Lennufirmad lahkuvad stratosfäärist

Nagu täna homne homne ülesehitus (Morning Lineup) arutles, olid Euroopa seansil teispool ookeani reisimis- ja meelelahutusvaldkonna aktsiad turu juhtivad. Siin Ameerika Ühendriikides on reisitööstuse aktsiad aga täna seansil endiselt üleval toimuvast AI-kaubandusest varjatud, mida põhjustas eile Microni (MU) tugev tulemus (arutletud eile õhtusel kokkuvõttes – Closer), kuid siiski jääb see valdkond edukaks. Kuigi täna vähenenud, on S&P 1500 hotellide, kurortide ja kasiino tööstusgrupp viimase kahe nädala jooksul kasvanud üle 9% ja see koosneb isegi veel kiiremini tõusvast lennufirma tööstusest. Pärast suuri kasvusid viimase paar nädala jooksul on lennufirma tööstus nüüd jälle rekordtasemel.

Pikkade tähtaegade hindagraafikul on see takistuse läbimine oluline. Ajaloos on reisijate lennufirma aktsiad aastakümneid vajanud, et taastada eelmised kõrged tasemed. Alljärgnevalt näidatud graafikul tippnes grupi hind jaanuaris 2001 ja seejärel liikus hind stabiilselt alla kogu 2000ndatel. Pärast langust globaalse finantskriisi aegadel ei saavutanud grupi hind uuesti 2001. aasta tippu enne keskkonda 2017. aastal. Siiski oli see läbimurdehetk lühikest kestust. Lennufirmad tippnesid jaanuaris 2018, millele järgnes kaks aastat hiljem pandeemia alguses järsu langus. Märkimisväärselt ei jõudnud lennufirmad isegi tagasi eelpandeemilistele (veebruar 2020) tasemetele, mitte rääkimata 2018. aasta tippudest, enne seda, kui nad seda tegid alles sel aastal.

Nagu öeldakse: on küll dekaade, mil midagi ei juhtu, kuid on ka nädalad, mil juhtub dekaadi väärtuses. Kuna lennufirmad olid aastakümneid „surnud raha“, on neil võtnud aega, et saavutada uuesti uusi rekordtasemeid. Isegi tugevamad tõusud oma vahemiku ülemises osas on kohtunud paljude suurte tagasilangustega. Näiteks mõni kuu tagasi langesid lennufirma aktsiad veebruari tipust märtsi madalani üle 26% ja alles 12. juunil suutsid nad viimaks ületada märtsi tippu. Viimase paar nädala läbimurde kiirus on ainult kiirenud.

Esmapilgul on grupil praegu viiepäevane võitujada ja alljärgnevalt näidatud graafikul on see viimase 10 seansi jooksul tõusnud 26,8%. See on üks vaid mõnest korrapärasest juhust, kus grupi hind on sellises ajavahemikus tõusnud vähemalt 25%; viimased teised näited olid jaanuar 2023 ja juuni 2020. Enne seda ei ole sellist teravnemat liikumist olnud alates oktoobrist 2002.

Kuna lennufirmad on nii kiiresti tõusnud, on grupi hind praegu väga kuum. Alljärgnevalt näidatud graafikul on see sügavalt üleostetud, hinnatud 2,8 standardhälvet kõrgemal oma 50-päevase liikuvate keskmise (50-DMA) kohal. Samuti on 14-päevane RSI nüüd kõrgeim alates oktoobrist 2024 ja asub kõigist muudest perioodidest võrreldes 98. protsendipunktis.

Muidugi ei ole lennufirmade tõus täiesti juhuslik. Viimase kahe nädala tõus langeb kokku positiivsete arengutega sõja frontil, mis on põhjustanud energiahindade langust. Alljärgnevalt näidatud graafikul peegeldab õli brutohind tänavu peaaegu täpselt lennufirma aktsiate hinna muutusi – selline dünaamika on viimastel aastatel mõnikord esinenud, kuid mitte pidevalt.

Sõja alguses toimunud energiahindade järsu tõusu ajal langesid ka lennufirma aktsiad järsult alla ning viimase paar nädala vastassuunas toimunud liikumised on samuti olnud täpselt sünkroonis, nii et tööstuse ja õli brutohindade vaheline liikuv 50-päevane korrelatsioon on olnud rekordtasemel kõige tugevamalt pööratud.

Tahate Bespoke’ilt rohkem? Alustage liitumisega meie Think BIG meililoendisse, kus saate oma postkasti paar korda nädalas huvitava turu statistika. Meil on vaja ainult teie e-posti aadressi. Liituge kohe, klõpsates siia või allolevale pildile.