穩定幣正悄然成為全球南方的日常貨幣

過去幾週,加密貨幣市場一直被深度拋售、大量清算和流動性萎縮所主導。遠離這些喧囂,有一個強勁的趨勢顯示穩定幣正在全球南方的大部分地區成為一種常見的金融工具。在通貨膨脹侵蝕薪資、銀行轉帳緩慢或不可靠,以及人們依賴跨境收入的地方,數位美元已成為一種安靜的基礎設施。

這種模式出現在每一個嚴肅的數據集中。Chainalysis的2024年地理報告發現,拉丁美洲是全球穩定幣使用最強勁的地區之一。阿根廷仍然是最明顯的例子之一。儘管在新政府的領導下通貨膨脹率最近從三位數水平降低了,但阿根廷人仍繼續依賴與美元掛鉤的資產來保持購買力並規避資本管制。該國超過六成的加密貨幣交易量由穩定幣組成,這一比例在巴西和哥倫比亞也相同。在整個地區,人們使用數位美元較少作為投機工具,更多作為在不穩定的貨幣環境中持有價值和管理日常開支的實用方式。

類似的動態出現在撒哈拉以南非洲。奈及利亞儘管與監管機構和交易所營運商反覆發生衝突,但仍多次在全球加密貨幣採用指數中名列前茅。奈及利亞用戶每年接收價值數十億美元的數位資產,其中很大一部分流動是穩定幣活動。其中一些代表非正式匯款。一些則反映了試圖逃避該國碎片化的匯率系統,在那裡奈拉的官方價格和街頭價格經常出現分歧。數位美元提供了比可能在一夜之間變動的銀行匯率更可預測的參考點。

在東南亞,驅動因素有所不同,但導致相同的結果。匯款是主要用例。在菲律賓和越南等市場,大量人口從國外獲得收入。傳統匯款仍然昂貴,往往大幅削減寄回家的工資。包括世界銀行在內的幾項研究顯示,典型轉帳的全球匯款成本約為四至七個百分點。穩定幣已成為低摩擦的替代方案。它們傳輸迅速,通常在幾分鐘內完成,並可以通過非正式網絡或加密貨幣兌換商品平台在當地兌換或消費。對許多家庭來說,手續費的差異是有意義的。

將這些地區聯繫在一起的不是對技術的共同看法,而是一組共同的壓力。通貨膨脹、貨幣管制、高昂的匯款成本、不可靠的銀行業務以及對跨境韌性的需求,創造了對數位版本美元的自然需求。穩定幣填補了這一空白。它們在一系列網絡上移動,從較舊的區塊鏈到更快、更具擴展性的網絡或更新的Layer 2擴容方案。基礎資產可能存放在美國或其他地方的受監管託管機構中,但工具本身自由且持續地流通。

在消費者層面,這種轉變在人們使用數位美元進行的購買類型中最為明顯。在許多市場中,穩定幣通過將加密貨幣餘額轉換為實用商品和服務的中介機構來支付日常需求。其中一項服務,總部位於荷蘭的Cryptorefills,提供廣泛的目錄,包括超過7,000個不同的禮品卡品牌,以及預付手機儲值、公用事業繳費、eSIM,還有涵蓋全球超過300家航空公司和超過100萬家酒店的機票和酒店預訂。由於該平台涵蓋多個消費類別並在180多個國家營運,其交易為人們在實踐中如何使用數位美元提供了有用的解讀。該公司報告稱,穩定幣在其平台上的購買中佔絕大多數,使用Solana等快速且可擴展的網絡以及較新的Layer 2系統急劇增加了。儘管一個數據集無法代表整個市場,但產品組合和客戶的地理分佈使其成為數位美元在日常商業中如何流通的相關指標。

採用並不統一。在歐洲和北美,穩定幣更多地作為效率工具而非必需品出現。金融科技公司和支付提供商針對資金管理營運、公司間轉帳和跨境結算測試它們。一些商家嘗試鏈上開票或支付。這些發展很重要,但它們不具有在本地貨幣難以保值或人們依賴國外收入的市場中所發現的緊迫性。

也有越來越多的政策辯論。渣打銀行的分析師最近警告,廣泛使用穩定幣可能會從新興市場銀行吸走存款。他們的一項研究中的估計表明,在某些條件下,脆弱經濟體中的穩定幣儲蓄可能在幾年內從目前的基數增加到超過一兆美元。無論這是否會實現,它都反映了數位美元已進入發展中國家主流經濟思維的程度。

然而對大多數用戶來說,理由更簡單。穩定幣運作可預測。它們結算快速,發送成本低,並且在各種應用中表現相似。人們採用它們是因為他們需要可靠的記帳單位和一種無需通常摩擦即可轉移價值的方式。從布宜諾斯艾利斯到拉各斯再到馬尼拉,這種實用性比意識形態或投機更重要。

如果這種趨勢繼續下去,更廣泛的金融系統最終將不得不調整。目前,穩定幣在全球南方的崛起與其說是技術革命,不如說是對長期經濟壓力的直接回應。它們已成為日常生活的工具,被試圖讓收入持久、支付帳單或支持海外家人的人們安靜地使用,沒有大張旗鼓。從這個意義上說,這個故事根本不是關於加密貨幣的。它是關於數百萬人如何管理不確定性,以及他們如何在傳統方式不起作用時建立有效的金融常規。

免責聲明:本文僅供參考之用。不作為法律、稅務、投資、財務或其他建議提供或使用。