什麼是STO？數位資產簡介

2025年8月8日MEXC

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STO到底是什麼？為什麼你應該關注它？

STO 代表 證券型代幣發行，這是一種基於區塊鏈的募資機制，發行代表現實世界資產（如股權、房地產或債務）所有權的數位代幣。作為ICO的受監管替代方案推出的STO，旨在滿足金融行業對合規、安全和高效資本募集的需求。通過利用區塊鏈技術，STO讓發行方能夠將傳統證券代幣化，為投資者提供部分所有權、更高的透明度和改進的流動性。這一創新彌補了傳統金融與數位資產之間的鴻溝，使全球的證券型代幣投資者能夠更便捷、更安全地獲得投資機會。

認識團隊：誰在打造STO及其成就

STO並不是單一的項目或代幣，而是一個被世界各地的發行方、平台和開發團隊採用的監管和技術框架。證券型代幣發行的概念大約在2017-2018年間出現，由區塊鏈先驅、法律專家和金融科技企業家推動，他們希望使代幣化的證券合法化。STO領域的關鍵里程碑包括美國和歐洲首次受監管的發行、合規代幣標準（如ERC-1400）的開發以及專門的發行平台的推出。知名的業界參與者擁有金融、法律和區塊鏈工程背景，他們通過與監管機構合作、構建發行基礎設施以及教育數位資產市場，為STO的演變做出了貢獻。證券型代幣部門快速增長，全球累計發行額達到數十億美元，並且擴展到新的資產類別和司法管轄區。

STO生態系統：使其運作的產品

STO生態系統由幾個相互關聯的組件組成，這些組件共同實現合規的數位證券發行和交易：

發行平台：這些是專業服務，幫助公司在符合當地法規的情況下結構化、發行和管理證券型代幣。它們提供KYC/AML、投資者入職和智能合約部署的工具。
代幣標準：像ERC-1400（以太坊）和ibet for Fin（日本）這樣的協議確保證券型代幣具有互操作性、可編程性，並在代幣層面執行監管要求。
二級市場：受監管的交易平台，如MEXC，促進了證券型代幣的買賣，為數位資產投資者提供了流動性和價格發現。
託管和合規服務：這些包括數位資產託管人、法律顧問和合規技術提供商，確保資產的安全保管和遵守監管義務。

這些產品共同創造了一個穩健的環境，讓發行方可以籌集資金，投資者則能有信心地獲取一類新的數位證券。

STO解決的真實問題（附實例）

金融行業面臨著一些長期存在的挑戰，證券型代幣發行獨具優勢來應對這些問題：

投資機會有限：傳統證券市場通常有很高的進入門檻，限制了機構投資者和高淨值個人的准入。STO通過實現部分所有權和全球參與來實現投資民主化。
效率低下且成本高昂：發行和交易證券的舊系統緩慢、紙質化且昂貴。STO通過智能合約自動化流程，減少結算時間和運營成本。
缺乏透明度和流動性：許多私人資產缺乏流動性且價格不透明。STO提供即時追蹤、可審核記錄和二級市場交易，增強了透明度和流動性。

通過利用區塊鏈技術，證券型代幣發行提供了一個全面、高效且安全的解決方案，改變了投資者和發行方在數位資產生態系統中與傳統金融資產互動的方式。

STO代幣經濟學：供應、分配與您的收益

總供應量與分配結構

通過證券型代幣發行（STO）的全球數位代幣總發行量在2025年達到約66.6億美元，比2024年的56億美元有所增加，預計到2033年將進一步快速增長至267.8億美元。在日本，截至2024財年末，公共STO的累計發行金額達到1,682億日元（約11億美元）。不同地區、資產類型和平台之間的證券型代幣比例分配有所不同：

在日本，領先的STO區塊鏈平台是ibet for Fin，該平台在2024財年保持了公共STO發行的最高份額。
在2023財年，日本的證券型代幣發行佔日本股票市場年度發行的16%和上市REIT市場年度發行的31%。
在全球範圍內，證券型代幣市場分散，混合了中心化和去中心化交易所。去中心化市場通常流動性較低，但為數位資產投資者提供了較低的進入門檻。

關鍵點：

全球STO總發行量（2025年）：66.6億美元。
日本公共STO累計發行量（2024財年）：1,682億日元（約11億美元）。
日本市場份額：ibet for Fin是證券型代幣發行的主導平台。
資產分布：在日本，STO在股票和房地產投資信託（REIT）市場中都很重要。
交易所分布：大多數證券型代幣在少量專業平台上交易，流動性和可訪問性在中心化和去中心化場所之間各有不同。

如果您需要特定證券型代幣的官方網站或白皮書，請指定代幣名稱或發行方，因為“STO”指的是證券型代幣發行的一般類別，而不是單一的數位代幣。

代幣效用和使用案例

通過STO發行的證券型代幣通常代表：

股權：公司或項目的股份。
債務：債券或其他固定收益工具。
實體資產：房地產、商品或藝術品。

這些數位資產賦予持有者分紅、利息支付或利潤分享等權利，並且可以在像MEXC這樣的合規二級市場上進行交易。