Chaos Labs 放弃 Aave 风险管理，尽管有 500 万美元续约提案

关键要点

• 尽管获得500万美元续约提案,Chaos Labs仍退出与Aave的合作

• 战略分歧和资金不足促使分离决定

• V4协议升级使工作量和技术复杂性要求翻倍

• 与行业标准相比预算分配不足被列为核心问题

• Aave在没有既定风险管理合作伙伴的情况下渡过关键过渡期

Chaos Labs已结束与Aave的风险管理合作,拒绝了500万美元的续约延期。此次分离源于对风险策略优先事项和资源分配的根本分歧。这一发展对Aave来说是一个重要转折点,该协议连续三年依赖Chaos Labs进行全面风险监督。

战略与运营之间的紧张关系加剧

自2022年11月以来,Chaos Labs监督了所有Aave V2和V3部署的风险参数,未产生重大坏账。在此期间,Aave的总锁仓价值从52亿美元飙升至超过260亿美元。该协议促成了超过2.5万亿美元的总存款以及超过20亿美元的清算活动。

根据Chaos Labs的说法,在如何优先考虑Aave运营中的风险管理方面出现了根本性分歧。该公司指出,责任扩大加上团队成员离职造成了不可持续的运营压力。合作结构不再符合该公司的质量标准和交付框架。

在三年的合作期间,Chaos Labs运营Aave合约一直处于净财务赤字状态。尽管提出了预算增强方案,但鉴于运营要求的扩大,预测显示持续存在负利润率。该公司拒绝妥协服务质量或继续内部补贴该合作。

V4升级带来前所未有的挑战

Aave即将推出的V4版本代表了一次根本性的架构改革,极大地改变了风险管理需求。新版本整合了创新的信贷框架、互联的市场结构和修订的清算协议。Chaos Labs将这一转变描述为需要完全重建风险管理基础设施。

据该公司称,同时维护V3和V4系统实际上会使运营要求翻倍。Aave的V3部署仍然是该协议在众多区块链网络中的主要活跃版本。这种并行运营需要对两个平台进行持续监控和不断的参数优化。

Chaos Labs强调,风险管理基础设施必须为每个协议版本量身定制。鉴于V4与早期架构完全不同,它需要全新的模拟模型、分析工具和操作程序。因此,该公司确定没有为这一扩大的任务分配足够的资源。

与行业基准相比的财务分配

Chaos Labs将Aave的风险预算与传统金融部门的做法进行了比较。传统银行机构通常将总收入的6%至10%用于风险管理和监管合规。相比之下,Aave将其1.42亿美元年收入的约2%分配给风险运营。

该公司计算出,为Aave提供足够的风险覆盖至少需要每年800万美元的预算。这一估算包括V3维护、V4实施以及与协议开发相关的机构增长计划。尽管维持着超过1.4亿美元的资金库,Aave仍保持相对较少的分配。

Chaos Labs强调了DeFi风险管理角色固有的法律责任和网络安全风险不断升级。区块链协议的透明架构使其持续暴露于复杂的对抗性参与者面前。因此,该公司确定资金不足加上战略不一致使得继续合作变得不可行。

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