MSTR股價下跌4.5%，Schiff警告Saylor將面臨更深跌幅

關鍵要點

• Bitcoin 價格跌破 Michael Saylor 的平均購買價格,使該公司陷入約 9 億美元的未實現虧損。
• Peter Schiff 等批評者警告未來將出現更大虧損,而做空 MSTR 股票的反向 ETF 則大幅上漲。
• 儘管面臨市場壓力,Michael Saylor 重申 Strategy 正在以數十年為期限購買 Bitcoin。

MicroStrategy (MSTR) 股價在 2 月 3 日再次下跌 4.5%,延續了投資者的痛苦。持續的調整凸顯了該股票面臨的持續壓力,且沒有立即緩解的跡象。

MSTR 股票目前的交易價格為 133 美元,分析師預計可能會跌至 100 美元。

黃金支持者 Peter Schiff 警告稱,未來五年虧損可能會更大。與此同時,他暗示 BTC 價格將崩潰。

MSTR 股票在市場中擴大虧損

MSTR 股票似乎找不到底部,在過去六個月中虧損已擴大到 65%。隨著該公司持有的 540 億美元 Bitcoin 也陷入虧損,投資者已被逼到絕境。

Bitcoin 批評者 Peter Schiff 就 Michael Saylor 的 Bitcoin 累積策略對其提出批評。他表示,過去 5 年的 540 億美元投資已經讓 Strategy 投資者付出了代價。

Schiff 表示,未來五年虧損可能會增加,同時預測 BTC 的下跌。在他於 X 平台上的最新貼文中,Schiff 寫道:

另一方面,反 Strategy ETF 從 MSTR 股票暴跌中獲益最多。在納斯達克上市的 GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF (MSDD) 自 2025 年 1 月 10 日推出以來表現強勁。

週二,2 月 3 日,MSDD 價格飆升到 114 美元,年初至今的漲幅擴大到 13.5%。自推出以來的過去一年中,該 ETF 為投資者帶來了 275% 的收益。類似產品 Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST) 週二也升至 11 個月高點 113 美元。

隨著 Strategy BTC 持倉陷入虧損,MSTR 股票下一步會怎樣?

Bitcoin 價格已跌破 75,000 美元,低於 Michael Saylor 的平均購買價格。因此,MSTR 股票目前坐擁 9 億美元的未實現虧損。

這一舉動重新引發了關於該公司是否可能面臨破產或被迫出售其 Bitcoin 持倉的猜測。

但市場專家 Bull Theory 指出,跌破 Strategy 的平均成本並不會自動轉化為清算風險。Strategy 此前曾經歷過類似情況。

在之前的市場週期中,該公司的平均 Bitcoin 成本接近 30,000 美元,之後價格跌至約 16,000 美元。因此,BTC 的交易價格比其平均成本基礎低了 45% 以上。

該分析師指出,Strategy 的 Bitcoin 並未作為抵押品質押。因此,沒有與 BTC 價格波動相關的追加保證金通知。

該公司的債務主要是無擔保的,大部分到期日安排在 2028 年至 2030 年之間。總債務約為 82.4 億美元。與此同時,其 Bitcoin 持倉按當前價格計算仍價值約 535 億美元。

此外,Strategy 已預留約 2.5 年的現金儲備以支付利息和股息義務。這進一步降低了該公司在短期內清算其 BTC 的可能性。

Michael Saylor 對 Bitcoin 賭注仍充滿信心

在所有市場議論中,Strategy 董事長 Michael Saylor 依然充滿信心。在最近接受 CNBC 採訪時,Saylor 將最近的 BTC 價格波動視為對信念的考驗,而不是重新考慮持倉的理由。

談到 Strategy 的方法時,Saylor 表示公司購買 Bitcoin 的意圖是持有「100 年」。

他還談到了之前的市場週期。Saylor 還指出,從大約 66,000 美元急劇下跌到 16,000 美元清除了短期交易者和「非信徒」。

但他補充說,在低迷的深處,Strategy 準備即使在最壞的情況下也要保持其持倉。「當價格為 16,000 美元時,我們準備將其持有到歸零,」他說。

MSTR 股票下跌 4.5%,Schiff 警告 Saylor 將出現更大虧損一文首次出現在 The Market Periodical。