S&P dự báo tăng trưởng ổn định trong cho vay ngân hàng bất chấp nền kinh tế PHL chậm lại

Bởi Katherine K. Chan, Phóng viên

CHO VAY NGÂN HÀNG tại Philippines có thể tiếp tục tăng trưởng hai con số trong năm nay, S&P Global Ratings cho biết, mặc dù thảm họa kiểm soát lũ lụt tiếp tục làm giảm niềm tin của doanh nghiệp và người tiêu dùng.

Giám đốc S&P Global Ratings Nikita Anand cho biết họ vẫn thấy tăng trưởng cho vay của các ngân hàng dao động từ 11% đến 13% trong năm nay, không thay đổi so với dự báo trước đó của họ.

"Dự báo tăng trưởng tín dụng của chúng tôi cho năm 2026 vẫn là 11%-13%, chủ yếu được thúc đẩy bởi các khoản vay tiêu dùng," cô nói với BusinessWorld trong một email.

Dữ liệu mới nhất từ Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) cho thấy tổng dư nợ cho vay của các ngân hàng thương mại và đa năng tăng 10,3% lên P13,988 nghìn tỷ tính đến tháng 11 từ P12,676 nghìn tỷ trong cùng kỳ năm 2024. Đây là cùng tốc độ tăng trưởng được ghi nhận vào cuối tháng 10.

Bà Anand cũng lưu ý rằng các khoản vay tiêu dùng có thể tăng trưởng nhanh hơn các khoản vay doanh nghiệp trong năm nay.

"Điều này là do đặc điểm chưa được phục vụ đầy đủ của thị trường Philippines, nơi các khoản vay tiêu dùng đang tăng trưởng nhanh từ một nền tảng nhỏ hơn," cô nói. "Ngoài ra, một số doanh nghiệp có thể trì hoãn kế hoạch chi tiêu vốn giữa điều kiện hoạt động khó khăn và môi trường bên ngoài phát triển nhanh chóng."

Dựa trên dữ liệu BSP, các khoản vay tiêu dùng tăng 22,9% so với cùng kỳ năm trước lên P1,892 nghìn tỷ tính đến tháng 11 từ P1,54 nghìn tỷ trước đó. So với tháng trước, nó giảm nhẹ từ mức tăng trưởng 23,1% vào tháng 10.

Trong khi đó, các khoản vay của các ngân hàng lớn cho doanh nghiệp đạt P11,789 nghìn tỷ trong giai đoạn 11 tháng, tăng 9% từ P10,815 nghìn tỷ trong năm trước.

Cho vay ngân hàng trong nước có khả năng nhận được một số hỗ trợ từ việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa trong năm nay, S&P cũng cho biết.

Hiện tại, lãi suất chuẩn đang ở mức thấp nhất hơn ba năm là 4,5%.

Kể từ khi Hội đồng Tiền tệ bắt đầu chu kỳ nới lỏng vào tháng 8 năm 2024, cho đến nay họ đã hạ chi phí vay chủ chốt tích lũy 200 điểm cơ bản (bps).

Trong một bình luận riêng, United Overseas Bank Ltd. (UOB) Group Global Economics & Markets Research cho biết Hội đồng Tiền tệ có thể giữ nguyên tại cuộc họp chính sách đầu tiên trong năm nay, trước khi nới lỏng trở lại vào quý 2 sau khi có thêm dữ liệu để xem xét. 

"Mặc dù chúng tôi không loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất chính sách 25-bp khác tại cuộc họp này, chúng tôi vẫn tin rằng BSP có thể đủ khả năng để kiên nhẫn," Nhà kinh tế cấp cao của UOB Julia Goh và nhà kinh tế Loke Siew Ting cho biết vào ngày 5 tháng 2. "Dữ liệu đến bổ sung — đặc biệt là dữ liệu lạm phát từ tháng 2 đến tháng 4 và GDP (tổng sản phẩm quốc nội) quý đầu tiên được công bố vào đầu tháng 5 — và sự rõ ràng hơn về những thay đổi lãnh đạo FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) sẽ rất quan trọng cho bất kỳ điều chỉnh chính sách nào trong (quý 2)."

Các nhà kinh tế UOB kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện đợt cắt giảm 25-bp cuối cùng trong quý 2 để đưa lãi suất chủ chốt xuống mức cuối cùng là 4,25%.

Sau khi lạm phát chung quay trở lại phạm vi mục tiêu của BSP lần đầu tiên trong khoảng một năm ở mức 2% vào tháng 1, Hội đồng Tiền tệ cho biết họ thấy chu kỳ nới lỏng hiện tại đang gần kết thúc.

Tuy nhiên, Thống đốc BSP Eli M. Remolona, Jr. đã nói rằng họ có thể thực hiện đợt cắt giảm thứ sáu liên tiếp nếu họ xác định được các vấn đề về phía cầu từ tăng trưởng kinh tế quý 4 yếu hơn dự kiến.

Điều này xảy ra sau khi GDP của quốc gia giảm xuống mức thấp nhất sau đại dịch là 3% trong quý cuối năm 2025 do tác động kéo dài của vụ bê bối tham nhũng kiểm soát lũ lụt. Điều này đưa tăng trưởng GDP cả năm xuống 4,4%, mức tồi tệ nhất trong năm năm.

Tuy nhiên, người đứng đầu ngân hàng trung ương lưu ý rằng lạm phát vẫn là yếu tố quyết định hàng đầu của họ trong con đường chính sách tiền tệ.

Hội đồng Tiền tệ sẽ có đánh giá chính sách đầu tiên cho năm 2026 vào ngày 19 tháng 2.