Delli aktsiad kukkusid 5% peale üllatuslikku langust — Kas tõus on läbi?

KOKKUVÕTE

• GF Securitiesi analüütik Jeff Pu alandas Dell’i reitingu „Osta“-st „Hoida“-ni, viidates piiratud tõusupotentsiaalile pärast ligi 200% aktsiate tõusu
• Analüütik säilitas oma $445 eesmärgihinna, kuid märkis ülekuumenud väärtustuse – üle 20x konsensuse prognoositud aastas kasum 2028. aastaks
• Dell’i juhatuse liige Lynn Radakovich müüs 22. juunil aktsiaid 5,06 miljoni dollari eest, teostades optsioone $31,14 eest ja müües aktsiad $421,00 eest aktsia kohta
• GF Securities väljendas muret, et Dell võib kaotada turuosa Super Micro’le SpaceX’i järgmises gigavatt-tasemel paigaldusetsükli jaoks, mis algab 2027. aastal
• Dell’i aktsiad olid kauplema umbes $434 tasemel, langenud päevas umbes 5% reitingu alandamise järel

Dell Technologies (DELL) kaupleb neljapäeval umbes $434 tasemel, langenud üle 5% pärast GF Securitiesi analüütiku Jeff Pu reitingu alandamist aktsiatelt „Osta“-st „Hoida“-ni.

Dell Technologies Inc., DELL

Reitingu alandamine järgnes Dell’i aktsiate ligi 200% tõusule alates ettevõtte teatamisest finantsaasta neljanda kvartali tulemustest möödunud veebruaris.

Pu säilitas oma eesmärgihinna $445 tasemel, kuid märkis, et riski-kasu suhe ei ole enam praegustel tasemetel atraktiivne.

Üle 20x konsensuse prognoositud aastas kasum 2028. aastaks või osade summa väärtustus – 25x AI ja 15x tuumategevus – on analüütiku sõnul lihtsalt liiga vähe südamlik, et jääda bullimoodi.

Turuosa muret on olnud oluline mõjuvõim

Pu esitas ka pikemaajalisemaid muresid, mis tugevalt mõjutasid tundeid. Tema prognoosis, et Super Micro (SMCI) saab turuosa SpaceX’i järgmises gigavatt-tasemel paigaldusetsükli jaoks, mis algab 2027. aastal.

Dell on hetkel SpaceX’i peamiseks tarnijaks ja ainuke tarnija CoreWeave’ile (CRWV). Kuid Pu märkis, et mõlemad ettevõtted hindavad ODM-otsese mudeli kasutuselevõttu, mis võib ajapikku nõrgendada Dell’i juhtivat positsiooni.

See on risk, mida turu veel täielikult ei ole hinnanud, ning see andis lisasüttet neljapäeva müügile.

Uudised ilmusid samaaegselt eraldi dokumentiga, kus teatati, et Dell’i juhatuse liige Lynn Radakovich müüs 22. juunil aktsiaid 5,06 miljoni dollari eest. Ta teostas optsioone $31,14 eest aktsia kohta ja müüs kohe samad 12 022 aktsiat $421,00 eest aktsia kohta.

Tegevused toimusid eelnevalt kokku lepitud Rule 10b5-1 kaubeldusplani raames, mille ta võttis vastu märtsis 2026. Pärast müüki omab Radakovich endiselt otse 25 267 aktsiat ja tal on optsioonid veel 51 979 aktsiale.

Tugev jooks jätab väga vähe vigu lubavat ruumi

Dell on igal juhul hakanud tugeva aastaga. Aktsiad on aastas tõusnud üle 247% ja ettevõtte turuväärtus on umbes 277 miljardit dollarit.

Ettevõte lõi hiljuti oma PowerEdge XE8812 serveri koos Nvidia Vera Rubin NVL4 arhitektuuriga, mis toetab kuni 144 GPU-d riiuli kohta. Lisaks sõlmis ettevõte USA õhujõududega 1,4 miljardi dollari suuruse lepingu Microsofti ettevõtlusliku tarkvara litsentsidega.

Dell lõpetas ka 3 miljardi dollari suuruse vanema laenupaberi pakkumise, mis jagati kolme tranchi vahel tähtaegadega 2031., 2034. ja 2037. aastal.

Sellele vaatamata on mõned analüütikud märkinud Dell’i suurt võlgastatust ja negatiivset vara kui nõrgaidsid, kui krediiditingimused karminevad.

Dell’i aktsiad olid neljapäeva pärastlõunal umbes 5,36% languses ja kauplesid umbes $434 tasemel.

Artikkel „Dell’i aktsiad langevad 5% pärast üllatuslikku reitingu alandamist – kas tõus on läbi?“ ilmus esimesena CoinCentralis.