联邦快递 (FDX) 股票在周二第四季度财报公布前值得买入吗？

TLDR

• FedEx 将于6月23日收市后公布2026财年第四季度业绩
• 华尔街预计每股盈利为5.96美元，营收为240.4亿美元
• FDX 股价年初至今上涨约40%，交投于历史高位附近
• 已于6月1日完成的 FedEx Freight 分拆将成为重要议题
• 摩根士丹利以利润率压力为由，将目标价下调至160美元

FedEx（FDX）将于6月23日收市后公布2026财年第四季度业绩，市场对此密切关注。

FedEx Corporation, FDX

FDX 股价年初至今上涨约40%，交投于历史高位附近。根据 TipRanks 期权工具，交易员预计业绩公布后股价将出现约7.73%的双向波动。

华尔街的一致预期每股盈利为5.96美元，高于去年第四季度的4.89美元。营收预计为240.4亿美元，而去年同期为222亿美元。

Zacks 的数据略有不同——每股盈利为5.91美元，营收为241.8亿美元——但方向一致。过去60天内，Zacks 盈利预测上调了1.9%。

盈利 ESP 为+3.76%，最准确预测为6.13美元——比一致预期高出22美分。Zacks 评级第3级与正向盈利 ESP 的组合，预示着业绩很可能超预期。

FedEx Freight 分拆备受关注

此次业绩报告前的重大消息是 FedEx Freight 分拆已于6月1日完成，成为一家独立上市公司。管理层预计将在业绩电话会议上就此次分拆作出说明，但摩根士丹利分析师 Ravi Shanker 指出，随着信息披露分阶段推进，市场要到10月下旬才能全面了解快递业务和货运业务各自的独立状况。

这种不确定性是 Shanker 将目标价从230美元下调至160美元的原因之一。他预计第四季度息税前利润（EBIT）和每股盈利将略低于市场预期，因为利润率压力持续压过他所描述的稳定营收走势。

并非所有人都如此谨慎。在 TipRanks 上，FDX 目前基于17个买入评级、3个持有和1个卖出，获得强力买入一致评级。一致目标价为412.45美元，意味着约26%的上涨空间。市场上最高目标价为479美元。

削减成本与人工智能推动故事发展

FDX 年初至今的涨幅大部分源于内部变革，而非蓬勃的宏观经济背景。DRIVE 削减成本计划——包括降低航班频次、停飞飞机及裁员——是主要驱动力。

人工智能也发挥了作用，FedEx 利用其优化路线规划、改善运力规划并削减运营成本。

该公司亦着力发展高端 B2B 和 B2C 业务量，尤其是医疗保健领域，以支撑收益率。

电话会议上可能提及的一项内容是 FedEx 去年与亚马逊签订的多年期协议，根据该协议，FedEx 负责处理部分超大尺寸包裹的配送。该协议签订不久前，竞争对手 UPS 表示将削减其自身的亚马逊业务量。

对于2026财年全年，Zacks 每股盈利一致预测为19.78美元，较去年上涨8.7%，营收预计增长6.6%。

以远期市销率计算，FDX 目前的估值低于行业平均水平和 UPS，价值评分为 B。

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