加密貨幣 ETPs 出現 20 億美元資金外流，BTC、ETH、SOL、XRP 下跌

重要洞察：

• 加密貨幣新聞報導 ETP 上週創紀錄流出 20 億美元，引發市場不確定性。
• 美國佔總流出量的 97%，達 19.7 億美元。
• Bitcoin 和 Ethereum 分別流出 13.8 億美元和 6.89 億美元。

加密貨幣 ETP 上週經歷了 20 億美元的資金流出，這是自 2025 年 2 月以來最大的單週流出。

這一數字延續了為期三週的負面趨勢，目前總流出量已達到了 32 億美元。CoinShares 的數據顯示，貨幣政策的不確定性和大型加密貨幣持有者的賣出壓力推動了這些提款。

這些資金流出已將數位資產 ETP 的總管理資產從 10 月初的 2,640 億美元降低到了 1,910 億美元。

加密貨幣 ETP 錄得自 2 月以來最大週度資金流出

20 億美元的週度資金流出數字是加密貨幣 ETP 連續第三週出現負面資金流動。

這段延長的賣出期始於 10 月底，並在 11 月中旬加速。年初至今的資金流動仍顯示正面的 461.19 億美元累計總額，所有產品的總管理資產為 1,914.7 億美元。

主要加密貨幣近期的價格下跌已經導致管理資產減少。

價格疲軟和投資者積極賣出的結合加劇了 AUM 的下降。

美國佔總流出量的 97%

地理數據顯示，美國主導了資金流出活動。美國投資者在一週內從加密貨幣 ETP 中撤出了 19.75 億美元，佔全球總額的 97%。

月初至今的數據顯示美國資金流出達到了 29.01 億美元。該國在數位資產產品中維持著 1,339.85 億美元的管理資產。

瑞士錄得第二大資金流出，一週內達 3,990 萬美元。該國月初至今顯示 2,040 萬美元的正面資金流入。

香港在此期間出現了 1,230 萬美元的資金流出，月初至今的資金流出為 3,900 萬美元。

加拿大經歷了 980 萬美元的週度資金流出，使其月初至今的總額降低到了負 1,740 萬美元。

瑞典錄得一週內 2,130 萬美元的資金流出，月度流出為 3,930 萬美元。該國年初至今的資金流動顯示負 8.01 億美元。

德國脫穎而出，成為唯一一個週度資金流入為正的主要市場。德國投資者在一週內向加密貨幣 ETP 增加了 1,320 萬美元，將價格疲軟視為入場機會。

德國月初至今的資金流入達到了 5,250 萬美元，年初至今的資金流動為 23.87 億美元。

Bitcoin 和 Ethereum 領跑資產特定損失

Bitcoin 產品在個別資產中遭受了最大的資金流出。BTC 上週流出 13.78 億美元，月初至今的資金流出達到了 20.14 億美元。

目前為期三週的資金流出期約佔 Bitcoin ETP 總管理資產的 2%。Bitcoin 產品的總 AUM 為 1,496.5 億美元。

Ethereum 產品相對於其資產基礎經歷了比例更大的資金流出。週度資金流出達到了 6.888 億美元，月初至今的數字為 11.2 億美元。

資金流出約佔 Ethereum ETP 總管理資產的 4%。Ethereum 產品的當前 AUM 為 268.59 億美元。

基於 Solana 的加密貨幣 ETP 錄得較小的週度資金流出，為 830 萬美元。這一數字與月初至今 1.099 億美元的正面資金流入形成對比。

年初至今的資金流動顯示 33.98 億美元，總管理資產為 36.03 億美元。

XRP 產品週度資金流出為 1,550 萬美元。月初至今的數據顯示正面資金流入 1,240 萬美元。XRP 產品的總管理資產達到了 24.04 億美元。

多資產產品和空頭倉位出現資金流入

雖然單一資產加密貨幣 ETP 面臨賣出壓力，但多資產產品吸引了資金。這些多元化產品錄得週度資金流入 3,120 萬美元。月初至今的數字顯示有 4,390 萬美元進入多資產結構。

Bitcoin 空頭倉位在市場疲軟期間也有所增加。這些反向產品週度資金流入 910 萬美元，月初至今增加了 2,090 萬美元。

主要提供商在一週內都經歷了資金流出。iShares ETF 錄得最大的資金流出，一週內達 9.54 億美元。

該提供商月初至今的資金流出達到了 18.32 億美元。Grayscale Investments 在一週內看到 6.33 億美元離開其產品，月初至今的資金流出為 7.75 億美元。

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund 錄得週度資金流出 8,900 萬美元，月初至今的流出為 5.27 億美元。包括 21Shares AG、Bitwise Funds Trust 和 ARK 21 Shares 在內的較小提供商都出現了週度資金流出。

ProShares ETF 脫穎而出，週度資金流入 1.11 億美元，月初至今的數字顯示正面資金流入 2.68 億美元。