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美元/日圓跳升至一個月高點,日圓在日本央行升息後下滑

日圓(JPY)週五對美元(USD)大幅走弱,在日本銀行利率決議後,日圓全面下跌。截至撰稿時,美元/日圓交易於157.48附近,上漲近1.20%,創下自11月21日以來的最高水準。

亞洲時段早些時候,日本銀行將政策利率上調了25個基點(bps)至0.75%,創下近三十年來的最高水準。該央行表示,日本經濟持續溫和復甦,緊俏的勞動力市場狀況和穩健的企業利潤支撐著工資穩步增加。

政策制定者還指出,在企業將較高的勞動力成本轉嫁到價格上的推動下,基礎通膨一直在逐步上升,這增加了通膨能夠長期維持在2%物價穩定目標附近的信心。

然而,日本銀行也強調,實質利率仍然明顯為負,寬鬆的金融環境將繼續支撐經濟。該央行表示,將繼續根據經濟活動、價格和金融狀況的發展調整政策,這顯示出對進一步緊縮採取謹慎態度。

對利率上調的反應是,日本政府債券(JGB)殖利率走高,10年期日本政府債券殖利率升至2.0%以上,創下自1999年以來的最高水準。殖利率上升重新引發了對日本龐大公共債務的擔憂,因為利率上升可能會逐步推高政府債務償還成本。

與此同時,日本當局重申將關注貨幣市場發展。該央行表示,作為持續政策評估的一部分,將密切關注金融和外匯市場的動向。另外,日本財務大臣片山皐月週五表示,當局將對過度的外匯波動採取適當行動。

穩定的美元也對日圓構成壓力,儘管對聯準會(Fed)進一步放寬貨幣政策的預期可能會限制美元進一步上漲。

週五公佈的數據顯示,美國消費者信心較為疲軟,密西根大學消費者預期指數從55.0下修至54.6,而整體消費者信心指數最終確定為52.9。在通膨方面,一年期消費者通膨預期小幅上升到4.2%,而五年期展望維持在3.2%不變。

日本銀行常見問題

日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行,負責制定該國的貨幣政策。其職責是發行鈔票並執行貨幣和貨幣控制以確保物價穩定,這意味著通膨目標約為2%。

日本銀行於2013年開始實施超寬鬆貨幣政策,以在低通膨環境中刺激經濟並推動通膨。該銀行的政策基於量化和質化寬鬆(QQE),即印製鈔票購買政府或企業債券等資產以提供流動性。2016年,該銀行加倍實施其策略,先是引入負利率,然後直接控制10年期政府債券的殖利率,進一步放寬政策。2024年3月,日本銀行提高了利率,實際上退出了超寬鬆貨幣政策立場。

該銀行的大規模刺激措施導致日圓對其主要貨幣對手貶值。由於日本銀行與其他主要央行之間的政策分歧不斷擴大,這一過程在2022年和2023年加劇,其他央行選擇大幅提高利率以對抗數十年來的高通膨水準。日本銀行的政策導致與其他貨幣的差距擴大,拖累了日圓的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉,當時日本銀行決定放棄其超寬鬆政策立場。

日圓走弱和全球能源價格飆升導致日本通膨增加,超過了日本銀行2%的目標。該國薪資上漲的前景——這是推動通膨的關鍵因素——也促成了這一變化。

來源:https://www.fxstreet.com/news/usd-jpy-jumps-to-one-month-high-as-yen-slides-after-boj-rate-hike-202512191842

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