推動鏈上流動性轉變的十大代幣化協議

許多有價值的資產仍然處於流動性不足的狀態。房地產需要數月才能售出，私人信貸被封閉在網路中，甚至像發票這樣簡單的東西也可能需要數週才能變現。並非這些資產缺乏價值，而是它們難以轉移。代幣化正在改變這種現狀，它將所有權置於鏈上，使其可以更輕鬆地進行分割、轉移和存取。這不再只是理論。不同的協議正從不同的角度解決這個問題——信貸、債券、股票、房地產——每個協議都試圖讓傳統上流動性較差的資產更具流動性，更容易使用。

離心分離機

Alt text: Centrifuge 是一個領先的協議，它將現實世界的資產轉化為 2026 年的鏈上流動性金融產品。

Centrifuge 在解決這個問題上投入的時間比大多數公司都長，這一點從其專注的領域就可見一斑。它並沒有試圖一次性將所有東西代幣化，而是專注於現實世界的信用——例如企業每天都依賴的發票、貿易融資和貸款。

Centrifuge 透過其 Tinlake 資金池，允許資產發起人將這些能夠產生現金流的資產上鍊，供投資者融資。這是一種相當直接的橋樑：現實世界的借款人可以獲得流動性，並且 DeFi 資本得以接觸加密貨幣投機以外的領域。

有趣的是，它能如此自然地融入其他生態系統。像 MakerDAO 這樣的協議已經將 Centrifuge 資產整合為抵押品，從而形成了一個反饋循環。 DeFi 流動性和鏈下經濟活動。

乍一看，這個模型並不容易理解，但一旦理解了，就明白了——這是將可預測的現實世界現金流轉化為可以在鏈上流動的東西。

楓樹金融

Alt text: Maple Finance 是一個代幣化協議，旨在為信貸和機構資產創造數位流動性，目標是在 2026 年實現。

Maple Finance更傾向於機構信貸，但它仍然完全契合代幣化的發展趨勢。與加密貨幣領域普遍採用的超額抵押貸款不同，它嘗試的是低抵押貸款，這更接近傳統金融的實際運作方式。

該平台將貸款方與經過審核的借款人（通常是機構）聯繫起來，並建立無需鎖定超過借款金額的貸款結構。僅此一項就改變了資金的使用方式。

就代幣化而言，關鍵在於這些貸款及其產生的收益都體現在鏈上。投資者持有的不僅是代幣，而是實際的借貸活動。

這並非沒有風險，Maple 也並未試圖掩蓋這一點。但這反映了更廣泛的趨勢：將更細緻入微、更貼近現實世界的金融行為引入區塊鏈平台。

金翅雀

替代文字：金翅雀是一種 DeFi 該協議將於 2026 年將現實世界的借貸和資產支持的流動性引入鏈上。

Goldfinch 透過完全移除加密貨幣抵押品，進一步拓展了現實世界信貸的概念。借款人無需鎖定數位資產即可獲得資金。相反，該協議依靠鏈下評估和支持者網絡來評估風險。

這為另一種類型的借款人打開了大門——通常是那些無法獲得傳統融資的新興市場企業。從這個意義上講，Goldfinch 不僅僅是將資產代幣化，更是將信貸獲取管道代幣化。

對投資者而言，他們持有的是這些貸款的曝險。底層交易活動發生在鏈下，但財務報表則存在於鏈上。

與純粹的加密貨幣原生系統相比，這套模型略顯複雜，但這正是它的意義所在。現實世界的金融運作本身就錯綜複雜，而 Goldfinch 正是順應了這一點，而不是試圖將其簡化。

昂多金融

Alt text: Ondo Finance 是一個平台，旨在將傳統金融資產轉化為流動性強、代幣化的投資產品，目標是在 2026 年實現。

Ondo Finance 則另闢蹊徑，它將美國國債等傳統金融工具引入區塊鏈平台。它不是創造新型資產，而是專注於讓現有資產更容易取得。

其產品通常將這些金融工具封裝成代幣化形式，使投資者無需透過傳統經紀管道即可獲得投資機會。這是一個細微但重要的轉變。

其吸引力在於熟悉度。國債並非新事物或實驗性產品——它們廣為人知且風險相對較低。透過代幣化，Ondo 使這種收益以可編程的形式存在，並可整合到其他系統中。 DeFi 策略或用作抵押品。

與其說是要徹底重塑金融，不如說是要重新調整，使其適應不同的體系。

真實的

Alt text: RealT 是一個房地產代幣化協議，旨在將房地產資產轉化為流動性強的數位投資，目標是在 2026 年實現。

RealT 展示了代幣化技術應用於有形資產時的具體表現。它處理的不是抽象的金融產品，而是實體資產——主要是住宅房地產——並將其分割成所有權單位。

每個房產都用代幣代表，持有者根據其份額獲得相應的租金收入。概念很簡單，但其影響遠比表面看起來更大。

房地產一直是流動性最差的資產類別之一。出售房產耗時費力，涉及多個中間環節，通常需要大量資金。 RealT 將這些環節簡化為更靈活的交易方式。

你買的不是整棟房子，而是房子的一部分。理論上講，這部分房子的所有權變動幅度比整棟房子本身大得多。

支持金融

Alt text: Backed Finance 是一個發行代幣化證券的協議，將於 2026 年將傳統資產引入鏈上。

Backed Finance專注於許多人熟悉的事物：股票和ETF。它發行這些資產的代幣化版本，這些版本完全由真實資產支持，並使其在鏈上可用。

這創造了一種不同的投資管道。用戶無需透過傳統經紀人，即可透過基於區塊鏈的代幣直接投資股票。

結構至關重要。這些並非合成的代幣——它們與底層資產1:1掛鉤，有助於建立信任。此外，透明度也至關重要，代幣與其底層資產之間有著清晰的關聯。

這是一個簡單的想法，但它開啟了無限可能。一旦股權存在於鏈上，它們就能以傳統系統無法實現的方式與其他協議互動。

證券化

替代文字：Securitize 是一個領先的代幣化平台，致力於在 2026 年將傳統資產轉化為流動性強的數位證券。

Securitize 的營運更接近代幣化監管的邊緣。它為發行代幣化證券提供基礎設施，確保其符合現行法律和框架。

這聽起來或許不令人興奮，但卻是代幣化能大規模實施的關鍵。如果沒有合規性，大多數機構投資者甚至不會考慮參與。

該平台負責處理投資者驗證、轉帳限制和報告要求等事宜——所有這些部分都容易被忽視，但卻難以被忽略。

Securitize也曾與多家大型機構合作，這賦予了它另一種信譽。它更著重於建構一個能夠融入現有金融體係而不破壞其平衡的方案，而不是進行實驗性嘗試。

多網

Alt text: Polymesh 是一個區塊鏈協議，旨在 2026 年將受監管的金融資產代幣化並為其帶來流動性。

Polymesh採取了一種更基礎的方法。它不是在現有區塊鏈之上建立工具，而是專門為代幣化資產（尤其是受監管的代幣化資產）而設計的。

該系統包含身份驗證和協議級合規性功能，這些功能是其核心組成部分。該系統使組織能夠以簡化其初始合規性要求實施的方式處理資產發放和管理流程。

這種設計並非每個用例都需要，但對於證券型代幣和機構級資產而言，它可以預先解決許多摩擦。

Polymesh 並不試圖滿足所有人的所有需求。它專注於特定的細分市場——在這個細分市場中，細節至關重要。

令牌

Alt text: Tokeny 是一個代幣化平台，旨在使傳統資產能夠在 2026 年以流動性代幣的形式發行和交易。

Tokeny專注於幫助機構實現資產代幣化，避免陷入複雜的技術細節。它提供用於發行、管理和轉移代幣化證券的工具，同時確保所有操作均符合監管要求。

其主要貢獻之一是參與制定標準，特別是專為許可型代幣設計的 ERC-3643 標準。這聽起來可能比較小眾，但正是標準使得系統能夠擴展而無需不斷重複造輪子。

Tokeny 的方法結構嚴謹，甚至可能略顯僵化——但這正是其有意為之。在處理受監管資產時，靈活性並非總是首要考慮因素，一致性和合規性才是。

這再次說明，代幣化不僅是技術問題，也是營運問題。

鏈環

Alt text: Chainlink 是一個關鍵的基礎設施協議，它將在 2026 年為代幣化的現實世界資產提供安全的數據和流動性。

Chainlink 本身並不會直接將資產代幣化，但它在使代幣化資產可用方面發揮著至關重要的作用。它提供資料層——價格資訊、儲備證明以及其他需要上鍊的鏈下資訊。

如果沒有這些數據，代幣化資產將孤立存在。代表債券或股票的代幣仍然需要準確的定價、驗證和外部輸入才能正常運作。

Chainlink 充當了這座橋樑的角色。它以足夠可靠的方式將現實世界的數據連接到區塊鏈系統，從而滿足金融應用的需求。

該系統在背景運行，因此其功能難以檢測，但它是眾多分詞操作的關鍵組件。一旦缺乏可靠資訊，整個系統將無法正常運作。