為什麼 Bitcoin 和 Ethereum 是加密貨幣自營交易公司的首選市場

去年年初，加密貨幣市場總值反彈24.0%，達到3.5兆美元。這清楚提醒我們，加密貨幣依然是全球最受關注的金融領域之一。但對於初入加密貨幣自營交易公司的交易者而言，市場規模本身並不能回答第一個也是最重要的問題：從哪裡開始？

一個良好的入門市場，加上像 Get Leveraged這類平台的支援，能讓你有所研究、比較和理解，而不至於被雜訊淹沒。這就是為什麼Bitcoin和Ethereum在這場討論中位居前列。它們受到廣泛關注、交易量龐大，並獲得日益增多的受監管機構參考點支持。

2025年第一季末，Bitcoin佔加密貨幣總市值的59.1%。Ethereum則扮演不同角色，以智能合約、去中心化應用程式、DeFi、NFT及更廣泛的區塊鏈應用為核心。

這兩者的組合為你提供了一個實用的入門交易對：一個市場常被視為加密貨幣的基準，另一個則與區塊鏈網路上的大量活動緊密相連。

從地圖最清晰的地方出發

每位交易者都追求機會，但當市場易於理解時，機會才更容易把握。對許多加密貨幣自營交易公司的交易者而言，Bitcoin是最清晰的第一個參考點，因為整個加密貨幣市場的大部分都以它為衡量標準。

Bitcoin在2025年第一季末以59.1%的市場主導地位作收，這是自2021年第一季以來首次達到此水準。這並不意味著Bitcoin在可預測性上變得簡單，而是說明BTC擁有核心地位，使其更容易與其他市場進行比較。

當Bitcoin上漲、下跌或盤整時，交易者往往會觀察其他加密貨幣如何回應。這種關係為你提供了背景脈絡。你不只是盯著K線圖，而是在觀察市場的主要參考資產如何與流動性、市場情緒、ETF資金流向、衍生品倉位及宏觀關注度互動。

Ethereum則提供了不同的視角。它並不是要成為Bitcoin的第二個版本，它的故事圍繞著網路實用性，包括智能合約、去中心化應用程式、DeFi和NFT。這為交易者追蹤ETH提供了一條獨立的路徑。

這一點極為有用，因為自營交易獎勵可重複的思維模式。你需要知道為什麼關注一個市場、什麼因素往往推動它，以及哪些資源能幫助你在行動前驗證自己的觀點。

對於 規模較小的加密資產，其故事往往難以從短暫的關注熱潮中剝離出來。有時敘事薄弱，有時價格走勢活躍但背後的邏輯不明。BTC和ETH所提供的已發表分析、歷史圖表數據和市場評論，遠多於大多數其他加密交易對。

這在你學習時很有幫助。

目標不是讓交易感覺輕鬆，而是讓你的決策過程更易於回顧。如果你的第一個交易對是BTCUSD或ETHUSD，通常可以找到更多市場數據、更多機構評論和更多教育材料，與自己的筆記進行對照。

這一點尤其有價值，因為Bitcoin和Ethereum現在比幾年前更貼近主流金融。美國SEC於2024年1月批准現貨Bitcoin交易所交易產品股份的上市和交易，使Bitcoin對許多投資者而言進入了更為熟悉的受監管市場框架。SEC也於2024年5月批准了與現貨Ether ETF上市相關的交易所規則變更，讓Ethereum在美國市場討論中佔有更重要的地位。

這並不消除謹慎的必要，而是為你提供了更多參考點。

在自營交易公司的交易中，參考點之所以有用，是因為你不只是想要一次做對，而是要在規則約束下建立一個可重複執行的流程。

流動性是友善的篩選器

一旦了解自己在交易什麼，下一個問題就是該市場的交易執行有多順暢。這正是流動性成為加密貨幣自營交易公司交易者最有用概念之一的地方。

流動性意味著有足夠的買家和賣家，讓交易以更少的摩擦發生。在流動性更強的市場中，買賣價差往往更緊，顯示的價格也能提供更可靠的讀數。對初學者而言，這很有幫助，因為你的圖表、進場、出場和風險計劃都依賴於價格以可讀的方式運行。

2024年第一季Bitcoin流動性分析為這一概念提供了有力的細節支撐。2024年第一季，執行100萬美元Bitcoin-USD交易的成本介於4.5個基點至7.5個基點之間，平均略高於5個基點。這為你提供了一種具體討論流動性的方式，而非將其視為模糊的交易術語。

同一分析發現，2024年第一季Bitcoin-USDT的執行成本比Bitcoin-USD執行成本低約30%。這一細節對自營交易公司的交易者尤為有用，因為加密貨幣可以以不同方式報價。BTCUSD和BTCUSDT乍看相似，但執行條件可能有所不同。

即便是報價貨幣也值得關注。

幣安、OKX和Bybit上的全球Bitcoin永續合約市場，其平均和峰值執行成本比現貨市場低約50%。這有助於解釋為何大型加密交易對在自營交易環境中被如此頻繁討論，因為衍生品、槓桿和基於規則的評估在這些環境中十分普遍。

流動性是市場買賣雙方之間更清晰的對話。當參與人數眾多時，價格能說話更清晰。當參與人數較少時，價格可能在缺乏預警和深度支撐的情況下大幅波動。

這並不意味著流動性強的市場不會快速波動。Bitcoin和Ethereum仍然可能很波動。但當你剛起步時，選擇機制更易於觀察的市場會很有幫助。

這正是BTC和ETH為你提供更平緩學習曲線的地方。你可以研究價格在主要市場交易時段前後的表現，資金費率或衍生品活動如何影響短期走勢，以及重大新聞如何被深度更強的市場消化吸收。你仍然需要付出努力，但資訊更容易獲取。

對自營交易公司的交易者而言，這有助於培養更好的習慣。你很可能在回撤、倉位大小、每日虧損上限或一致性等規則約束下運作。流動性更強的交易對能讓進場和出場計劃更容易，因為價差和訂單流不太可能因參與度不足而失真。

那麼，第一個問題應該是：哪個市場能給我最清晰的讀數？

這個問題讓你保持專注，也讓你的交易計劃立足於可觀察的條件，而非你無法控制的社交媒體資訊流。

大市場留下更大的線索

流動性告訴你一個市場如何交易，基礎設施則告訴你人們有多少種方式可以進入、定價、對沖和研究該市場。

Bitcoin和Ethereum在這方面具有重大優勢。與大多數加密資產相比，它們獲得更深厚的機構產品、衍生品市場、基準和受監管的存取點支持，為交易者提供更多線索。

2025年第一季，芝商所旗下加密貨幣期貨及期權套件的平均每日交易量達到198,000份合約，名義價值相當於113億美元。芝商所亦報告，2025年第一季該套件的未平倉合約達251,000份，名義價值相當於218億美元。

這些數字說明，BTC和ETH不僅是零售投資者的話題，它們也被用於機構化市場，參與者透過期貨和期權管理曝險、對沖風險及追蹤定價。

未平倉合約衡量尚未結算的流通合約數量。當未平倉合約較高時，可以指向持續的市場參與（而非單日的成交量爆發）。

這有助於理解背後的市場脈絡。

芝商所的加密貨幣產品套件在2024年共交易了2,940萬份合約，名義價值超過1.7兆美元；Bitcoin在該報告中佔有特別重要的地位。2024年Bitcoin期貨平均每日未平倉合約超過100億美元（是2023年水準的四倍以上）。Ethereum也有其自身的機構軌跡。2024年，Ether與微型Ether期貨之間共交易了近1,200萬份合約。

對於新進自營交易公司的交易者而言，這類數據不會給你一個神奇的進場點，但能給你一個更好的研究環境。你可以將現貨走勢與期貨活動進行比較，觀察參與度是否在上升或下降，並了解某個走勢是否發生在具有實質深度支撐的市場中。

這有助於你在承擔風險前提出更好的問題。

如果兩個加密貨幣市場能為你提供更多數據、更多參與度和更多比較價格走勢的方式，為什麼不在進入流動性較差的市場之前先從這裡開始？

答案因交易者而異，但學習優勢是明確的。BTC和ETH為你提供更豐富的反饋迴路。你可以對照更廣泛的市場數據回顧自己的交易，而不只是依賴單次進出場的結果。

這也是信心變得更加穩固的地方。你不是依賴單一意見，而是使用多種類型的證據：市值、交易量、執行成本、未平倉合約、受監管產品活動和資產特定敘事。

這比選擇昨天漲幅最大的幣種要穩固得多。

第一個交易對檢查清單

到目前為止，BTC和ETH已贏得其作為天然入門市場的地位，但這並不意味著每位交易者都應該以相同方式對待它們。你的第一個交易對應符合你的規則、學習風格以及你能夠充分理解並加以解釋的市場條件。

美國SEC於2024年1月批准現貨Bitcoin ETP上市，使Bitcoin可透過受監管的全國性證券交易所更易於取得，但SEC聲明同時明確指出，該批准並不構成對Bitcoin本身的背書。這種區分對交易者而言是健康的，它提醒你存取便利性和適合性是兩個獨立的概念。

同樣的思路也適用於加密貨幣自營交易公司帳戶。一家公司可能提供BTC、ETH和其他加密交易對，但你仍然需要決定哪個市場能給你最清晰的計劃、執行和回顧方式。

在選擇第一個加密貨幣自營交易公司交易對之前，請使用以下檢查清單：

• 你能在不依賴炒作的情況下，解釋是什麼推動這個資產的走勢嗎？
• 該交易對是否有足夠的流動性，以便更乾淨地進場和出場？
• 你能找到關於價格、交易量、價差和未平倉合約的可靠數據嗎？
• 公司的規則對於該交易對的正常波動性是否合理？
• 你能在每次交易後進行回顧並確認自己學到了什麼嗎？

最後一點可能最有價值。第一個市場應該教會你一些東西，即使交易沒有成功。BTC和ETH是有力的候選，因為圍繞它們的資訊通常足夠豐富，能幫助你區分計劃薄弱與正常市場波動。

CoinGecko的2025年第二季報告在這裡提供了一個有用的提醒。到2025年第二季末，Bitcoin主導地位增加到加密貨幣總市值的62.1%，而Ethereum的主導地位則小幅增加到8.8%。這告訴你，在此期間兩個市場仍是加密貨幣資本分配的核心。

ETH在2025年第二季從1,805美元升至2,488美元，季度內增加了36.4%，但仍低於其2025年的開盤價3,337美元。這正是交易者所需的那種細微差別。Ethereum可以很活躍且受到廣泛關注，但它仍有自己的週期、相對強弱輪廓和參與模式。

規模較小的幣種可能帶來戲劇性的走勢，但戲劇性的走勢並不等同於良好的學習環境。當你在自營交易公司結構下交易時，帳戶規則往往使紀律比追逐最大的K線更為重要。

BTC和ETH有助於你更從容地做決策。你可以查看更廣泛的市場，可以查看期貨數據，可以比較現貨和衍生品活動，可以在形成觀點前閱讀多個可信來源。

這不保證更好的結果，但能支持更好的流程。當你剛進入加密貨幣自營交易時，流程才是你應該關注的地方。

從最能教導你的市場開始

Bitcoin和Ethereum作為第一個加密貨幣自營交易公司市場是合理的，因為它們能為你提供更強的學習基礎。與大多數規模較小的加密資產相比，它們擁有更大的規模、更高的知名度、更深厚的交易基礎設施和更易於獲取的研究資源。

芝商所2024年及2025年第一季的加密貨幣報告顯示，Bitcoin和Ether期貨及期權的機構活動頗具意義。你的第一個市場應該幫助你更清晰地思考這一點。BTC和ETH在這方面表現出色，因為它們提供更多可供使用的資訊、更多可供研究的市場結構，以及更多回顧決策的背景脈絡。

隨著加密貨幣交易的准入管道透過受監管產品、衍生品場所、基準和教育資源持續成熟，受益最多的交易者可能正是那些從最清晰的基礎開始的人。你不需要交易每一種幣種才能成為更好的加密貨幣交易者，你需要的是一個能幫助你建立可重複思維方式的市場。

The Post Why Bitcoin And Ethereum Make Sense As First Crypto Prop Firm Markets Appeared First On CoinCentral.