3 widerstandsfähige Verteidigungsaktien zum Kauf im Juli

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Rüstungsaktien sind die seltene Marktnische, in der geopolitische Ängste, fiskalische Großzügigkeit und mehrjährige Umsatzsichtbarkeit gleichzeitig zusammenlaufen. Mit dem Investitionsantrag des Kriegsministeriums für das Geschäftsjahr 2027 in Höhe von insgesamt 756,8 Milliarden Dollar und der Erklärung von Präsident Trump, dass „unser Militärbudget für das Jahr 2027 nicht 1 Billion Dollar, sondern eher 1,5 Billionen Dollar betragen sollte“, ist das Nachfrageumfeld für Juli so beständig wie möglich. Goldman Sachs sieht das ähnlich und argumentiert, dass die wirtschaftliche Sicherheit ein vorrangiges Thema im Jahr 2026 sein wird, wobei die NATO-Verteidigungsverpflichtungen und die Reindustrialisierung erhebliche Chancen für aktive Manager schaffen.

Drei Namen stützen diese These. Jeder hat einen durch Tools verifizierten Datenpunkt, der das Label „widerstandsfähig“ untermauert, jeder hat ein klares Bullen-Argument für Juli und jeder birgt ein reales Risiko, das es einzupreisen gilt.

Lockheed Martin (NYSE: LMT)

Lockheed Martin (NYSE:LMT) notiert am 02.07. bei 545,70 Dollar, was einem Anstieg von fast 8 % im vergangenen Monat entspricht. Die Aktie ist im zurückliegenden Jahr um rund 10 % gestiegen, aber eine jüngste Schwäche hat einen interessanteren Einstiegspunkt geschaffen. Das Forward-KGV liegt bei 17, die Dividendenrendite bei 3 % und das durchschnittliche Kursziel der Wall Street bei 624,11 Dollar.

Das Bullen-Argument stützt sich auf den Auftragsbestand und die Programmbindung. Lockheed beendete das Jahr 2025 mit einem rekordverdächtigen Auftragsbestand von 194 Milliarden Dollar, was mehr als 2,5 Jahresumsätzen entspricht, und das Management bekräftigte die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 mit einem Umsatz von 77,5 bis 80,0 Milliarden Dollar und einem verwässerten EPS von 29,35 bis 30,25 Dollar. Entscheidend ist, dass das Kriegsministerium mehrjährige Rahmenvereinbarungen unterzeichnet hat, um die Produktion von Patriot, THAAD und PrSM auf das drei- bis vierfache der aktuellen Raten zu skalieren, und Lockheed hat gerade einen Produktionsvertrag für PAC-3-Raketen im Wert von 4,8 Milliarden Dollar an Land gezogen. CEO Jim Taiclet sagte, der Jahresauftakt „stärkt unser Vertrauen in das anhaltende operative und finanzielle Wachstum von Lockheed Martin im kommenden Jahr“.

Risiko: Das EPS für Q1 2026 von 6,44 Dollar verfehlte die Schätzung von 6,70 Dollar, belastet durch eine ungünstige Gewinnanpassung von 125 Millionen Dollar für die F-16. Die Ausführung von Festpreisverträgen bleibt der ständige Vorbehalt.

Northrop Grumman (NYSE: NOC)

Northrop Grumman (NYSE:NOC) war in diesem Jahr der schlechteste Performer der drei, mit einem Rückgang von 12 % seit Jahresbeginn auf 504,60 Dollar. Diese Underperformance ist die Chance. Das Forward-KGV liegt bei 18, die Dividendenrendite bei 2 %, und das Analystenziel von 695,05 Dollar impliziert ein bedeutendes Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveau.

Das Argument für die Widerstandsfähigkeit ist das schlüssigste der Gruppe. In Q1 2026 übertraf das EPS von 6,14 Dollar die Schätzung von 6,06 Dollar, der Umsatz wuchs um 4 % auf 9,88 Milliarden Dollar und das Nettoergebnis kletterte im Jahresvergleich um 82 %. Der B-21 Raider schwang von einem operativen Verlust von 183 Millionen Dollar zu einem operativen Gewinn von 305 Millionen Dollar, eine Wende, die sich mit der Ausweitung der Produktion verstärken dürfte. Der Auftragsbestand liegt bei 95,61 Milliarden Dollar mit einer Book-to-Bill-Ratio von 1,10.

Das aussagekräftigste Signal kam aus dem Vorstandszimmer. Am 20.05.2026 kauften zehn Northrop-Direktoren jeweils 349 Aktien zu 552,17 Dollar, ein koordinierter Kauf, der stark darauf hindeutet, dass das Management den Rückgang der Aktie als ein Geschenk ansieht. CEO Kathy Warden beschrieb das Quartal als Spiegelbild „unserer Fähigkeit, im heutigen beispiellosen globalen Nachfrageumfeld zu liefern“.

Risiko: Das B-21 LRIP-Programm erinnert noch an eine Verlustrückstellung von 477 Millionen Dollar, und das Risiko eines Regierungsstillstands ist ausdrücklich nicht in der Prognose enthalten.

RTX Corp (NYSE: RTX)

RTX (NYSE:RTX) ist das einzige der drei Unternehmen, das nach Q1 die Jahresprognose erhöht hat, und seine Kursentwicklung zeigt dies. Die Aktie notiert bei 188,54 Dollar, was einem Anstieg von 32 % im vergangenen Jahr und 4 % im vergangenen Monat entspricht. Das Forward-KGV von 27 ist das höchste des Trios, aber das Wachstumsprofil rechtfertigt dies. Die Rendite liegt bei 1 %, und Analysten haben ein Kursziel von 215,73 Dollar.

Das Bullen-Argument ist die Ausführung. Das bereinigte EPS für Q1 2026 von 1,78 Dollar übertraf die Schätzung von 1,52 Dollar um 17 %, was die achte vierteljährliche Übertreffung in Folge ist. RTX erhöhte daraufhin seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 auf einen bereinigten Umsatz von 92,5 bis 93,5 Milliarden Dollar und ein bereinigtes EPS von 6,70 bis 6,90 Dollar. Der Auftragsbestand belief sich zum Ende von Q1 auf 271 Milliarden Dollar, aufgeteilt in 162 Milliarden Dollar kommerziell und 109 Milliarden Dollar Verteidigung. Zu den jüngsten Erfolgen gehören ein AIM-9X-Vertrag der US-Marine im Wert von 1,1 Milliarden Dollar und ein SPY-6-Radarvertrag über 515 Millionen Dollar. CEO Chris Calio nannte „organisches Umsatz- und bereinigtes operatives Gewinnwachstum in allen drei Segmenten“ als Grund für die Anhebung.

Risiko: Die Pulvermetall-Problematik bei Pratt & Whitney, die beschleunigte Inspektionen der GTF-Flotte erfordert, bleibt ein mehrjähriger Cash-Drag, und die Zollexposition bei Collins und Pratt ist ein Beobachtungspunkt.

Worauf man im Juli achten sollte

Die Q2-Ergebnisse werden für alle drei Ende Juli veröffentlicht. Lockheed und Northrop berichten in derselben Kalenderwoche, dicht gefolgt von RTX. Die Frage ist, ob RTX erneut erhöht, ob das B-21-Momentum von Northrop nachhaltig ist und ob Lockheed die F-16-Belastung hinter sich lassen kann. Da die Auftragsbestände gemeinsam fast 560 Milliarden Dollar erreichen und die Verteidigungsbudget-Trajektorie nur nach oben zeigt, begünstigt das Setup eine kontinuierliche operative Lieferung gegenüber einer Multiplen-Expansion.

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