輝達（NVDA）股票：黃仁勳押注65億美元光子技術，解決AI能源危機

重點摘要

• 自2026年3月以來，Nvidia已向光子技術公司投入至少65億美元
• 主要資本部署包括對Lumentum、Coherent及Marvell各承諾20億美元，以及對Corning和Ayar Labs各投入5億美元
• NVDA股價在財報後表現疲軟，目前徘徊在216美元附近
• Lynx Equity Strategies分析師預測，若Computex產生正面情緒，股價有望反彈至250美元
• 執行長黃仁勳將於週日發表Computex主題演講，市場期待獲得Rubin GPU部署及兆美元GPU基礎設施預測的明確說明

Nvidia（NVDA）股價在週五交易時段報約216.24美元，上漲約0.93%，投資者密切關注執行長黃仁勳為本週末Computex大會所做的準備，市場對此期望甚高。

NVIDIA Corporation, NVDA

Nvidia最新季度財報發布後，股價從近期高點回落，表現落後於人工智慧半導體板塊的同類股票。據Lynx Equity Strategies分析，造成此次疲軟的主要原因有兩點：投資者將資金從NVDA轉移至其他標的所引發的投資組合再平衡，以及市場對其即將推出的Rubin GPU平台部署時程持續存在的疑慮。

與此同時，Nvidia已悄然在光子技術領域建立起龐大的投資部位。自3月起，這家晶片巨頭已向開發光學數據傳輸系統的企業注入不少於65億美元，這些系統以光為基礎的通訊取代了傳統的電信號傳輸。

此次資本配置涵蓋對Lumentum、Coherent及Marvell各20億美元的投資。此外，Nvidia還向Corning的光學連接業務部署了5億美元，並參與了Ayar Labs的5億美元E輪融資。

光子技術透過光脈衝傳輸資訊，而非傳統的電流在銅線中傳導。儘管銅線仍具有經濟實惠且可靠的優點，但隨著AI基礎設施在全球持續擴張，其龐大的能耗需求帶來的挑戰也與日俱增。

光學技術的戰略重要性

Nvidia已將部分光子技術能力整合至其網路架構中，包括該公司宣稱可跨多個數據中心位置互連數百萬個GPU，同時降低能耗的系統。

晨星分析師Brian Colello指出，Nvidia即將推出的機架級基礎設施將需要增加大量光學互連技術，以滿足新興AI模型架構對頻寬的需求。

受益於Nvidia資金支持的投資組合公司在2026年全年均錄得亮眼漲幅。Lumentum股價年初至今已上漲了134%。Marvell上漲了122%。Corning上漲了111%，而Coherent則上漲了96%。

Computex的關鍵催化劑

Lynx點出投資者應在週日發表會上重點關注的幾項關鍵披露：與Nvidia Vera CPU計畫相關的200億美元營收目標及2000億美元整體潛在市場預測的明確指引，以及構成Nvidia兆美元GPU系統預測基礎的Rubin GPU部署的實質性進展報告。

黃仁勳也被拍到在台灣主持一場高管晚宴，鴻海、台積電及和碩的領導層均出席了此次活動——當地媒體將此次活動稱為「兆元盛宴」。

Lynx分析師表示，若AI板塊的正面動能持續流入Nvidia，按2027年市場共識盈利預測20倍市盈率計算，短期內股價有望推升至250美元。該研究機構繼續對該股維持審慎的長期展望。

Nvidia的即時催化劑將於週日Computex主題演講時揭曉。

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