Το Ευρώ Επεκτείνει την Πτώση του Έναντι του Αμερικανικού Δολαρίου καθώς Παραμένουν Ισχυρές οι Προσδοκίες για Αύξηση Επιτοκίων από τη Fed

BitcoinWorld

Το Ευρώ Συνεχίζει την Πτώση έναντι του Αμερικανικού Δολαρίου καθώς Παραμένουν Ισχυρές οι Προσδοκίες για Αύξηση Επιτοκίων από τη Fed

Το ευρώ συνέχισε την καθοδική του πορεία έναντι του αμερικανικού δολαρίου τη Δευτέρα, παρατείνοντας μια πολυεβδομαδιαία πτώση καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά εδραίωσαν τις προσδοκίες για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Το ζεύγος EUR/USD υποχώρησε κάτω από το επίπεδο του 1,0700, φτάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδο αρκετών εβδομάδων, ωθούμενο από συνδυασμό επιθετικής ρητορικής της Fed και ανθεκτικών οικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ που έχουν διατηρήσει ζωντανές τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.

Η Απόκλιση Νομισματικής Πολιτικής της Fed Πιέζει το Ευρώ

Ο κύριος καταλύτης για την αδυναμία του ευρώ παραμένει η αυξανόμενη απόκλιση στη νομισματική πολιτική μεταξύ της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Ενώ η ΕΚΤ έχει σηματοδοτήσει πιθανή παύση ή επιβράδυνση του κύκλου σύσφιξής της εν μέσω εξασθένησης της οικονομίας της ευρωζώνης, η Fed έχει επανειλημμένα τονίσει την ανάγκη για υψηλότερα επιτόκια ώστε να επαναφέρει τον πληθωρισμό στον στόχο του 2%. Πρόσφατα σχόλια αξιωματούχων της Fed, συμπεριλαμβανομένου του Προέδρου Τζερόμ Πάουελ, έχουν ενισχύσει την άποψη ότι τα επιτόκια ενδέχεται να παραμείνουν υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, αυξάνοντας τη ζήτηση για το αμερικανικό δολάριο.

Τα ισχυρά δεδομένα της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ και οι επίμονες μετρήσεις βασικού πληθωρισμού έχουν δώσει στη Fed κάλυψη για να διατηρήσει την επιθετική της στάση. Οι αγορές τιμολογούν πλέον υψηλότερη πιθανότητα αύξησης επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση της FOMC, με ορισμένους αναλυτές να συζητούν ακόμη και την πιθανότητα κίνησης 50 μονάδων βάσης εάν ο πληθωρισμός δεν μετριαστεί επαρκώς. Αυτό έχει ωθήσει τις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων υψηλότερα, διευρύνοντας το διαφορά επιτοκίων μεταξύ ΗΠΑ και ευρωζώνης, βασικός παράγοντας κινητήρας των ροών νομισμάτων.

Οικονομικά Αντίξοα Στοιχεία της Ευρωζώνης

Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, η ευρωζώνη συνεχίζει να αντιμετωπίζει σημαντικά οικονομικά αντίξοα στοιχεία. Οι δείκτες PMI μεταποίησης παραμένουν σε ζώνη συρρίκνωσης και η δραστηριότητα των υπηρεσιών δείχνει σημάδια επιβράδυνσης. Η ενεργειακή κρίση, αν και λιγότερο οξεία σε σχέση με τον περασμένο χειμώνα, συνεχίζει να βαρύνει τη βιομηχανική παραγωγή και την καταναλωτική εμπιστοσύνη. Η Γερμανία, η μεγαλύτερη οικονομία της ευρωζώνης, απέφυγε οριακά την ύφεση στο πρώτο τρίμηνο, αλλά αντιμετωπίζει διαρθρωτικές προκλήσεις από το υψηλό κόστος ενέργειας και τη μειωμένη παγκόσμια ζήτηση για τις εξαγωγές της.

Αυτή η οικονομική υποαπόδοση καθιστά δύσκολη για την ΕΚΤ τη διατήρηση επιθετικής στάσης σύσφιξης. Ενώ η κεντρική τράπεζα έχει αυξήσει τα επιτόκια με ιστορικό ρυθμό, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής είναι ολοένα και πιο προσεκτικοί σχετικά με την υπερβολική σύσφιξη και την πρόκληση βαθύτερης ύφεσης. Η αγορά αναμένει πλέον από την ΕΚΤ να προχωρήσει σε μόνο μία ακόμη αύξηση κατά τέταρτο της μονάδας πριν κάνει παύση, ενώ η Fed θεωρείται ότι έχει περισσότερο περιθώριο δράσης.

Επιπτώσεις στην Αγορά για Traders

Για τους traders στην αγορά συναλλάγματος, το τρέχον περιβάλλον υποδηλώνει ότι η πορεία ελάχιστης αντίστασης για το EUR/USD παραμένει προς τα κάτω. Τα τεχνικά επίπεδα στήριξης γύρω στο 1,0500 βρίσκονται τώρα στο επίκεντρο, και μια διάρρηξη κάτω από αυτό θα μπορούσε να ανοίξει την πόρτα για δοκιμή της ισοτιμίας. Ωστόσο, οποιαδήποτε αιφνίδια περιστερική μεταστροφή από τη Fed ή σημαντική επιδείνωση των αμερικανικών οικονομικών δεδομένων θα μπορούσε να πυροδοτήσει απότομη αντιστροφή. Η επερχόμενη δημοσίευση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) των ΗΠΑ θα αποτελέσει κρίσιμη δοκιμή για τη δυναμική του δολαρίου.

Επιπλέον, οι διαπραγματεύσεις για το ανώτατο όριο χρέους των ΗΠΑ προσθέτουν ένα επίπεδο αβεβαιότητας. Η αποτυχία ανύψωσης του ανωτάτου ορίου χρέους θα μπορούσε να προκαλέσει αθέτηση πληρωμών των ΗΠΑ, κάτι που πιθανότατα θα οδηγούσε σε φυγή προς ασφαλή επενδυτικά καταφύγια και απότομη ανάκαμψη του δολαρίου, πιέζοντας περαιτέρω το ευρώ. Αντιθέτως, μια επίλυση θα μπορούσε να αποδυναμώσει προσωρινά το δολάριο καθώς βελτιώνεται η διάθεση ανάληψης κινδύνου.

Συμπέρασμα

Η πτώση του ευρώ έναντι του αμερικανικού δολαρίου αντικατοπτρίζει μια σαφή θεμελιώδη απόκλιση: μια επιθετική Fed που αντιμετωπίζει μια ανθεκτική αμερικανική οικονομία έναντι μιας προσεκτικής ΕΚΤ που αντιμετωπίζει μια επιβραδυνόμενη ευρωζώνη. Μέχρι να αλλάξει αυτή η δυναμική, το δολάριο είναι πιθανό να παραμείνει υποστηριγμένο, διατηρώντας το EUR/USD υπό πίεση. Οι traders θα πρέπει να παρακολουθούν τα επερχόμενα δεδομένα πληθωρισμού και τα σχόλια των κεντρικών τραπεζών για ενδείξεις σχετικά με την επόμενη μεγάλη κίνηση.

Συχνές Ερωτήσεις

Ε1: Γιατί το ευρώ υποχωρεί έναντι του αμερικανικού δολαρίου;
Το ευρώ υποχωρεί κυρίως επειδή η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αναμένεται να συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια λόγω του επίμονου πληθωρισμού στις ΗΠΑ και της ισχυρής αγοράς εργασίας, ενώ η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θεωρείται πιο πιθανό να κάνει παύση στον κύκλο σύσφιξής της λόγω της ασθενέστερης οικονομίας της ευρωζώνης. Αυτή η απόκλιση πολιτικής καθιστά το αμερικανικό δολάριο πιο ελκυστικό για τους επενδυτές.

Ε2: Σε ποιο επίπεδο θα μπορούσε να υποχωρήσει στη συνέχεια το EUR/USD;
Εάν συνεχιστεί η τρέχουσα πτωτική τάση, το επόμενο σημαντικό επίπεδο στήριξης βρίσκεται γύρω στο 1,0500. Μια διάρρηξη κάτω από αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε δοκιμή της ισοτιμίας (1,0000), αν και μια τέτοια κίνηση πιθανότατα θα απαιτούσε σημαντικό αρνητικό καταλύτη, όπως βαθύτερη ύφεση στην ευρωζώνη ή σημαντική κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων.

Ε3: Πώς επηρεάζει το ανώτατο όριο χρέους των ΗΠΑ το ευρώ;
Μια κρίση ανωτάτου ορίου χρέους των ΗΠΑ θα μπορούσε να έχει δύο αντίθετες επιπτώσεις. Εάν αποφευχθεί η αθέτηση πληρωμών, το δολάριο μπορεί να αποδυναμωθεί προσωρινά καθώς βελτιώνεται η διάθεση ανάληψης κινδύνου, βοηθώντας το ευρώ. Ωστόσο, εάν συμβεί αθέτηση πληρωμών ή φαίνεται επικείμενη, οι επενδυτές πιθανότατα θα καταφύγουν στην ασφάλεια του δολαρίου, προκαλώντας απότομη πτώση του ευρώ.

Αυτή η ανάρτηση Το Ευρώ Συνεχίζει την Πτώση έναντι του Αμερικανικού Δολαρίου καθώς Παραμένουν Ισχυρές οι Προσδοκίες για Αύξηση Επιτοκίων από τη Fed εμφανίστηκε πρώτα στο BitcoinWorld.