如何購買現貨比特幣 ETF

去年一月，現貨比特幣 ETF 在美國交易所推出。

這些是直接持有 BTC 作為抵押品的交易所交易基金（ETF），從而複製其實時價格走勢。 

實際上，類似的基金之前已經存在，特別是在歐洲，但儘管它們的運作在技術上非常相似，它們不是 ETF（交易所交易基金），而是 ETP（交易所交易產品），特別是大部分為 ETN（交易所交易票據）。 

ETF 和 ETN 之間的區別純粹是技術性的，因為它們是極為相似的金融工具。 

現貨比特幣 ETF 

現貨比特幣 ETF 最重要的特點是基金直接購買並持有 BTC，而不是像期貨合約這樣的衍生品。 

之前，比特幣 ETF 已經存在於美國市場，但它們不是現貨；相反，它們是以期貨合約作為抵押品。 

另一方面，現貨 ETF 能夠完美複製 BTC 的價格趨勢，因為它們可以在需求增加時購買 BTC，在銷售增加時出售 BTC。

應該指出的是，在股票交易所，這些基金的股份被交易（即買賣），而用作抵押品的 BTC 則保持在基金自身的錢包中不動。 

某些投資者高度青睞 ETF，因為它們是受到良好監管的產品，並由授權的金融機構持有，因此免於任何法律問題（儘管與 BTC 託管相關的技術挑戰仍然存在）。 

此外，它們可以像股票一樣在股市交易時間內買賣。 

雖然持有現貨比特幣 ETF 的股份與持有 BTC 完全不同，但一些投資者因某些優勢而偏好 ETF。 

首先，它們不需要擁有加密貨幣錢包或在加密貨幣交易所開設帳戶。此外，如果經紀人允許，它們可以使用槓桿購買，做空，也可以通過所謂的期權買賣。 

此外，它們被銀行和顧問視為「機構」證券，也可以包含在證券帳戶或養老金計劃中。 

它們在哪裡交易

各種交易所在美國主持現貨比特幣 ETF 交易，在歐洲主持 ETN 交易。 

最重要和最具流動性的市場仍然是美國市場。 

最大和最重要的現貨 BTC ETF 確實在美國交易所交易，其中包括 BlackRock 的 iShares Bitcoin Trust (IBIT)、Fidelity 的 Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)、ARK Invest 和 21Shares 的 ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)、Bitwise 的 Bitwise Bitcoin ETF (BITB) 以及 Grayscale 的 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)。

除了這些，在美國交易所，還有 VanEck Bitcoin Trust (HODL)、Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)、Franklin Bitcoin ETF (EZBC)、Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)、WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) 和 Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)。

在歐洲，有 21Shares Bitcoin ETP (ABTC)，在蘇黎世的 SIX 和巴黎及阿姆斯特丹的 Euronext 交易，CoinShares Physical Bitcoin (BITC) 在法蘭克福的 Deutsche Börse Xetra 交易，WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW) 在 Xetra 和義大利證券交易所交易，VanEck Bitcoin ETN (VBTC) 在 Xetra 和 Euronext 交易，SEBA Bitcoin ETP 在 SIX 交易，ETC Group Physical Bitcoin (BTIC) 在 Xetra 交易，以及 Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN) 在阿姆斯特丹的 Euronext 交易。 

看來在未來幾個月，第一個帶有 UCITS 品牌的比特幣現貨 ETF 可能會在義大利證券交易所亮相。 

如何購買

首先，如果你想購買 ETF 或 ETN 的股份，你需要檢查你使用的平台上有哪些可用。 

事實上，並非所有 ETF 和 ETN 都在所有平台上可用，所以你要麼檢查你已經使用的平台上有哪些可用，要麼尋找哪些平台提供你決定購買的那些。 

應該注意的是，歐洲平台通常不提供美國 ETF 的訪問，或者美國平台不提供歐洲 ETN 的訪問，但也有全球平台允許同時訪問美國和歐洲市場。 

一旦確定了在各種平台上實際可購買股份的基金，就需要選擇投資哪些。 

應該注意的是，在價格趨勢方面，理論上，一個基金與另一個基金之間不應該有任何顯著差異。最多，不同平台應用的價差可能會有所不同。 

此外，重要的是要記住，通常一股現貨比特幣 ETF 的價格並不對應 BTC 的價格，因為為了方便，一股現貨比特幣 ETF 只與 BTC 的一小部分相關聯，使其價格更加實惠。 

事實上，比特幣可以分為一億個子單位，而股票通常不能分割，除非使用的平台允許（這相當罕見）。 

一旦選擇了 ETF，購買可以像在所選平台上可用的任何其他證券一樣進行。

選擇

也許最具挑戰性的方面是選擇購買哪個 ETF。 

確實有幾個因素需要考慮。 

第一個，很簡單，與個別 ETF 的成本有關，這些成本不取決於股份的購買價格，並且因基金而異。 

特別是，應該關注所謂的費用比率，這是支付給 ETF 發行人以保持其運營的年度管理費。

雖然關於主要現貨比特幣 ETF 的費用比率沒有顯著差異，但有些更昂貴，而其他則稍微便宜一些。 

第二個因素是流動性。事實上，如果進行大量購買，低流動性或低交易量可能會在收購時推高購買價格。 

然而，如果購買金額適中，這個問題通常不會出現。 

第三個因素與風險有關。 

事實上，比特幣現貨 ETF 並非無風險：與交易所和加密貨幣錢包相比，它們只是涉及不同的風險。 

建議優先選擇那些擁有非常安全的 BTC 託管人的 ETF。過去，曾有幾次影響託管人的盜竊事件，所以最好優先考慮安全性，即使這意味著稍高的管理費。 

最後，始終重要的是要記住與比特幣價格波動相關的風險，但這是決定直接投資 BTC 時永遠無法避免的風險。 

在哪裡購買

ETF 和 ETN 的股份可在允許股市投資的傳統金融經紀人平台上獲得。 

事實上，如前所述，這些是直接在傳統交易所交易的證券。 

然而，有不同的平台允許投資股市。 

最常見的是那些直接整合到一個人的銀行網上銀行的平台。雖然這無疑是最方便的解決方案，但它可能不是最經濟的。此外，它們通常提供有限的證券，以至於在歐洲銀行平台上，例如，美國現貨比特幣 ETF 通常不可用。 

然而，也有一些平台不整合到網上銀行，而是「獨立」的，任何人都可以自由訪問，在某些情況下，它們提供來自世界各地的證券。 

通常，這些是免費註冊的平台，所以你可以簡單地註冊以檢查所選標題是否可用。其中一些平台是全球巨頭，幾乎可以從世界任何地方訪問。 

然而，每個平台都有自己的費用，所以總是建議先檢查它們，也許選擇成本較低的那個。 

還有一些現有的金融產品，如養老金基金或儲蓄計劃，允許間接投資現貨比特幣 ETF，但與實際購買 ETF 股份相比，它們實際上是一種不同形式的投資。