Cổ phiếu MSTR giảm mặc dù độ biến động của Strategy đạt mức ATL là 1,5%

Thông tin chính:

• Cổ phiếu MSTR giảm mặc dù biến động STRC chạm mức thấp kỷ lục 1,5%, dẫn đến Tỷ lệ Sharpe cao kỷ lục 5,37, thiết lập một chuẩn mực mới cho hiệu suất điều chỉnh rủi ro.
• Tuần trước, dòng cổ phiếu ưu đãi STRC của Strategy đã phát hành 1,18 tỷ USD, vượt đáng kể 396 triệu USD huy động được thông qua bán cổ phiếu phổ thông.
• Cam kết cổ tức hàng năm hiện vượt quá 1 tỷ USD, trong khi cổ phiếu ưu đãi đang lưu hành vượt quá 10 tỷ USD.

Mặc dù có sự thay đổi mang tính cách mạng trong các chỉ số rủi ro tổ chức, cổ phiếu MSTR đã đối mặt với sự điều chỉnh nhẹ trong phiên giao dịch hôm nay. Công ty, trước đây có tên là MicroStrategy, gần đây đã ghi nhận mức sàn biến động lịch sử 1,5% trên công cụ tài trợ độc quyền của mình.

Thành tựu kỹ thuật này đi kèm với việc Chủ tịch Điều hành Michael Saylor chuyển sang tín dụng kỹ thuật số để thúc đẩy tích lũy Bitcoin cường độ cao.

Chuẩn mực rủi ro mới cho cổ phiếu MSTR

Cổ phiếu MSTR giảm khi thị trường phản ứng với sự ổn định vô song của dòng cổ phiếu ưu đãi Strategy, còn được gọi là STRC. Biến động 1,5% của công cụ này là một thay đổi lịch sử so với những biến động ba con số thường được cho là đặc trưng của ngành tiền điện tử.

Do đó, Tỷ lệ Sharpe của STRC đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục 5,37, Michael Saylor cho biết.

Tỷ lệ Sharpe STRC | Nguồn: X

Tỷ lệ này đánh dấu một mô hình mới trong thế giới hiệu suất điều chỉnh rủi ro giữa các khoản nắm giữ kho bạc doanh nghiệp. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp hiện đang xem xét lại mô hình lợi nhuận ổn định này để định giá cổ phiếu MSTR.

Tỷ lệ Sharpe cao, cho thấy công ty đang tạo ra lợi nhuận rất cao xét về những thay đổi giá của nó. Mặc dù vốn chủ sở hữu là một đại diện đòn bẩy của Bitcoin, mô hình tài trợ đằng sau nó đang trở nên đặc biệt dễ dự đoán.

Xoay trục chiến lược trong thị trường vốn

Strategy (MSTR) bắt đầu sử dụng cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn làm phương tiện chính để tích lũy bitcoin vào tuần trước, cho thấy một sự thay đổi tiềm năng trong cách công ty tài trợ cho chiến lược Bitcoin của mình.

Công ty tiết lộ hôm thứ Hai rằng họ đã mua 22,337 BTC trong tuần trước, giao dịch lớn thứ năm của họ cho đến nay.

Công ty đã phát hành 1,18 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn STRC, tương đương khoảng 16,800 BTC với giá trung bình 70,000 USD, vượt xa 396 triệu USD huy động được thông qua chương trình cổ phiếu phổ thông tại thị trường (ATM), vốn trước đây là công cụ chính được sử dụng để xây dựng kho bitcoin của họ.

Với tỷ lệ cổ tức hiện tại 11,5% của STRC, đợt phát hành 1,18 tỷ USD đại diện cho khoảng 135 triệu USD cam kết cổ tức hàng năm. Điều này đã làm tăng gánh nặng cổ tức hàng năm tổng thể của công ty vượt quá 1 tỷ USD.

Sự chấp nhận từ các tổ chức đối với cổ phiếu MSTR

Sự ổn định của dòng STRC đang thu hút một thế hệ mới của các thủ quỹ doanh nghiệp vào hệ sinh thái. Tất cả điều này có tác động rõ ràng đến cổ phiếu MicroStrategy (MSTR). Vốn hóa thị trường của Strategy hiện khoảng 50 tỷ USD.

Kế hoạch này là một cách hiệu quả để chuyển đổi các đặc điểm beta cao của Bitcoin thành một dòng thu nhập biến động thấp trong số các nhà đầu tư. Mặc dù cổ phiếu MSTR không tăng, vị trí của nó như là người mang chủ yếu của Tiêu chuẩn Bitcoin không thể bị thách thức.

Giá cổ phiếu STRC của Strategy (MSTR) | Nguồn: TradingView

STRC hiện đang giao dịch ở mức 150 USD, khi công ty hiện nắm giữ 761,068 BTC với chi phí trung bình 75,696 USD mỗi đồng, đại diện cho hơn 3,5% nguồn cung cố định của Bitcoin.

Sự phát triển tiếp theo sẽ dựa trên sự thành công tiếp theo của các công cụ tín dụng kỹ thuật số như vậy. Thị trường phải xác định liệu chi phí cổ tức hàng năm 1 tỷ USD có phải là chi phí khả thi trên quy mô lớn như vậy hay không.

Cho đến nay, mức sàn biến động 1,5% cho thấy thí nghiệm tài chính lớn do Michael Saylor thực hiện chỉ mới bước vào giai đoạn ổn định nhất cho đến nay.

Bài viết Cổ phiếu MSTR giảm mặc dù biến động của Strategy chạm mức thấp kỷ lục 1,5% xuất hiện đầu tiên trên The Coin Republic.