Morgan Stanley nâng cổ phiếu Coca-Cola (KO) lên vị trí hàng đầu trong ngành tiêu dùng thiết yếu

Điểm chính

• Gã khổng lồ ngân hàng đầu tư Morgan Stanley đã nâng Coca-Cola lên vị trí Top Pick trong cả danh mục đồ uống Bắc Mỹ và hàng tiêu dùng thiết yếu
• Các nhà phân tích trích dẫn sức mạnh định giá vượt trội trong lĩnh vực đồ uống giữa lạm phát dai dẳng liên quan đến căng thẳng Trung Đông
• Morgan Stanley duy trì quan điểm Overweight với mục tiêu giá $87 mỗi cổ phiếu cho KO
• Bộ phận Fairlife được dự báo mở rộng hơn 25% mỗi năm, có khả năng đóng góp hơn 100 điểm cơ bản vào tăng trưởng doanh thu hữu cơ
• Trong khi hướng dẫn của công ty dự báo tăng trưởng thu nhập 5–6% trung lập tiền tệ cho năm 2026, ngân hàng tin rằng hiệu suất thực tế có thể vượt kỳ vọng

Morgan Stanley đã định vị Coca-Cola là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu Bắc Mỹ, đồng thời khôi phục gã khổng lồ đồ uống lên đỉnh cao trong danh mục lĩnh vực đồ uống của mình. Tổ chức tài chính này đưa ra khuyến nghị Overweight cùng với mục tiêu định giá $87 cho cổ phiếu KO.

The Coca-Cola Company, KO

Việc tái định vị chiến lược này phản ánh sự ưu tiên của Morgan Stanley đối với các nhà sản xuất đồ uống hơn các nhà chế biến thực phẩm và nhà sản xuất hàng gia dụng. Công ty khẳng định rằng các công ty đồ uống thể hiện tính linh hoạt định giá vượt trội và tiềm năng đổi mới lớn hơn. Với kỳ vọng lạm phát kéo dài do bất ổn địa chính trị liên quan đến Iran, khả năng định giá này nổi lên như một lợi thế cạnh tranh quan trọng.

Đối với năm 2026, dự báo của Morgan Stanley cho Coca-Cola dự đoán tăng trưởng thu nhập 5–6% trên cơ sở trung lập tỷ giá hối đoái, được hỗ trợ bởi tăng trưởng doanh thu hữu cơ 4–5%. Tuy nhiên, tổ chức này tin rằng triển vọng này có thể đánh giá thấp hiệu suất thực tế, cho rằng kết quả có thể vượt hướng dẫn chính thức khi mô hình tiêu dùng củng cố.

Ngân hàng đầu tư dự đoán cải thiện trong dữ liệu scanner của Mỹ—một chỉ số bán lẻ—trong suốt năm nay. Sự cải thiện dự kiến này một phần xuất phát từ các mốc so sánh dễ dàng hơn sau các chiến dịch tẩy chay của người tiêu dùng đã ảnh hưởng đến khối lượng trong một số giai đoạn của năm 2025.

Nhìn xa hơn tầm nhìn ngay trước mắt, Morgan Stanley dự báo Coca-Cola sẽ duy trì mở rộng doanh số hữu cơ ở mức tăng trưởng một chữ số trung bình. Hiệu suất như vậy sẽ vượt trội so với phần lớn các đối thủ cạnh tranh hàng tiêu dùng thiết yếu.

Công ty xác định nhiều yếu tố hỗ trợ đánh giá lạc quan này. Coca-Cola đã thể hiện việc thực hiện giá nhất quán hơn so với các đối thủ trong ngành. Công ty sở hữu giá trị thương hiệu mạnh mẽ, sự hiện diện thị trường mở rộng và đã tăng cường đầu tư tiếp thị trong thời gian gần đây.

Ngoài ra, tập đoàn hoạt động trong các danh mục và khu vực địa lý nơi cạnh tranh thương hiệu cửa hàng vẫn còn tối thiểu. Động lực này cung cấp môi trường định giá có thể dự đoán được hơn so với các nhà sản xuất thực phẩm đóng gói đối mặt với áp lực nhãn hiệu riêng mạnh mẽ.

Fairlife: Động lực tăng trưởng ít được chú ý

Một phân khúc mà Morgan Stanley đặc biệt nêu bật liên quan đến thương hiệu Fairlife. Hoạt động đồ uống từ sữa này được dự đoán đạt tăng trưởng hàng năm vượt 25%. Các nhà phân tích cho rằng nó có thể mang lại hơn 100 điểm cơ bản cho tốc độ doanh số hữu cơ hợp nhất của Coca-Cola.

Sự thèm muốn của người tiêu dùng đối với đồ uống protein tiếp tục tăng tốc, với Fairlife chiếm thị phần thông qua công nghệ lọc độc quyền và cơ sở hạ tầng phân phối rộng lớn của Coca-Cola. Morgan Stanley mô tả nó là một tài sản bị đánh giá thấp trong danh mục đầu tư của công ty.

Ngân hàng tiếp tục nhấn mạnh khả năng được chứng minh của Coca-Cola trong việc mở rộng khối lượng trong khi đồng thời thực hiện tăng giá. Thành tựu kép này đòi hỏi thực thi xuất sắc, mà công ty ghi nhận là nhờ vào đổi mới sản phẩm, xuất sắc trong hoạt động và chiếm thị phần liên tục.

Điểm dừng trước đây đã qua

Vào thời điểm báo cáo nghiên cứu được công bố, cổ phiếu KO đang tăng 0,89% trong phiên giao dịch.

Bài viết Morgan Stanley Elevates Coca-Cola (KO) Stock to Top Consumer Staples Position xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.