Microni (MU) aktsiad; langus, kuna AI-mälu müügipanik varjab ära 100 miljardi dollari suuruseid kliendilepinguid

Kokkuvõte;

• Microni aktsiad kukkusid peaaegu 8%, kuna laiem semikomponenditurgu tabanud müügihullatus ületas optimismi tema pikaajaliste klientide lepingute suhtes.
• Investorid kahtlesid, kas AI-t juhitav mäluhind saab jääda tugevaks, isegi kui Micron on kindlustanud üle 100 miljardi dollari miinimumlepingutulu.
• Hiljuti teatud pikaajaline tarneleping Fordiga ei suutnud kompenseerida laiemaid muresid aeglasevate AI-infrastruktuuriinvesteeringute pärast.
• Iseseisvalt turu tagasitõmbumisest jätkab Micron tugeva tulukasvu prognoosimist ja ootab soodsaid mälu turutingimusi kuni 2027. aastani.

Micron Technology (NASDAQ: MU) aktsiad olid tugevas surve all teisipäeval, kuna investorid müüsid semikomponendiaaktsiaid kogu maailmas, mis varjas ettevõtte suuri pikaajalisi klientide kohustusi ja positiivset tööstuslikku välja nägemist.

Aktsia kukkus kauplemise ajal peaaegu 8%, langedes umbes 906,65 dollarini pärast päeva madalaimat taseme 892,50 dollarit. Langus kustutas ligikaudu 89 miljardit dollarit turuväärtusest, ning kaotused ületasid kauplemise ajal lühikeseks ajaks isegi 100 miljardit dollarit. Laiem nõrkus ilmnes ka semikomponenditele keskendunud ETF-idel, samas kui nii Ameerika Ühendriikides kui ka Aasias asuvad pooljuhtide tootjad kauplesid tugevalt allapoole.

Isegi kui Micron viimasel ajal rõhutas tugevat klientide nõudlust, mille tagavad pikaajalised lepingud, paistsid investorid rohkem huvitatud sellest, kas AI-t juhitav mälu „boom“ suudab säilitada oma kiiruse järgmistel aastatel.

Lepingud lähevad investorite kontrolli alla

Üks suurimaid teemasid Microni ümber on siiani tema strateegilised klientide lepingud, mille eesmärk on vähendada volatiilse mäluhinna mõju.

Ettevõtte andmetel on sõlmitud 16 lepingut, millest 14 on juba lõpetatud. Need lõpetatud lepingud tagavad ligikaudu 100 miljardit dollarit miinimumtulu ning sisaldavad ka umbes 22 miljardit dollarit klientide tagatisi ja finantskohustusi.

Micron Technology, Inc., MU

Kokku hõlmavad need lepingud umbes viieks kümnendiks Microni DRAM-tootmist ja ligikaudu kolmandiku tema NAND-tootmisest. Kui kõik lepingud jõuavad toimima, ootab ettevõte, et ligikaudu 40% tema tulemustest pärineb toodetest, mille hind on fikseeritud või piiratud.

Siiski kahtles turu, kas lepinguhinnad suudavad jääda atraktiivseteks, kui AI-infrastruktuuri investeerimine hakkab aeglustumisele liikuma. Teisipäevane langus viitas sellele, et investorid panevad suuremat kaalu tulevasele nõudlusele kui olemasolevate lepingute pakutavale turvalisusele.

Fordiga partnerlus rõhutab kasvu

Selle nädala alguses avaldas Ford Motor Company pikaajalise tarnelepingu Microniga, mille eesmärk on tagada mälu- ja salvestuslahendused tulevastele autoplatformidele. Leppet toetab uus DRAM-tootmisvõimsus Microni tootmisrajatises Manassas, Virginia osariigis.

Fordi peadirektor Jim Farley ütles, et kui autotööstus tehnoloogiliselt keerukamaks muutub, siis muutub kohalikku tarneketti tugevdamine üha tähtsamaks. Microni tegevjuht Sanjay Mehrotra kirjeldas lepingut veel ühe sammuna strateegiliste klientide jaoks usaldusväärse pikaajalise tarnega tagamisel.

Autotööstus muutub järjest suuremaks tähtaegse mäluplaadi tarbijaks, kuna autodesse integreeritakse rohkem juhiabi süsteeme, kunstliku intelligentsi võimalusi ja ühendatud infotainmendi tehnoloogiaid. Tööstusandmed näitavad ka seda, et DRAM-hinnad on tõusnud oluliselt alates möödunud aasta lõpust, kuna AI-andmekeskused jätkavad saadaoleva pakkumise imbumist.

AI-nõudlus jääb peamiseks fookuseks

Microni viimased tulemused olid tugevad: tulu tõusis eelmisest kvartalist 23,86 miljardilt dollarilt 41,46 miljardile dollarile. Ettevõtte prognoosib neljanda kvartali tulu umbes 50 miljardit dollarit ja korrigeeritud kasumit umbes 31 dollarit aktsia kohta.

Tegevjuht Sanjay Mehrotra ütles, et mälu pakkumise kitsas olukord peaks kestma kuni 2027. aastani, samas kui Futurum Groupi tegevjuht Daniel Newman ootab, et piiratud pakkumine toetab premium-hindade säilitamist. Siiski hoiatas Direxioni Jake Behan, et hinna määramise võime võib nõrgeneda, kui pakkumine hakkab AI-nõudlust ületama.

Investorite meeleolu halvenes ka pärast Samsung Electronicsi ja SK Hynixi aktsiate langust, kuigi nende tulemused olid tugevad, mis tekitas muret AI-infrastruktuuri investeerimise aeglustumise pärast. Laiem pooljuhtide sektor järgnes nende langusele, rõhutades jätkuvat ebakindlust AI-mikrokiipide ralli suhtes.

Postitus „Micron (MU) aktsiad: langus AI-mälu müügihullatuses, mis varjab 100 miljardi dollari suurusi klientide lepinguid“ ilmus esimesena CoinCentralis.