثانویه واحد گفت که حجم معاملات CEX تقریباً 48% از اوج مهر 1404 به حدود 4.3 تریلیون دلار در اسفند 1404 کاهش یافت، طبق گزارشهای تأیید نشده، اما گزارش قابل تأیید عمومی CryptoQuant فقط کاهش اوایل سهماهه را تأیید میکند.
در گزارش صرافی سالانه CryptoQuant، کل حجم معاملات ماهانه CEX حدود 7.2 تریلیون دلار در دی 1404 و 5.8 تریلیون دلار در بهمن 1404 بود. همان گزارش نشان میدهد که پرپچوالها تقریباً 84% فعالیت و اسپات تقریباً 16% را تشکیل میدهند، ترکیبی که نشان میدهد معاملهگران در بازارهای سنگین اهرمی باقی ماندند در حالی که گردش کلی کاهش یافت.
این تفکیک پرپچوال در مقابل اسپات اهمیت دارد زیرا نشان میدهد بازار هنوز به موقعیتگیری کوتاهمدت متکی است تا انباشت گسترده. این همچنین با پوشش اخیر Coinlive از مورد کاهش ارزش دلار Ray Dalio در برابر بیت کوین و پیشنهاد موازی برای روایتهای حدس و گمان در چرخش توکنهای کوچکتر مطابقت دارد.
کدام معیارهای صرافی در خلاصه سهماهه اول 1405 CryptoQuant بیشترین اهمیت را داشتند
حجم معاملات مشتقات واضحترین کاهش را نشان داد
CoinGlass گزارش داد که حجم معاملات پرپچوال 10 صرافی متمرکز برتر به علاوه 5 صرافی غیر متمرکز برتر از 27.1 تریلیون دلار در سهماهه چهارم 1404 به 21.0 تریلیون دلار در سهماهه اول 1405 کاهش یافت. این کاهش سهماهه به سهماهه با مجموع ماهانه نرمتر CryptoQuant همسو است و تأکید میکند که کاهش در کل بازار بود، نه محدود به یک مکان.
بایننس همچنان عمیقترین نقدینگی مشتقات را داشت
CoinGlass گفت که بایننس حدود 4.90 تریلیون دلار حجم معاملات مشتقات در سهماهه اول 1405 را مدیریت کرد، برابر با تقریباً 34.9% سهم در میان 10 صرافی برتر ردیابی شده. در گزارش Cointelegraph در مورد همین تغییر، Ryan Lee تحلیلگر ارشد تحقیقات Bitget این نتیجه را به عنوان شواهد بیشتری از پیشتازی بایننس در مشتقات قاببندی کرد.
سیگنالهای ورودی و خروجی و ذخیره ثانویه نسبت به ترکیب معاملاتی باقی ماندند
مواد عمومی قابل دسترس در این خلاصه جداول حسابرسی شده ورودی، خروجی یا ذخیره صرافی برای کل سهماهه را ارائه نمیدهند. از آنجایی که دادههای عمومی تأیید شده CryptoQuant در عوض بر تفکیک 84% پرپچوال در مقابل 16% اسپات متمرکز است، قویترین شواهد نشان میدهد که معاملهگران عمدتاً از صرافیها برای قرار گرفتن در معرض اهرمی استفاده میکنند تا اینکه از طریق سپردهگذاریهای اسپات یا برداشتهای بزرگ اعتماد را نشان دهند.
روندهای صرافی سهماهه اول 1405 میتواند برای سهماهه بعدی چه معنایی داشته باشد
اگر مشارکت اسپات از سطح 16% دیده شده در مجموعه داده اوایل 1405 CryptoQuant بهبود نیابد، فعالیت صرافی ممکن است همچنان پوششهای سریع و معاملات کوتاهمدت را بر موقعیتگیری جهتدار ترجیح دهد. این با نوار کلان و سیاست مختلطی که Coinlive ردیابی کرده است مطابقت دارد، از جمله خلاصه اخیر آن از تیترهای تحرکدهنده بازار 22 فروردین.
حجم معاملات مشتقات کل پایینتر، ترکیب معاملاتی هنوز سنگین مشتقات، و سهم غالب بایننس با هم نشان میدهند که نقدینگی در بزرگترین مکانها متمرکز شد در حالی که معاملهگران ریسک کامل را کاهش دادند. این یک خلاصه است، نه پیشبینی، اما دادههای عمومی تأیید شده برای احتیاط در برابر خواندن یک سهماهه ضعیف به عنوان اثبات بازنشانی کامل بازار استدلال میکنند.
سلب مسئولیت: این محتوا تنها برای اهداف اطلاعاتی است و مشاوره سرمایهگذاری محسوب نمیشود.
سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی است و مشاوره مالی یا سرمایهگذاری محسوب نمیشود. بازارهای ارز دیجیتال و داراییهای دیجیتال ریسک قابل توجهی دارند. همیشه تحقیقات خود را قبل از تصمیمگیری انجام دهید.
