Tám hiểu biết từ cuộc trò chuyện với Cathie Wood về các kế hoạch lớn của cô ấy cho năm 2026.

Tác giả: Peter Diamandis

Biên soạn bởi: Deep Tide TechFlow

Tóm tắt chuyên sâu: Bài viết này, được viết bởi nhà đầu tư kỳ cựu Peter Diamandis, tóm tắt cuộc trò chuyện chuyên sâu của ông với Cathie Wood, người sáng lập ARK Invest, về báo cáo "Big Ideas 2026". Thông điệp cốt lõi của bài viết là chúng ta đang ở điểm uốn công nghệ diễn ra một lần trong 125 năm, với AI, robot, lưu trữ năng lượng, blockchain và các nền tảng giải trình tự đa omics đang trải qua sự hội tụ theo cấp số nhân chưa từng có.

Tác giả không chỉ nhắc lại dự báo về đợt tăng giá Bitcoin lên 1,5 triệu USD, mà còn đi sâu vào các xu hướng tiên tiến như trung tâm dữ liệu lên bầu trời, sự phục hưng hạt nhân và cách lái xe tự động sẽ phá vỡ ngành công nghiệp ô tô về cơ bản. Đối với các nhà đầu tư Web3 và doanh nhân công nghệ, đây là hướng dẫn hành động về cách định vị vốn và hành động trong năm năm tới.

Toàn văn như sau:

Tôi vừa hoàn thành một tập podcast WTF tuyệt vời với Cathie Wood, người sáng lập và CEO của ARK Invest, nơi chúng tôi khám phá báo cáo Big Ideas 2026 của họ.

Đây là loại đối thoại thực sự xứng đáng được chú ý. Không phải là những lo lắng bạn nghe ở Davos, cũng không phải là sự bi quan như ngày tận thế tràn ngập các phương tiện truyền thông truyền thống. Đây là nơi những người phân bổ vốn thông minh nhất thế giới đang đặt cược: với tiền thật, mô hình thật và niềm tin không lay chuyển.

Nếu bạn nhớ "Báo cáo Xu hướng Internet" huyền thoại của Mary Meeker, vốn trở thành "kinh thánh" cho một thế hệ nhà đầu tư công nghệ, thì các slide "Big Ideas" của Cathie đã tiếp quản vai trò đó. Nhưng có một sự khác biệt chính: Meeker xem xét những gì đã xảy ra trong quá khứ, trong khi Cathie sử dụng Định luật Wright để dự đoán năm năm tiếp theo.

Điều đó đòi hỏi sự can đảm. Và cô ấy đã liên tục chứng minh độ chính xác đáng chú ý.

Hãy để tôi phân tích tám thông tin chi tiết quan trọng nhất từ cuộc trò chuyện của chúng tôi.

Lưu ý: Cathie là thành viên giảng dạy tại Hội nghị thượng đỉnh Abundance mà tôi thành lập. Những nhà lãnh đạo như cô ấy chia sẻ những hiểu biết sâu sắc nhiều năm trước khi chúng trở thành xu hướng chính. Các ghế cho Hội nghị thượng đỉnh 2026 vào tháng tới gần như đã bán hết. Nhấp để tìm hiểu thêm và đăng ký.

"Điểm kỳ dị" của tăng trưởng GDP toàn cầu 1/7%.

Đây là một con số sẽ khiến bạn thức đêm—theo cách tích cực, tất nhiên.

ARK dự báo rằng tăng trưởng GDP thực tế toàn cầu sẽ đạt 7% vào năm 2030. Đây là hơn gấp đôi mức tăng trưởng 3% đã trì trệ trong 125 năm qua. Cathie tin rằng ngay cả con số này cũng còn thận trọng.

Nhìn lại lịch sử: Từ năm 1500 đến năm 1900, tỷ lệ tăng trưởng GDP toàn cầu vào khoảng 0,6%. Những phát minh tiếp theo về đường sắt, điện thoại, điện và động cơ đốt trong đã khiến tỷ lệ tăng trưởng tăng gấp năm lần trong một thế kỷ rưỡi tiếp theo, đạt 3%.

Bây giờ chúng ta có năm nền tảng hội tụ: Robot, Lưu trữ Năng lượng, AI, Blockchain và Giải trình tự Đa omics. Mỗi nền tảng riêng lẻ đều theo cấp số nhân. Khi chúng kết hợp với nhau, chúng đang tạo ra các ngành công nghiệp hoàn toàn mới ở tốc độ máy móc.

Khi tôi gần đây hỏi Elon Musk về ý kiến của ông về điều này trên chương trình Moonshots, quan điểm của ông còn cực đoan hơn: GDP sẽ tăng gấp năm lần trong hai năm và đạt được tăng trưởng ba chữ số trong mười năm.

Những người hoài nghi tại Davos—80% những người không tin—vẫn bám vào 125 năm kinh nghiệm tuyến tính. Quan điểm của họ về quá khứ là đúng, nhưng những phán đoán của họ về tương lai sẽ sai lầm thảm hại.

2/ Các trung tâm dữ liệu đang di chuyển lên quỹ đạo.

Sáu tháng trước, không ai nói về trung tâm dữ liệu không gian. Bây giờ, mọi người đều nói về chúng.

Đây là nơi ý nghĩa của nó: Kế hoạch hợp nhất SpaceX và xAI của Elon không chỉ là về tên lửa hoặc chatbot. Đó là về việc xây dựng cơ sở hạ tầng máy tính thế kỷ 21 ở nơi phù hợp nhất—không gian quỹ đạo—nơi các tấm pin mặt trời hiệu quả gấp sáu lần so với trên Trái đất.

Đường cong chi phí cho tên lửa có thể tái sử dụng đang giảm mạnh. Định luật Wright đang hoạt động nhất quán như mọi khi: cho mỗi lần sản xuất tăng gấp đôi, chi phí giảm một tỷ lệ phần trăm cố định. Trong lĩnh vực robot công nghiệp, chi phí giảm 50% cho mỗi lần tăng gấp đôi.

Nhưng Dave chỉ ra điều mà hầu hết các nhà phân tích bỏ qua: những ràng buộc cơ bản không còn là phóng tên lửa, mà là cát (được sử dụng cho chip), nguồn cung cấp điện và cấu trúc lợi nhuận trong chuỗi giá trị GPU. TSMC chiếm 50%, và NVIDIA chiếm 80%. Elon đang lặng lẽ lên kế hoạch xây dựng nhà máy đúc của riêng mình để vượt qua tất cả những điều đó.

Khi bạn kết hợp chi phí phóng thảm khốc, sản xuất chip tích hợp theo chiều dọc và năng lượng mặt trời không giới hạn, bạn sẽ có được lợi thế tính toán khó hiểu.

Sự tích hợp này là rất lớn: tên lửa + AI + năng lượng + sản xuất. Đây là những gì xảy ra khi bạn ngừng suy nghĩ riêng lẻ và bắt đầu suy nghĩ hệ thống.

3/ Việc hàng hóa hóa nhận thức

Đây là biểu đồ quan trọng nhất trong toàn bộ báo cáo "Big Ideas".

Trong năm qua, chi phí suy luận đã giảm 99%. Chi phí phần mềm đã giảm 91%: từ 3,50 USD cho một triệu token xuống còn 0,32 USD.

Vui lòng xem xét điều này cẩn thận: sự sụp đổ chi phí của trí tuệ đang xảy ra nhanh hơn bất kỳ công nghệ nào trong lịch sử loài người.

Độ tin cậy của nhiệm vụ của các AI agent tăng gấp năm lần vào năm 2025, từ 6 phút hoạt động tự động đáng tin cậy lên 31 phút. Mặc dù không hoàn hảo... tỷ lệ thành công 80% có nghĩa là nếu đó là một nhân viên con người, bạn đã sa thải họ từ lâu rồi. Nhưng chúng ta hiện đang ở phần dốc nhất của đường cong.

Đây là nơi Nghịch lý Jevons phát huy tác dụng: khi giá của một thứ gì đó giảm, nhu cầu đối với nó bùng nổ. Chúng ta không hướng tới tương lai giảm sử dụng AI, mà là một kỷ nguyên thông minh nơi nó "rất rẻ đến mức không cần phải đo lường".

Mọi người đều hỏi: Khi giá tiếp cận bằng không, liệu OpenAI, Anthropic và các phòng thí nghiệm hàng đầu vẫn có thể duy trì doanh thu của họ không?

Các nhà phân tích người tiêu dùng của Cathie đã nhìn thấy những vết nứt. OpenAI đang lên kế hoạch quảng cáo CPM 60 USD (chi phí cho một nghìn lượt hiển thị)—gấp ba lần tỷ lệ của Facebook—trong khi Gemini có thể đủ khả năng trợ cấp cho sự phát triển của mình bằng dòng tiền mặt của Google, cho phép nó giữ lại và chiếm thị phần.

Cuộc cạnh tranh đã bắt đầu, và nó chỉ mới bắt đầu.

4/ Chiến tranh Lạnh AI Mỹ-Trung

Trung Quốc đã giành được lợi thế ban đầu trong lĩnh vực AI nguồn mở. Và đây chính xác là những gì chúng tôi bị "buộc" phải đạt được.

Đây là tình hình: Do các vấn đề về sở hữu trí tuệ, các công ty Mỹ đã ngừng bán phần mềm cho Trung Quốc. Kết quả là, Trung Quốc đã xây dựng hệ thống riêng của mình và mở mã nguồn mọi thứ. DeepSeek, Qwen… các mô hình này hiện đang cạnh tranh với các phòng thí nghiệm nguồn đóng hàng đầu ở Mỹ.

Thời điểm DeepSeek phục vụ như một lời cảnh tỉnh. Sam Altman và Jensen Huang đều thừa nhận sự thông minh của thuật toán của nó—cung cấp cho các phòng thí nghiệm Mỹ cơ hội để chắt lọc những hiểu biết đó vào các mô hình của riêng họ.

Nhưng có một động lực sâu sắc hơn ở đây: trong Anthropic và OpenAI, số lượng người thực sự tham gia nghiên cứu thuật toán cốt lõi là cực kỳ nhỏ. Khi bạn giới hạn tất cả nghiên cứu trong môi trường cửa đóng, bạn kìm hãm dòng chảy của ý tưởng. Với 1,4 tỷ người ở Trung Quốc liên tục thử nghiệm trong lĩnh vực nguồn mở, tốc độ đổi mới sẽ nhanh hơn nhiều, ngay cả khi một số đổi mới này có rủi ro.

Trong khi đó, Trung Quốc đang đầu tư 40% GDP của mình vào những gì Chủ tịch Tập gọi là "năng suất chất lượng mới". Họ cũng đang xây dựng 28 lò phản ứng hạt nhân lớn, trong khi Hoa Kỳ chưa xây dựng bất kỳ lò nào. Các thử nghiệm lâm sàng của họ trong lĩnh vực công nghệ sinh học cũng đang vượt qua phương Tây.

Đây không phải là về sợ hãi; đó là về cạnh tranh. Cạnh tranh làm cho cả hai bên tốt hơn.

Tin tốt là nguồn mở là một dòng chảy hai chiều. Chúng ta có thể sử dụng những gì Trung Quốc xây dựng, và họ có thể sử dụng những gì chúng ta xây dựng. Kết quả sẽ được xác định ở lớp ứng dụng, và trong tất cả các lĩnh vực ngoại trừ TikTok, Thung lũng Silicon vẫn thống trị lớp ứng dụng.

5/ Động thái lớn tiếp theo cho Bitcoin

Dự đoán tăng giá của Cathie: Mỗi Bitcoin sẽ đạt 1,5 triệu USD vào năm 2030.

Các lập luận như sau: Vàng đã hoạt động đặc biệt tốt trong năm qua, tăng gấp đôi giá trị trong vòng 24 tháng. Trong lịch sử, vàng thường vượt trội hơn Bitcoin. Với việc chuyển giao tài sản giữa các thế hệ đang tăng tốc, thế hệ trẻ có nhiều khả năng chọn phân bổ tài sản của họ cho "vàng kỹ thuật số" thay vì thanh vàng vật lý.

Vụ sụp đổ nhanh vào ngày 10 tháng 10, do lỗi phần mềm tại Binance, đã xóa sổ 28 tỷ USD trong các vị thế đòn bẩy. Việc giảm đòn bẩy này hiện đã phần lớn hoàn thành, và đường băng đã được dọn sạch.

Nhưng một cái nhìn sâu sắc hơn là việc phòng ngừa chống giảm phát. Hầu hết mọi người hiểu Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa chống lạm phát: giới hạn toán học ở 21 triệu đồng xu, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm chỉ 0,8%. Nhưng còn việc phòng ngừa chống giảm phát thì sao?

Xem xét 2008-2009. Giảm phát thảm khốc, giá tài sản sụp đổ và rủi ro đối tác rộng rãi. Trong kịch bản đó, đề xuất giá trị của Bitcoin không phải là về việc ngăn chặn in tiền quá mức, mà là về việc ngăn chặn sự sụp đổ tài chính hệ thống. Không có rủi ro đối tác, nó không thể bị tịch thu và không bị kiểm duyệt.

Khi sự giàu có tăng lên ở các thị trường mới nổi và mọi người chuyển từ việc chỉ đủ sống sang tiết kiệm, họ sẽ ngày càng chuyển sang Bitcoin. El Salvador chỉ là bắt đầu, không phải là kết thúc.

6/ Sự phục hưng năng lượng hạt nhân đã đến

Nếu chúng ta đã tuân theo Định luật Wright về năng lượng hạt nhân từ những năm 1970 đến ngày nay, chi phí điện ở Hoa Kỳ sẽ thấp hơn 40% so với hiện nay.

Vui lòng suy nghĩ cẩn thận: 40%.

Chuyện gì đã xảy ra? Sau sự cố Three Mile Island, Mỹ và Nhật Bản bắt đầu quản lý quá mức năng lượng hạt nhân. Chi phí xây dựng, vốn đã giảm đều đặn trên đường cong học tập, đột nhiên đảo ngược và bắt đầu tăng lên. Chúng ta đã kìm hãm ngành công nghiệp năng lượng hạt nhân ngay khi nó đang đi đúng hướng.

Logic toán học đã thay đổi. Các trung tâm dữ liệu AI yêu cầu công suất cơ sở—một lượng điện khổng lồ. Đến năm 2030, đầu tư tích lũy vào cơ sở hạ tầng điện toàn cầu sẽ cần đạt 10 nghìn tỷ USD.

Trung Quốc đang đồng thời xây dựng 28 lò phản ứng hạt nhân lớn. Hoa Kỳ đang kích hoạt lại các cơ sở bị phong ấn và đầu tư vào các lò phản ứng mô-đun nhỏ (SMR). Lịch trình khấu hao trong luật thuế mới thật đáng kinh ngạc—nếu bạn bắt đầu xây dựng trước năm 2028, bạn có thể khấu hao hoàn toàn cấu trúc sản xuất trong năm đầu tiên nó được sử dụng.

Hoạt động kinh tế về cơ bản là sự chuyển đổi năng lượng. Bất cứ ai nói với bạn rằng năng lượng có hại về cơ bản đang nói với bạn rằng họ muốn quay trở lại Thời kỳ đen tối. Vấn đề không phải là liệu chúng ta có sử dụng nhiều năng lượng hơn không, mà là năng lượng đó đến từ đâu.

Năng lượng hạt nhân, năng lượng mặt trời, năng lượng mặt trời quỹ đạo, nhiệt hạch. Chúng ta cần tất cả những thứ này.

7/ Taxi tự lái sẽ phá hủy (như chúng ta biết) ngành công nghiệp ô tô

Trong khi lái xe ở Santa Monica, tôi liên tục đếm xe Waymo. Tôi nhìn thấy khoảng 10 đến 12 chiếc mỗi ngày. Và trong năm năm nữa? Tôi dự đoán 80% phương tiện trên đường sẽ tự lái.

Đây là một tính toán khiến xương sống của các nhà sản xuất ô tô truyền thống rùng mình:

Ngày nay, Uber chỉ chiếm 1% tổng số dặm đô thị. Để bao phủ 1% đó, bạn chỉ cần 140,000 phương tiện. Để bao phủ 100% số dặm đô thị? Bạn sẽ cần 24 triệu phương tiện.

Hoa Kỳ hiện có 400 triệu phương tiện và bán 15 triệu xe mới hàng năm. Việc tăng sử dụng công suất do robotaxi mang lại sẽ hoàn toàn xóa bỏ hiểu biết của chúng ta về quyền sở hữu xe cá nhân.

Tesla sẽ thắng cuộc đua này... thậm chí không có đối thủ cạnh tranh nào gần.

Tại sao? Tích hợp theo chiều dọc. Waymo phụ thuộc vào các nhà cung cấp như Krypton và Hyundai. Họ có ít hơn 3,000 phương tiện trên khắp Mỹ. Khi nhu cầu tăng vọt, chuỗi cung ứng của họ trở thành nút thắt cổ chai.

Tesla đã xây dựng một "máy để tạo ra máy". Mọi thành phần đều được sản xuất dưới cùng một mái nhà. Elon Musk đã tìm ra điều này trong Kế hoạch Tổng thể đầu tiên—và có lẽ là thứ hai—của mình, một khái niệm mà ngành công nghiệp ô tô truyền thống vẫn chưa bắt kịp.

Sự khác biệt chi phí quan trọng như thế nào? Ở quy mô lớn, giá của Tesla sẽ là 20 xu mỗi dặm. Mặt khác, Uber trung bình 2,80 USD mỗi dặm trong giờ cao điểm. Khoảng cách giá này sẽ tạo ra dòng tiền bùng nổ cho các nhà điều hành lái xe tự động.

Đây là một sự hội tụ khác mà không ai nói đến: hàng triệu taxi điện tử cũng là các công cụ suy luận và thiết bị lưu trữ năng lượng phân tán di chuyển giữa các thành phố. Chúng không chỉ là xe; chúng là trung tâm dữ liệu di động và bộ ổn định lưới điện.

8/ Giao hàng tự động đã đến

Chúng ta đã quá tập trung vào taxi tự lái đến nỗi đã bỏ lỡ cuộc cách mạng giao hàng đang diễn ra ngay bây giờ.

Zipline đang tạo ra làn sóng: hoàn thành 4 triệu lần giao hàng drone tự động hàng năm. Bắt đầu với việc giao hàng vật tư y tế ở Rwanda, họ đã giảm tỷ lệ tử vong bà mẹ do chảy máu nội hơn 50%. Bây giờ họ đang mở rộng ra toàn cầu.

Trên mặt đất, tôi thấy hàng chục robot Coco mỗi ngày ở Santa Monica. Điều tương tự cũng xảy ra với Meituan và Starlink. Các đường phố đang ngày càng đông đúc.

Mặt đất đông đúc, nhưng không gian trên không mở và ba chiều. Tiếng ồn sẽ là một vấn đề lớn, và bất cứ ai có thể phát minh ra một chiếc drone yên tĩnh hơn sẽ giành được một thị trường khổng lồ.

Vận tải đường bộ tự động tiếp theo. Các tuyến đường dài là lý tưởng cho tự động hóa: có thể dự đoán, tập trung vào đường cao tốc và khối lượng lớn. Sự thiếu hụt tài xế không phải là lỗi, mà là tín hiệu từ thị trường—tự động hóa là không thể tránh khỏi.

Điều này có ý nghĩa gì đối với bạn?

Nếu bạn là một doanh nhân hoặc nhà đầu tư, đây là chìa khóa:

1. Ngừng suy nghĩ riêng lẻ. Cơ hội lớn nhất nằm ở sự hội tụ—AI + robot + năng lượng + không gian. Nếu phân tích của bạn bị giới hạn trong một ngành cụ thể, bạn đã bị bỏ lại phía sau.
2. Định luật Reid thắng Định luật Moore. Dự báo dựa trên thời gian đã thất bại. Dự báo dựa trên đơn vị đầu ra là tất cả. Với mỗi lần sản lượng tăng gấp đôi, chi phí giảm một tỷ lệ phần trăm cố định. Đó là công thức.
3. Giảm phát đang đến—mặt tốt. Khi giá giảm, nhu cầu bùng nổ. Định vị bản thân cho tăng trưởng kinh doanh, không chỉ để duy trì biên lợi nhuận.
4. GDP không còn là chỉ số đáng tin cậy. Tiến bộ thực sự đang ngày càng trở nên vô hình dưới các biện pháp truyền thống. Thu nhập Quốc dân Gộp (GNI) có thể chính xác hơn. Năng suất đang bị đánh giá thấp một cách có hệ thống.
5. Cạnh tranh với Trung Quốc là một điều tốt. Ngừng sợ hãi, bắt đầu học hỏi. Nguồn mở là con đường hai chiều; kết quả phụ thuộc vào tốc độ thực thi ở cấp độ ứng dụng.
6. Năng lượng là ràng buộc mới. Mọi công nghệ theo cấp số nhân đều dựa vào điện. Đầu tư cho phù hợp: điện hạt nhân, năng lượng mặt trời, lưu trữ năng lượng và cơ sở hạ tầng lưới điện.
7. "Lái tự động mọi thứ" đã ở đây. Không phải "sớm", mà là "đã". Nếu mô hình kinh doanh của bạn giả định rằng con người là các tài xế, nhân viên giao hàng hoặc nhà khai thác duy nhất, bạn chỉ còn 3-5 năm để thích ứng.

Tóm tắt

Chúng ta không ở trong một chu kỳ kinh doanh bình thường. Chúng ta đang ở một điểm uốn xảy ra khoảng mỗi 125 năm một lần.

Lần cuối cùng công nghệ mang lại bước nhảy trong tăng trưởng GDP là trong Cách mạng Công nghiệp. Đường sắt, điện và động cơ đốt trong đã đẩy chúng ta từ tăng trưởng 0,6% lên 3%.

Lần này, năm nền tảng đã hội tụ đồng thời: robot, lưu trữ năng lượng, AI, blockchain và đa omics. Mỗi cái đều mạnh mẽ theo cấp số nhân và tăng cường lẫn nhau.

Hầu hết các nhà đầu tư vẫn bám vào "định kiến gần đây"—tăng trưởng 3% trong 125 năm. Hầu hết các nhà hoạch định chính sách đang đo lường bằng các chỉ số lỗi thời. Hầu hết các nhà phân tích vẫn bị mắc kẹt trong các silo ngành công nghiệp đang mờ dần và hội tụ trong thời gian thực.

Cơ hội không nằm ở việc dự đoán tương lai, mà là xây dựng nó.

Cathie và nhóm ARK đã đối mặt với sự hoài nghi trong nhiều năm vì dự đoán những điều có vẻ điên rồ trước khi chúng xảy ra: Bitcoin trị giá 100,000 USD, Tesla 400 USD, các AI agent viết mã cho bạn.

Mục tiêu lợi nhuận hàng năm 35% của họ về đổi mới đột phá trong năm năm tới nghe có vẻ mạnh mẽ. Nhưng nếu thậm chí một nửa những gì chúng ta đang thảo luận trở thành sự thật, mục tiêu này có thể có vẻ thận trọng.

Câu hỏi không phải là liệu tương lai này có đến hay không, mà là liệu bạn đã ở trong đó chưa... hay chỉ xem từ bên lề.

Tôi đã chọn tham gia vào việc xây dựng.

Bước đến một tương lai bội thu.