什麼是高頻交易 (HFT)
重點摘要
- 高頻交易使用強大的電腦和算法在毫秒內執行交易。
- 它提供高流動性、快速價格發現，並減少買賣價差。
- 風險包括市場波動、公平性問題和對算法的依賴。
- 雖然在加密貨幣領域合法且不斷發展，但高頻交易需要專業技術和監管。
高頻交易涉及強大的電腦，能在眨眼間執行買賣操作。一項研究顯示，現代電腦結合先進算法可以在不到10毫秒的時間內預測市場走勢並執行交易。
這種速度和精確度帶來了自身的優缺點。高頻交易是一種愛恨分明的技術，它是銀行和金融機構的首選武器，但小型交易者無法使用。
高頻交易 如何運作？
高頻交易者可以使用超快速電腦和交易算法。這些算法全天候監控市場或微小變動。這幫助交易者大量自動下單，從而帶來高流動性和大交易量。
高頻交易的特殊之處在於交易窗口。高頻交易通常是短期交易，這意味著它們提供的流動性也是短暫的。這是高頻交易經常受到批評的一個方面。
即使在如此高速運作的情況下，高頻交易仍然仔細監控市場並指出最佳交易和套利機會。
由於系統的複雜性，高頻交易通常被擁有足夠資金購買和維護成功高頻交易背後系統的銀行和金融機構使用。
當交易所開始激勵流動性提供者時，高頻交易的受歡迎程度飆升。紐約證券交易所的SLP（補充流動性提供者）是高頻交易在交易所核心位置佔據特殊地位的典型例子。
2008年雷曼兄弟的崩潰進一步刺激了對流動性的需求，高頻交易從這次意外的經濟衰退中大大受益。
高頻交易的優勢
高頻交易憑藉其巨大的交易量為市場提供流動性起著重要作用。交易執行的速度是高頻交易的另一個優勢。
高精度的高速交易使銀行等大型機構受益。在短時間內（以秒計）完成大量交易是一項值得讚賞的成就。
高頻交易的另一個好處是能夠消除小的買賣價差。隨著市場流動性顯著改善，對價差的整體影響也變得積極。
高頻交易的缺點
當我們越過光明面，我們開始看到關於高頻交易的一些殘酷現實。這是一種在公平性方面備受批評的交易模式。隨著數學模型取代傳統的經紀人-交易商，人類智慧和勤奮早已不在考慮範圍內。
這有時會造成問題。例如，2010年5月6日的日內暴跌。經調查發現，這次暴跌是由高頻交易引發的大規模拋售直接導致的。
這種高水平的市場波動對任何市場都不理想，因為承受下跌衝擊的往往是小型交易者。
加密貨幣市場中的高頻交易
高頻交易也正慢慢進入加密貨幣領域。通過機器人、算法和自動交易API，它們改變了形式但保留了功能。
這對市場構成了巨大風險，因為加密貨幣市場在數量上主要由中小型交易者主導。此外，加密資產以其高流動性和價格波動性而聞名；將高頻交易加入這個等式可能會擾亂平衡。
結論
高頻交易是一種現代化和科學的交易方法，但缺乏人為干預和不受監管的風險是不受歡迎的特點。需要建立監管系統來對高頻交易進行監督。
如果任其發展，高頻交易可能會導致巨大的市場波動，這對普通交易者來說可能是毀滅性的。
常見問題
高頻交易的合法性是一個司法管轄權問題；大多數情況下，高頻交易被認為是合法的，並且是生態系統的重要組成部分，但正在實施監管。
不可以。高頻交易需要專業軟件和相關硬件，並有足夠的資源來運行它。
不是。高頻交易與任何其他交易一樣，帶有一定的風險。高頻交易通過下大量訂單運作，其中大部分訂單是盈利交易。
不是。高頻交易和擺動交易基於根本不同的原則運作。
是的，閃電交易是高頻交易的另一種稱呼。它也被稱為算法交易。
這篇文章《什麼是高頻交易(HFT)》首次發表於BiteMyCoin。
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