Aave 隨著 DeFi 收益機會擴大而有望從美聯儲降息中受益

• 聯邦儲備局降息意味著風險資本流入、收益產品輪動以及Aave收入增加。
• 隨著Horizon總鎖定價值增加到超過五億美元，Aave捕捉到擴展的DeFi機會。

去中心化金融(DeFi)借貸協議Aave有望從聯邦儲備局的貨幣政策中受益，例如降息。每次降息都使Aave能夠為嵌入式DeFi提供相關性較低的收益來源。

Aave如何從聯儲局降息中受益

正如一篇部落格文章所披露的，降息吸引風險尋求型資本流向加密貨幣和DeFi，尋找收益機會。相反，加息則將資本吸引到更安全的資產如國債，減弱DeFi活動。

在2025年10月，聯邦儲備局將利率降低了25個基點，將目標範圍降低到3.75%–4.00%，預計將進一步寬鬆。

由於其歷史韌性和放大收益機會的結構優勢，Aave處於獨特位置，能夠利用這個寬鬆週期。

值得注意的是，Aave V1於2020年1月推出，正值COVID時代緊急降息至接近零利率的時期，催化了"DeFi夏季"。

隨著傳統金融(TradFi)收益接近零，DeFi通過收益耕作和流動性挖礦提供了更高回報。資本流入爆發，DeFi總鎖定價值(TVL)從不到10億美元激增到年底的150億美元。

當Ethereum(ETH)創下新高時，投資者轉向Aave賺取收益。他們使用加密貨幣支持的貸款抵押ETH，作為直接出售的替代方案。因此，投資者吸引了追求高DeFi收益的風險尋求型資本，遠超國債。

然而，聯儲局在2022年3月加息，引發了"加密寒冬"，DeFi TVL下降了約80%。

雖然高利率抑制了投機，但它們也促進了使Aave為這個週期做好準備的進步。開發者通過實體世界資產(RWAs)將超過5%的國債收益帶到鏈上，吸引了機構。

Aave在當前市場週期中的表現

重要的是要注意，當前的寬鬆環境可能不會複製DeFi夏季的極端情況。雖然由於可持續來源，國債-DeFi收益差距已經縮小，但Aave進入市場時更加強勢。

Aave作為DeFi基準利率，為風險開啟和風險規避週期提供資本高效的渠道。

聯儲局持續降息應該支持更大的借貸活動。值得注意的是，Aave成為擴展收益資產的首選場所。

此外，Aave已經獲得了更多機構採用，企業和基金現在使用該平台作為鏈上財政基礎設施。

此外，Aave DAO調整參數以反映市場收益，穩定需求，並在低利率環境中維持收入。

同時，Aave Horizon，一個由Aave Labs在8月推出的機構穩定幣借貸平台，在DeFi市場掀起波瀾。Aave創始人Stani Kulechov指出，該借貸平台使用協議經過實戰檢驗的借貸技術，並將其應用於實體世界資產。

Aave Horizon起初TVL可忽略不計，但僅兩天內就達到了5000萬美元的淨存款。Horizon現在掌管約5.2億美元的存款，在不到三個月內發放了超過1.85億美元的活躍貸款。

總體而言，Horizon放大了Aave從"加密寒冬"創新中獲得的優勢。隨著國債收益壓縮，資本轉向加密原生收益。

結果是整體Aave TVL在9月份激增到了411億美元。在另一項DeFi擴張舉措中，Aave Labs宣布與Blockdaemon建立戰略合作夥伴關係。

正如我們在最新報告中所述，該合作將Horizon整合用於代幣化實體世界資產。