Micron (MU) 股票：為何一位頂尖分析師表示現在是加碼的時機

TLDR

• 摩根士丹利將美光科技列為首選，並將目標價從220美元上調至華爾街最高的325美元，暗示有32%的上漲潛力。
• 自摩根士丹利初次升級評級以來，DDR5現貨價格在短短一個多月內增加到三倍，記憶體市場顯示出類似2018年短缺的情況。
• 摩根士丹利預測美光在2026年曆年的每股盈利將達到25美元，預期隨著DRAM市場動態增強，將持續上調預期。
• DRAM的兩位數價格上漲可能被低估，實際交易價格遠高於這些水平。
• 美光獲得30位華爾街分析師的強力買入共識評級，其中27位給予買入建議，3位給予持有建議。

摩根士丹利將美光科技的目標價上調至325美元，為華爾街最高。該公司還將這家記憶體晶片製造商列為其首選。

Micron Technology, Inc., MU

分析師Joseph Moore將目標價從220美元上調。新價格暗示比當前水平有32%的上漲空間。

這次升級評級正值DDR5記憶體價格持續攀升。DDR5的現貨價格在短短一個多月內增加到三倍。

Moore表示記憶體市場正進入"未知領域"。這種情況反映了2018年的供應短缺，但這次美光的盈利起點比上次高得多。

記憶體市場條件增強

DRAM市場顯示出讓買家想起2018年的強勁表現。然而，與之前的週期不同，現在的盈利已經處於創紀錄水平。

摩根士丹利預期DRAM將出現兩位數的價格上漲。該公司表示，實際交易價格遠高於這些水平。

Moore相信連續上調預期將會持續。這些調整可能最快下週就會開始。

該銀行在一個多月前將美光評級上調至增持。自那時起，市場條件改善速度超出預期。

盈利預測上升

摩根士丹利現在預測2026年曆年每股盈利將超過25美元。這一數字遠高於當前市場估計。

該公司認為DRAM的情況將導致盈利能力創新高。強勁需求和有限供應繼續推動價格上漲。

Moore預期DDR5價格在未來兩個季度將再次上漲。供應仍然緊張，而需求保持強勁。

該分析師仍然將HBM視為美光AI策略的關鍵部分。Moore預期當下一代晶片到來時，該公司將在HBM4市場保持競爭力。

雖然整個記憶體行業的估值已經很高，但摩根士丹利相信美光仍有上漲空間。該公司表示，股價尚未完全反映即將到來的上漲潛力。

AI需求繼續推動樂觀情緒，儘管仍存在一些焦慮。該銀行預期到2026年，市場情緒和盈利動能都將進一步改善。

美光獲得30位華爾街分析師的強力買入共識評級。該評級包括在過去三個月內給予的27個買入建議和3個持有建議。

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