Microsofti (MSFT) aktsiad liiguvad kõige halvema kuu suunas alates aastast 2000, kuna AI kulutuste kohta tekkinud kartused kasvavad

Kokkuvõte

• Microsofti (MSFT) aktsiad on juunis langenud 18%, mis on halvim tulemus alates detsembrist 2000.
• Aktsiad on aastas käesoleval ajal langenud 24%, mis on halvim tulemus „Suurepärase seitsmiku“ (Magnificent 7) hulgas.
• Selle aasta jooksul on turuväärtusest kadunud umbes 857 miljardit USA dollarit.
• Investorid on mures suurte AI kapitalikulude pärast ning selle riski pärast, et AI võib hävitada Microsofti põhisoftwareriigi äri.
• Michael Burry avaldas eelmine nädal Microsofti suhtes ostuoptsioone, mis aitas kaasa reedel 6% kasvule.

Microsofti aktsiad lähevad läbi rasket juunit ja numbrid seda kinnitavad. Aktsiad on langenud sel kuul umbes 18%, mis seab ettevõtte teele halvimaks kuus alates dot-comi kokkuvarisemisest detsembris 2000.

Aktsiad on langenud 24% aastas käesoleval ajal. See on halvim tulemus ühegi ettevõtte puhul „Suurepärase seitsmiku“ hulgas.

Microsoft Corporation, MSFT

Microsoft on kaotanud selle perioodi jooksul umbes 857 miljardit USA dollarit turuväärtusest. Aktsiad tehakse praegu ligilähedaselt madalaimal tasemel alates 2023. aastast.

See on imelik olukord ettevõttele, mis näis olevat üks turvalisemaid AI-investeeringuid. Microsoftil on mitmekülgne äri, tugev pilvplatvorm Azure ja oma AI-assistent Copilot.

Võrdle seda Apple’iga, kellel on olnud probleeme AI-seotud tajumisega, või Meta’ga, kellel on AI-kulutused väga suured ja millel pole muud, millele toetuda. Microsoft oli peetud stabiilsena.

Kahefrontne probleem

Selle asemel peab Microsoft silmitsi olema rõhu all kahest suunast korraga. Investorid vastuväidavad ettevõtte suurte AI-kapitalikulutuste vastu, mida prognoositakse aasta lõpuks 190 miljardit USA dollarit.

Samas kasvab mure, et AI-tööriistad võivad lõpuks muuta traditsioonilisi tarkvaratooteid vähem oluliseks. Microsoft on endiselt maailma suurim tarkvarafirma, seega puudutab see mure otse ettevõtet.

Cresset Wealth Advisorsi peainvesteerimisstrateeg Jack Ablin kokkusummastas dilemma Bloombergile. Ta märkis, et küsimus, kas AI muudab Wordi või Exceli üleliialiseks, on siiani lahtine, kuid kulutused ise on juba murekoht.

Aprillis hiljuti avaldatud majandusaastate kolmanda kvartali tulemuste aruandes prognoosis Microsoft Azure’i kasvu ainult „väikesteks“. See juhend ja kõrgemad kapitalikulutused ei meeldinud investoritele.

Hinnangud on langenud mitmeaastasesse madalasse

Microsofti tulevase aasta hinna-kasumis-suhe (forward P/E) langes eelmisel nädalal umbes 21-ni. See on umbes kolme aasta madalaim tase.

See on jagatud arvamused Wall Streetil. Mõned peavad seda õigeks ümberhindamiseks kulutuste mure tõttu. Teised näevad ostuvõimalust.

Investor Michael Burry, kes tuntakse oma „Big Short”-kõne järgi, kuulub teise kategooriasse. Ta avaldas eelmisel neljapäeval Substacki postituses, et ta on ostnud ostuoptsioone, mille eesmärk on Microsofti aktsiate tõus 2028. aastaks madalatesse 700-dollaritesse.

Tema postitus tundus liigutavat turgu. Microsofti aktsiad tõusid järgmisel reedel 6%.

Deutsche Banki analüütikud, kelle juhib Brad Zelnick, säilitasid samuti positiivse hoiaku. Panga analüütikud säilitasid eelmisel nädalal „Osta”-soovituse ja 550 USA dollari sihtkursi, viidates kindlale uskumisele Microsofti võimekuses suurendada tööde tegemise marginaali ajas.

Microsoft ei ole selles olukorras üksi. Ka teine hüperkasvaja Oracle on silmitsi olnud sarnase kombinatsiooniga – kapitalikulutuste vastuseisu ja tarkvara hävitamise murega – ja tema aktsiadiagramm on 2026. aastal järginud sarnast mustrit.

Üks erinevus on see, kuidas iga ettevõte finantseerib oma AI-ehitusprojekti. Oracle on sõltunud suuresti laenudest, mis on tõstnud tema võlgade turu tegevust tähelepanu keskmesse kui näitajat investorite suhtes üldiselt AI-kulutuste suhtes.

Seniks on Microsoft „Suurepärase seitsmiku“ edetabelis viimases kohas. Aktsiate järgmised liikumised sõltuvad tõenäoliselt sellest, kas AI-kapitalikulutused jätkavad tõusu ja kas Azure’i kasvunumbrid saavad järgmiste tulemuste aruannetes kiirustada.

Postitus „Microsoft (MSFT) aktsiad lähevad läbi halvimaks kuus alates 2000. aastast, kuna kasvab mure AI-kulutuste pärast“ ilmus esimesena CoinCentralis.