Bitfarms 發行 5 億美元可轉換債券以強化其加密貨幣基礎設施

TLDR:

• Bitfarms 定價5億美元可轉換債券，利率為1.375%，2031年到期，用於資助營運。
• 可轉換債券以每股6.86美元轉換，較Bitfarms在Nasdaq收盤價溢價30%。
• Bitfarms的上限買權交易旨在抵消高達125%溢價的稀釋，保護現有股東。
• 此次發行從3億美元增加到5億美元，反映了投資者需求增長和戰略性資產負債表強化。
  

Bitfarms做出了一項大膽的財務舉措。該公司宣布增發5億美元2031年到期的可轉換優先債券。這標誌著迄今為止其最大規模的債務融資之一，旨在增強流動性並對沖股份稀釋。

這次融資反映了礦商在波動的加密貨幣市場中擴大營運規模和管理風險的持續努力。根據新聞稿，此次發行預計將於10月21日左右完成，但須經交易所批准。

根據Bitfarms的說法，這筆交易為未來擴張和資本優化提供了靈活性。它還提供了對抗股權稀釋的緩衝，這是當今環境中加密貨幣礦商日益關注的問題。

投資者似乎關注發行結構如何與Bitfarms的增長和未來財務策略保持一致。

可轉換債券為Bitfarms資產負債表提供5億美元提升

新的可轉換債券將帶有1.375%的年利率，每年支付兩次。它們將於2031年到期，但可以按每股6.86美元的初始價格轉換為普通股。這比Bitfarms股票在定價當天在Nasdaq的5.28美元收盤價溢價約30%。

持有人可以在2030年10月後根據特定條件將債券轉換為股票。

Bitfarms還授予初始買家13天的選擇權，可額外購買8,800萬美元的債券。這次增發的規模，之前設定為3億美元，顯示了公司更強勁的市場需求和投資者信心。

根據公司說法，所得款項將用於一般公司用途，並幫助資助限制股份稀釋的上限買權交易。

上限買權策略在可轉換債券交易中很常見，允許Bitfarms抵消高達當前股價125%的潛在經濟稀釋。上限設定為每股11.88美元，並根據市場走勢進行調整的規定。

上限買權策略旨在保護加密貨幣投資者免受稀釋影響

Bitfarms與其金融合作夥伴進行了上限買權交易，以對沖與轉換相關的稀釋。如果債券被轉換，這些協議將減少發行的股票數量，從而保護股東價值。

公司計劃使用發行所得款項或現有現金儲備來資助這些交易。

上限買權結構將反映可轉換債券基礎股票的數量。簡單來說，它為Bitfarms可能發行的股權設定了上限，即使股價超過轉換水平也是如此。

如果執行，這種方法可以緩衝公司因股價上漲對未償債務義務的影響。

這類交易在尋求非稀釋性融資替代方案的加密貨幣公司中越來越普遍。隨著採礦行業面臨成本上升和利潤空間縮小，這樣的策略可能幫助公司獲得資金而不侵蝕股東價值。

根據公司聲明，此次發行符合美國和加拿大證券法，並根據144A規則針對合格機構買家。

這篇文章《Bitfarms通過可轉換債券籌集5億美元以加強其加密貨幣基礎設施》首次發表於Blockonomi。